华尔街分析师看好“星际之门”项目：或开启美国大规模AI投资时代

智通财经APP获悉，分析人士表示，特朗普宣布的“星际之门”项目可能会在美国开启一个“大规模”人工智能投资的时代，尽管在未来一段时间内人们可能还不知道其更广泛的影响。

Wedbush Securities分析师在一份客户报告中表示：“我们认为，这是美国大规模人工智能投资浪潮的开始。我们预计未来几周将有更多大型科技公司宣布消息。”“星际之门真正关注的是美国的数据中心建设。我们最终相信，随着硅谷的发展势头，美国其他大型科技公司可能会投入另外1万亿美元的人工智能投资。”

当地时间1月21日，特朗普在白宫宣布，OpenAI、软银和甲骨文(ORCL.US)将共同投资5000亿美元，用于推动美国人工智能基础设施建设。特朗普表示，这三家企业已联手打造一个名为“星际之门”的项目，该项目将建设下一代人工智能所需的物理与虚拟基础设施，包括分布在全美的数据中心。他称其是“历史上最大的人工智能基础设施项目”。

据悉，微软(MSFT.US)、Arm(ARM.US)和英伟达(NVDA.US)作为技术合作伙伴参与了该项目。中东人工智能基金MGX将与软银一起进行投资。

OpenAI在一份声明中表示：“星际之门项目计划在未来四年内投资5000亿美元，在美国为OpenAI构建新的AI基础设施。我们将立即开始部署1000亿美元。该基础设施将确保美国在AI领域的领导地位，创造数十万个美国就业机会，并为整个世界带来巨大的经济效益。该项目不仅将支持美国的再工业化，还将提供保护美国及其盟友国家安全的战略能力。”

OpenAI补充称，软银和OpenAI是星际之门的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI负责运营;孙正义将担任星际之门的董事长;作为星际之门的一部分，甲骨文、英伟达和OpenAI将密切合作，共同构建和运营该计算系统。

尽管麦格理分析师Paul Golding表示，该项目合作伙伴关系的财务细节尚不清楚，但根据软银最近的季度披露，软银拥有245亿美元的流动性。他补充称，无论软银投入多少资金，它对该项目的参与都应该向投资者展示其资产和技术投资管理能力的质量和组合是“多么有价值”。

美国银行析师Brad Sills认为，此次合作对甲骨文来说可能是 “利好”，但有关此次合作的细节很少，这也是最初的担忧所在。Brad Sills在一份客户报告中表示：“甲骨文将分享人工智能增长业务的损益，并有可能在SaaS和云基础设施业务方面获得一定的规模和运营经验。”“然而，由于甲骨文2025财年的资本支出达到139亿美元(+103%)，而2025财年的云收入为247亿美元(+25%)，我们认为，我们正在进入一个近期可能出现负利润率杠杆的时期。”

此外，虽然有些人可能认为，甲骨文的参与是微软的损失，但Brad Sills表示，这对微软与OpenAI的合作“影响不大”。在星际之门项目公布后，微软在一篇博客文章中表示，与OpenAI合作的关键条款没有改变，尤其是对OpenAI API的独家访问权。OpenAI也表示，随着继续与微软合作，利用这一额外的计算来训练领先模型并提供出色的产品和服务，OpenAI将继续增加对Azure的消耗。

星际之门项目的更广泛影响在一段时间内还不得而知。不过，美国银行分析师Justin Post表示，这仍然有可能导致亚马逊(AMZN.US)和谷歌(GOOGL.US)在人工智能工作负载方面面临更多竞争。Justin Post指出：“星际之门项目很可能在推动美国政府使用人工智能方面处于有利地位，并可能在其他人工智能工作负载方面与AWS竞争。”“短期内，我们认为星际之门项目可能会推动基础设施和数据中心的积极建设，其他长期投资领域可能包括芯片制造、组件制造(封装、内存、集成商)、网络基础设施、能源生产和电源管理。”