投资只有550万的Deepseek“吃掉”了英伟达？

投资只有550万的Deepseek吃掉了英伟达？

ChatGPT CEO 山姆奥特曼发文说：“Deepseek 的 R1 是一款令人印象深刻的模型，尤其是他们能够提供的性价比。我们显然会交付更优秀的模型，而且有一个新的竞争对手确实让人感到振奋！我们会推出一些新版本。但最重要的是，我们很高兴能继续执行我们的研究路线图，并相信现在比以往任何时候都更需要更多的计算来成功完成我们的使命。期待着为大家带来 AGI 及其他更多精彩。“ ​​​

自从97年深蓝第一次击败了人类国际象棋冠军，15年后一台普通配置PC运行的象棋软件就有世界冠军水平。这中间的算力提升并不高，重点提升的是算法效率。AI领域也一样，提高效能关键的从来都是算法优化，而不是靠更强的处理能力。天才之所以成为天才，从来不是因为他脑子算东西比你快，而是犯错的事情做的少。

算力其实在ai出来之前就很高了，但是没有算法ai光有算力什么都不是，光有算力没有好的算法也不行，目前在算力昂贵且容易达到极限的现代迭代算法才是更明智的选择。

算力越强，投入成本会指数上升，目前边际效用递减已经显现。投入产出是不成正比的。当年互联网泡沫，把只会烧钱的公司都淘汰了。烧钱只是手段，最终只有把流量变为生产力，变为金钱才有意义。无论是DeepSeek还是GPT，目前还只是花，当年大哥大是富人炫耀工具，而今手机已经平民化。

事实上，截止发稿前，DeepSeek 的发布让英伟达盘前下跌了超过12%，因为有投资者认为低成本模型颠覆了以往算力堆砌的基本逻辑，会让英伟达GPU的需求大幅下降。

但反对者认为低成本的优秀模型反而是利好英伟达的，因为优秀的模型加上更高的算力会让人类更接近AGI，也意味着AI的发展会进一步提速，也会增加有能力企业的算力需求。

另外一个可以参考的事情是，在 Meta 发布开源 Llama 3 模型时，英伟达股价当日也下跌了10%。随后的一段时间内，股价从75美金左右上涨到140美金。

这一次，故事会沿着怎样的路径发展？

截至目前，绝大多数持股者认为，从中长期来看，这对英伟达仍是利好。从AI的终极目标来看，算力始终是核心资源。而且可以确定的是，在充分竞争的环境下，优秀的模型会持续涌现，这是一个不可避免的趋势。虽然每一次新模型的出现未必都会像 DeepSeek 这样引发如此巨大的轰动，但它们的诞生是必然的。

然而，当一个必然发生的事件落在一个尚未充分准备的市场环境中时，就会引发市场的剧烈反应，也正是今天芯片股集体大跌的原因之一。当然，美股芯片股在经历了2024年全年高速增长后，本身也累积了足够的涨幅，这次调整实际上是对之前过热行情的自然回调。

等等！550万？550W？

Moss，是你吗？