国产大模型DeepSeek火爆出圈，计算机ETF（159998）涨逾6%，三六零涨停

2月5日，计算机指数盘初走强。截至发稿，相关ETF方面，计算机ETF（159998）大涨6.67%，成交额超4300万元，溢折率0.20%。相关成分股方面，拓维信息、三六零涨停，金山办公、卫宁健康涨超15%，奇安信-U、润和软件、软通动力等多股跟涨。

值得注意的是，Wind金融终端数据显示，计算机ETF（159998）近7日持续获得资金净流入，累计“吸金”超2.50亿元。

计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股，以反映计算机类相关上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

消息面上，中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低廉，性能与OpenAI相当。模型正式发布以来，DeepSeek连续多日登上苹果App Store以及谷歌Play Store全球下载榜首。

银河证券研报认为，DeepSeek通过算法及工程创新，显著降低成本。结合银河证券对芯片、硬件、软件、应用端等的影响分析，DeepSeek的技术颠覆带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的普及繁荣。建议关注电子板块消费电子相关产业链、AI终端硬件等方向，通信板块运营商、光模块、光芯片等方向，计算机板块看好边缘算力、AI应用开发、数据服务与处理、端侧AI设备等方向，传媒板块“AI+”等细分子领域方向。

国金证券研报表示，重视“春季躁动”，偏向中小盘科技成长。建议：反弹背后是信用预期修复及估值扩张，行业及个股选择可重视：“分母端弹性”，看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，且分子端掣肘较弱（ROE修复或现金流改善）的“成长>消费”，（一）首选成长：1.TMT，尤其计算机、传媒；2.机器人、无人驾驶等高端制造。（二）次选消费：1.社服；2.母婴；3.谷子经济。结构上，重视“科技牛”，包括科技相关设备需要尤其重视，①财政政策投资方向之一；②主题催化较多；③朱格拉周期受益品种。

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