突发逆转！暴力拉升超30%

港股周一(2月3日)迎来蛇年首个交易日，收盘探底回升，顶住了此前亚太股市和A50期货指数跳水影响的压力。

恒生指数周一盘中一度跌超2%，截至收盘跌幅缩窄至0.04%，恒生科技指数一度跌超3%此后转涨，收盘涨0.29%。

识图：恒生科技ETF龙头

截至周一收盘，恒生科技指数成份股中，软硬件股皆有所表现，中芯国际大涨超10%，阿里巴巴-W涨超6%，联想集团、金山软件等涨超5%。

识图：中芯国际阿里巴巴-W

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金山云暴力拉升超30%

而软件股金山云收盘更是大涨超过30%，消息面上，DeepSeek此前发布的DeepSeek-R1开源模型表现卓越。

识图：金山云

光大证券表示，未来三年金山云将继续为金山软件和小米集团提供云服务，同时受益于金山软件办公业务WPS AI商业化推进+云游戏发行和运营、小米集团的小米汽车智能驾驶训练研发+自动驾驶数据存储+手机×AIoT分部的持续发展，公司来自生态系统收入有望持续增长。

值得一提的是，此前有报道称，雷军以千万年薪招揽DeepSeek关键开发者罗福莉，罗福莉将会直接成为小米大模型团队的领导人之一，小米希望其可以借助开发DeepSeek-V2的经验，优化并提升小米AI大模型的效率和体验。

华泰证券认为，此次DeepSeek凭借低成本、高性能优势引发市场波动，或推动投资者重新评估中国科技企业在AI赛道的技术潜力，中美科技股或迎来价值重估行情。

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DeepSeek刷屏投资圈

从机构在春节期间发布的研报主题与热度来看，以DeepSeek为代表的AI大模型再次刷屏投资圈。

据证券时报，据悉有券商首席研究员在1月28日晚9点召开了一场拆解DeepSeek多模态模型的电话会议。这场会议超级火爆，据称有接近2000人参与，被诸多投资人称作是“AI春晚”，也有投资者笑称“这是在跟央视春晚抢收听率”。

中外各大企业也官宣与之合作。仅2月以来，包括腾讯云、360、华为云等大厂相继宣布牵手DeepSeek。此外，微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD等科技巨头也已于近日上线DeepSeek模型服务。

华为云2月1日发文称，硅基流动与华为云团队联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。

腾讯云2月2日发文宣布，DeepSeek-R1大模型可一键部署至腾讯云“HAI”上，开发者仅需3分钟就能接入调用。腾讯云表示，通过“HAI”，开发者可以省去买卡、装驱动、配网络、配存储、装环境、装框架、下载模型等繁琐步骤，只需两步即可调用DeepSeek-R1模型。

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DeepSeek会否影响AI硬件需求？

DeepSeek以较低的训练成本达到与现有前沿模型相当的效果，引发市场对算力硬件需求的担忧，那么以后对于硬件需求到底会增加还是减少？

多数分析师认为，短期内，部分AI上游算力硬件可能受到一定冲击；但长期来看，成本的降低将加速下游AI应用的落地，算力需求仍将增长，全球AI竞争背景下，国产替代是算力增长的核心。

华福证券传媒分析师杨晓峰在1月30日发布研报称，未来推动推理成本增加的核心因素在于，用户规模和用户使用频次的增加。根据Grok创始人，过去60年，每10年计算成本降低约1000倍，但人们的购买量增加了10万倍，总支出反而增长了100倍。

杨晓峰认为，AI全球竞争时代来临，看好以DeepSeek为代表的中国大模型的崛起，尤其看好AI应用和AI终端的落地。预期未来推理成本仍将显著增长，全球AI竞争背景下，国产替代是算力增长的核心。

浙商证券廖静池认为，DeepSeek大模型以其颠覆性的成本优势，一方面可能使得传统以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到一定冲击，部分AI上游算力硬件可能受到一定负面影响，美股科技巨头若估值下修或会加大纳指波动；另一方面有利于AI下游应用和商业化场景的落地，有助于加速AI对相关产业的赋能进程，利好机器人、消费电子、智能汽车、计算机、传媒等AI下游板块。

廖静池还提到，中国科技企业长期依赖进口技术的局面有望出现积极变化，国内自主可控情绪或受明显提振，民族自信力量回归有望带动A股风险偏好回