一年处置3万亿元，2025年银行不良资产会怎样？

2025年1月12日，国家金融监督管理总局召开2025年监管工作会议。会议指出，2024年全年累计处置不良资产超3万亿元。

一年处理3万亿元不良资产是什么概念？2025年银行不良资产领域又会呈现怎样一种趋势呢？

金融监管总局：保持平稳

目前，金融监管总局对外公布的2024年商业银行主要指标，还停留在2024年第3季度。

数据显示，2024年1~3季度，商业银行不良贷款余额为33670亿元、33398亿元、33769亿元，不良贷款率为1.59%、1.56%、1.56%，基本处于稳定状态。

再对照2024年12月中国人民银行发布的《中国金融稳定报告2024》——

截至2023年末，商业银行不良贷款余额3.23万亿元，同比增加2427亿元，不良贷款率1.59%，同比下降0.04个百分点。银行业金融机构全年累计处置不良资产约3万亿元。

可以看出，2023年至2024年，银行不良贷款余额及不良贷款率均处于稳定当中。实际上，从2020年开始，我国商业银行就保持每年3万亿元的不良资产处置水平。同时，基本呈现出“一升一降”的特点——不良贷款余额上升，不良贷款率下降。

之所以出现“一升一降”，一是不良贷款余额上升的同时，贷款供应增加幅度更大；另一个原因，是不良贷款的处置力度也在加大。

银登中心：交易升温

随着银行不良资产处置市场的开放，通过银登中心进行交易的不良资产，正处于快速升温当中。

以挂牌而论，2023全年金融机构在银登中心挂牌的不良资产包为1588.2亿元，而2024年攀升至2861.9亿元，增长约80%。

谁在甩包？

那么，目前哪些金融机构在利用银登中心的交易方式甩包处理不良资产呢？

从数据可知，股份制银行遥遥领先。

其次，是消金公司。

紧随其后，是国有大型商业银行和城市商业银行。

有分析认为，股份制银行是银行系统中最为活跃的力量，也是最容易发生变革的力量。在不良资产交易中，我们也能看出这一力量正在发生变化，乃至分化。

谁在岁末甩包？

每年岁末是各金融机构不良资产甩包的高峰。那么，2024年末，谁在银登中心甩包呢？

从总额看，股份制银行第4季度出包347.9亿元，数额最大，但是，其3季度出包金额还要更高，可以说，股份制银行全年都保持了较高的出包水平。

仅以4季度环比增长排位：消金公司152%，城市商业银行122%，国有大型商业银行114%，农村中小银行机构77%，均有大幅增长。

谁在拿包？

有甩包的，就有拿包的。

2024年，是谁在银登拿不良资产包呢？

从数据可以看出，地方资产管理公司（地方AMC）表现抢眼，全年拿包超过金融资产管理公司（全国性AMC）1000多亿元。同时，银登也公布了季度拿包十大活跃受让方，可知哪些地方AMC在市场表现积极。值得注意的是，2024年4季度，全国性AMC拿包幅度大涨，可理解为其对银登交易的重视度提升。

2024年4季度银登中心统计公布的十大活跃受让方——

北京市国通资产管理有限责任公司

天津滨海正信资产管理有限公司

海南新创建资产管理股份有限公司

北京资产管理有限公司

黑龙江国瑞金融资产管理有限公司

辽宁富安金融资产管理有限公司

江西瑞京金融资产管理有限公司

重庆富城资产管理有限公司

昆朋资产管理股份有限公司

浙江省浙商资产管理股份有限公司

2025年，关注居民收入

近日，民生银行首席经济学家温彬发布了《2025年中国银行业经营展望：银行与保险》，其中对银行不良资产的未来进行了分析。

温彬的核心观点是两个：

一，2025年，商业银行不良贷款生成率有望实现稳中下降；

二，不良贷款处置力度也将继续加大。

温彬认为——

贷款利率下降有利于减轻借款人财务负担，企业和个人偿债能力或有所提高。重点领域风险防范化解政策推进，有助于改善商业银行净不良生成率预期，降低市场对于银行资产质量的隐忧。同时，不良贷款处置力度继续加大。地方政府债务、房地产风险有望得到缓释。

值得重视的，是零售领域的不良率。

“2024年零售类贷款不良率仍在上升，主要由于居民收入预期及还款意愿、能力尚未恢复，以及部分金融机构前期片面追求高收益，客户过度下沉，形成风险。目前零售不良尚未有明显改善迹象，后续关注稳增长政策对居民收入的改善作用。”

与温彬观点类似，中国银行研究院发布《2025年经济金融展望报告》中分析认为——

近年来净息差的压缩影响了商业银行的利润。但是，随着加大财政资金对于商业银行的资本补充，商业银行抵御风险的能力及信贷投放能力等会得到提升。此外，系列政策也将缓解房地产、地方政府隐性债务风险。

值得关注的，是住宿、餐饮等普惠小微风险。由于前期疫情影响，相关行业修复进程缓慢，且行业的中小企业较多，与居民消费密切相关。居民消费完全恢复尚需时日，由此影响住宿、餐饮营收增长及还贷能力。

另一风险，来自个人贷款不良风险的上升。2024 年三季度末，部分居民收入水平和还款能力有所下降，个人贷款及垫款的不良率指标较上年同期均有所增高。

《报告》认为：

“预计2025年个人消费贷款、信用卡等资产质量情况值得继续关注。”