特朗普力推5000亿美元AI基建 A股AI算力小伙伴乘势而动

重回白宫的美国第47任总统唐纳德·特朗普，上任重头戏便是人工智能。当地时间1月21日，特朗普总统宣布由OpenAI、甲骨文和软银成立StargateProject（星际之门项目），未来四年投资额将高达5000亿美元用于建设AI相关基础设施等，被称为历史上最大的AI基础设施投资项目。

1月22日开盘后，AI算力指数板块逆势上涨，龙头股中际旭创报收10.4%，工业富联涨停。

巨头汇聚

根据OpenAI公告，星际之门项目在未来四年内投资5000亿美元，在美国为OpenAI建设新的人工智能基础设施，该基础设施将确保美国在人工智能领域的领导地位，创造数十万个美国就业机会。其中，1000亿美元将立即展开部署。甲骨文创始人拉里・埃里森介绍，项目数据中心已在建设，目前有10个正在施工，未来还将从德克萨斯州向其地区扩展。

星际之门初始股权出资者包括软银、OpenAI、甲骨文和阿布扎比投资公司MGX。大家各自分工，软银和OpenAI是Stargate的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI负责运营，软银创始人孙正义将担任董事长。另外，Arm、微软、英伟达、甲骨文和OpenAI是主要的初始技术合作伙伴。

OpenAI长期以来一直依赖微软数据中心来建造其人工智能系统，但如今OpenAI越来越多地表示有兴趣建立自己的数据中心。在公告中，OpenAI表示，合资公司将建立在OpenAI与微软现有的合作关系之上，OpenAI将继续增加利用微软Azure，来训练领先的模型和提供产品服务。另一方面，OpenAI将与甲骨文展开新合作。

此前媒体报道，OpenAI在2024年的亏损额可能为50亿美元，预计到2026年亏损将进一步攀升至140亿美元，主要受大语言模型训练的高昂成本拖累。

万亿AI基建需求

星际之门最初计划可以追溯到拜登政府时期，2024年3月有媒体首次报道了该项目。另外，更多外资将参与到美国人工智能相关建设。

特朗普曾在今年1月间宣布，阿拉伯联合酋长国的达马克地产将投资200亿美元在美国建设与人工智能相关的数据中心。孙正义去年12月访问海湖庄园时，宣布软银将在即将到来的总统任期内投入1000亿美元。虽然并未披露投资明细，业内普遍认为这些投资很可能集中在能源项目、数据中心和芯片等，来支持和完善人工智能所需的基础设施。

据金融公司黑石去年估计，美国今后五年将会有一万亿美元投入数据中心，另外，国际承诺投资将达一万亿美元。

人工智能运营对基础设施投入需求巨大。

美国前总统拜登签署了一项人工智能行政命令，旨在确保先进人工智能运营所需的基础设施，如大型数据中心和新的清洁能源设施，能够在美国快速大规模地建设。美国能源部上个月发布的一份报告估计，美国数据中心所需的电力在过去十年中增长了两倍，预计到2028年将再次增长两到三倍，届时可能会消耗全国12%的电力。

算力板块拉动

在该消息背景下，1月21日，美股甲骨文收盘大涨超7%，英伟达上涨2.27%；1月22日开盘后，A股AI算力指数板块逆势上涨。机构预计星际之门项目将会拉动光、铜、数据中心互联、液冷系统等市场继续扩容。另外，多家上市公司表示业绩受益于AI相关服务器、光模块、液冷等订单拉动。

工业富联1月22日开盘后在上午逐步封涨停。去年前三季度公司实现归母净利润151.41亿元，同比增长约12%。据公司高管介绍，去年第三季度品牌客户AI服务器、高速交换机业务、5G终端精密结构件业务订单增加，AI服务器占整体服务器营业收入比重提升至48%；后续公司非常看好AI技术对公司获利的推动，预计明年包括GB200、AI相关的网通产品将实现大规模上市，进一步打开获利的成长空间。

作为全球光模块龙头，中际旭创1月22日强势拉涨。公司供货英伟达、谷歌等企业，但去年屡传客户“砍单”。在日前接受机构调研中，公司高管表示并未收到客户砍单通知，相反，2025年客户的800G需求旺盛，订单增长强劲，云服务提供商组建以太网数据中心，会大规模采购800G。公司无论是交付能力、产能、800G的市场导入进度等情况都在业内拥有绝对优势。

光模块同行剑桥科技最新业绩预告显示，去年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为1.52亿元至1.7亿元，同比增加59.97%至78.91%，主要得益于宽带接入、无线接入和高速光模块这三大核心业务。去年11月，公司高管接受调研时介绍，公司800G光模块产品处于小批量发货阶段，已与重要客户达成合作计划并逐步落实订单交付。

另外，英维克作为数据中心液冷和服务器液冷企业，去年前三季度实现归母净利润3.53亿元，同比增长超过六成。公司高管曾介绍，去年第一、二季度公司的营收增长主要来自数据中心温控业务，第三季度的应收增长主要来自数据中心温控业务以及储能温控业务。另外，随着AI算力的需求上升，机房和服务器的热密度大幅提高，可以预见到液冷的需求将快速上升。