海外资金买入中国股票ETF看涨期权

周五，海外又有一波资金大幅买入中国股票ETF看涨期权。

据媒体报道，上周五(1月17日)，华尔街交易员大幅买入与中国股指挂钩的交易所交易基金(ETF)的看涨期权。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy透露，投资者买进了使其有权在下周结束之前以31-32美元的价格购买约400万股安硕中国大盘股ETF (FXI)的看涨期权，还买入了一些2月份到期的看涨期权。

FXI为纽交所上市的基金——中国大盘股ETF-iShares(FXI)，是全球资产管理巨头贝莱德旗下安硕iShares发行跟涨中国资产的ETF。

中国大盘股ETF-iShares(FXI)规模去年8月底开始逐步攀升，在924行情开启后的一段时间，海外投资者大举抢筹，使得该ETF规模大举突破100亿美元重要关口。

这在当时也是美国上市的中国股票ETF首次突破100亿美元。追溯历史，此前的2015年、2019年、2020年中国股票牛市中，并无美国上市中国ETF单只规模突破100亿美元。

FXI跟踪富时中国50指数，涵盖了港股上市的市值最大、流动性最好的50只股票。截至1月15日，FXI披露的前十大重仓股包括港交所上市阿里巴巴、腾讯控股、美团、建设银行、小米集团、工商银行、京东集团、中国银行、携程、网易，十大重仓股占该指数的权重高达58.22%。

据报道，除了FXI再度出现海外资金大幅买入的情况，近期其他与中国相关的基金也有类似的需求，包括金瑞中证海外中国互联网ETF(KWEB)。

消息面上，多家外资巨头机构上调对中国市场的展望。

高盛在日前发布的研报中预计，MSCI中国指数和沪深300指数到2025年底将上涨20%左右。基于可观的风险回报，该机构建议，继续超配A股和离岸中资股。

全球最大资管机构贝莱德大中华区投资策略师陆文杰在最新研报中称，贝莱德对中国股票持战术性“超配”的观点。富达基金管理(中国)有限公司联席投资主管聂毅翔表示，预计2025年海外资金将回流中国市场，增加对中国核心资产的配置。

不过也有分析指出，过去几个月来，一旦标的股指未能如预期反弹，投资者又会迅速卖出对应看涨期权，且这一现象频繁出现。

比如在2024年12月初，海外突现神秘资金提前埋伏与中国股市相关的ETF期权，当时该新闻也是轰动一时。后期在924行情开启暴涨后，神秘资金并未卖出，之后一路持有。

但就在近期，令市场颇为意外的是，神秘资金买入的看涨期权，以约1亿美元的亏损割肉出局。

2024年12月，外盘突现神秘资金疯狂扫货YINN和CHAU。数据显示，有神秘资金一下买入2.25亿美金(约16亿人民币)的3倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)、2倍做多沪深300ETF-Direxion(CHAU)看涨期权。

这两个基金跟踪中国相关上市公司，在美股市场交易，突然爆发出单日巨额大笔交易，这在历史上都是实属罕见的。

因此也一度引发市场热议，网友纷纷猜测是不是有什么不知道的消息。

在突发利好刺激下，10天左右的时间，提前埋伏的神秘资金就浮盈大概1.3亿美元。不过神秘资金高位没卖出，后来市场回落选择一直持有。

神秘资金新动向来了，市场最新信息显示，1月10日割肉卖出。

虽然在行情启动前就埋伏，但由于买入的这两个品种近期出现较大回撤，据市场估计神秘资金这笔操作至少亏7000万美元，相当于5亿人民币。

总体上看，神秘资金最终亏钱了，但格局还挺大，真金白银一路持有的时间还挺长，不知道后期还会不会再入场。