减员，关店！国信证券“降本”之后是否“增效”了？

作者 | 刘银平

编辑| 付影

来源 | 独角金融

国信证券在2024年减员1260人，在全部券商中排在第二位，仅次于中信证券，降幅为11.2%，其中一般证券业务减少1456人，同比下降20.26%。

除了对人员进行精简，国信证券同时还对营业机构进行“瘦身”。自2024年8月以来，四个月共撤销25家营业部、1家分公司。2024年上半年，国信证券大部分营业部利润收缩甚至亏损，29个省市中只有3个地区营业部利润增长。

自2022年以来，国信证券职工薪酬及占总营业成本比例持续下降，“降本”之下是否“增效”了？

2024年国信证券公布将收购万和证券，业务整合之下，是否会继续撤销合并网点、对员工进行优化裁减？

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一般证券业务缩减超2成，

投顾、保荐、分析师增加

2024年对证券从业者是充满变数的一年，A股在沉寂了两三年之后，于三季度末爆发，券商经营业绩也迎来转机。不过过去几年市场下行、业绩下滑、政策收紧之下，证券行业裁员、跳槽、降薪成为常态。

根据国信证券财报信息，自2023年开始员工数量开始减少，2022年末、2023年上半年末、2023年末、2024年上半年末员工总数（含子公司）分别为12189人、12088人、12027人、11271人。2023年下半年至2024年下半年这一年期间，员工总数减少了756人。

根据中国证券业协会公布的数据，截至2024年末，券商登记的从业人数共33.63万人，一年内缩减1.6万人左右。

其中，2024年中信证券、国信证券、广发证券分别减员1389人、1260人、1113人，减员人数排在前三位。

中信证券员工减少幅度较大，有一个原因是部分员工划转到子公司，2023年3月中信资管注册成立并于当年11月正式展业，2024年1月有298名员工由中信证券转至中信资管，如果这部分员工不算在中信证券减员名单中，国信证券实际减员数量可能要超过中信证券。

2024年国信证券减员比例达到11.2%，其中一般证券业务人员减少1456人，同比下降20.26%；投资顾问、保荐代表人、分析师数量则都有所增长，分别增加151人、34人、11人。

证券业务智能化、线上化水平不断提升，一般证券业务、证券经纪人之类的人工密集型岗位需求下降，从业人员不断减少。证券经纪人缩减明显，不少人转岗为投顾岗或营销岗，证券经纪业务向财富管理业务转型是一个趋势。国信证券的证券经纪人已在2021年清零。

证券行业从业人员，通过入门资格考试，注册之后可从事一般证券业务，包括自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务，此外，证券公司相关业务部门的管理人员也有很多都是一般证券业务岗。

图源：罐头图库

投资顾问、保荐代表人、分析师等更加专业的岗位，需要参加考试或有一定工作经验才能获得相应资格。比如分析师岗位，需要具备证券专业知识和从事证券业务或证券服务业务两年以上经验。

投顾、保荐代表人、分析师人数整体呈上升趋势，则显示券商对专业性人才的需求在不断增加。

著名经济学家宋清辉表示，整体人员缩减是证券行业数字化转型的必然结果，证券行业通过数字化转型一方面可以降本增效，提高运营效率，另外一方面还可以有力应对市场竞争压力，提升公司的核心竞争力。事实上，从微观层面看，数字化转型也是证券公司自身实现高质量发展的内在要求。

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四个月关停26家营业机构，

营业部“成本效益”面临考验

除了对从业人员进行精简，国信证券还对营业网点进行“瘦身”。

截至2024年上半年末，国信证券在全国117个城市共设立58家分公司、181家营业部，在前几年总体保持稳定。不过2024年下半年以来，国信证券大刀阔斧地对分支机构“瘦身”，多次批量撤销营业分支机构，四个月撤销营业部25家、分公司1家。和上半年末营业部总数相比，关停的营业部数量占到13.81%。

根据国信证券官网2024年公告显示，8月2日撤销3家营业部，8月30日撤销5家营业部，11月29日撤销9家营业部，12月9日撤销7家营业部、1家分公司，12月9日撤销1家营业部。在网点撤销公告中，国信证券解释为“业务调整和服务升级”。

国信证券总部位于广东深圳，注册资本96.12亿元，根据2024年上半年财报披露的数据，广东地区的营业网点数量最多，共71家（含证券、期货营业网点），占比27.2%，其次是浙江，共31家，占比11.88%。

2024年撤销的证券营业机构中也是这两个地区最多，广东、浙江分别有7家、4家。

多数地区营业部营收及净利润双双下滑，2024年上半年营业利润排名前5的广东、浙江、北京、上海、湖北，营业利润分别同比下降16.82%、7.91%、11.41%、4.83%、17.74%。这5个地区利润降幅还不算大，部分地区营业部利润降幅在50%以上。

29个省市中，只有四川、福建、辽宁这3个地区利润增长；贵州、甘肃、新疆、河北、宁夏这5个地区处于亏损状态。

图源：罐头图库

国信证券对撤销营业网点做出回应，为进一步适应发展形势，优化营业网点布局，提高网点经营效能，加强内部资源整合，更好地为客户提供专业优质服务，国信证券根据目前网点布局情况，对部分地区的少数营业网点进行优化调整。

“券商撤销营业部网点的现象越来越普遍，意味着传统营业部对券商的重要性逐渐降低。营业部对券商的贡献主要体现在维护客户关系方面，例如有的券商营业部网点虽然业绩不佳，但是却能够维持公司在当地的影响力和客户资源，在必要时反而对业务开展具有极大的促进作用。但是长期来看，未来撤销营业部将是一种大趋势，长期业绩不达标的营业部网点被裁撤也是一种必然。”宋清辉说。

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职工薪酬连续3年下降，

“降本”之后是否“增效”？

减员、关停营业网点都是证券公司在经营压力之下“降本”的一种表现。国信证券撤销营业部主要发生在2024年四季度，还未体现在最新的财务报表上，减员是从2023年上半年开始，在人力成本方面是否有体现？

2020年以来国信证券营业总成本整体较高，平均每年在100亿元以上。2024年前三季度营业总成本为71.2亿元，同比下降0.93%。

从人力成本来看，2022年开始国信证券的职工薪酬开始减少，其中2021年、2022年、2023年职工薪酬费用分别为75.03亿元、50.41亿元、49.71亿元，2024年上半年职工薪酬费用为23.65亿元，同比下降15.22%。

2021年、2022年、2023年、2024年上半年职工薪酬占营业总成本的比例分别为65.11%、51.54%、47.48%、33.26%。

数据来源：国信证券财报

2022年开始，国信证券的职工薪酬以及占营业总成本的比例呈下降趋势，减员之下确实起到了“降本”的效果。

除此之外，2022年以来应付职工薪酬也在下降，2021年、2022年、2023年、2024年上半年分别为64.92亿元、58.64亿元、53.08亿元、46.54亿元。

应付职工薪酬是指应当支付给职工的各类薪酬福利，已计提还未发放，包括工资、奖金、津贴、补贴和其他福利等；此外，金融行业高管的绩效年薪一般采取延期支付的方式，延期支付期限不少于3年，也算在应付职工薪酬中。

企业应付职工薪酬持续减少，也是企业缩减人力成本的一种表现，具体可能体现在调整薪资水平、减少福利待遇、减少员工数量等方面。

图源：罐头图库

除了职工薪酬费用减少，人均薪酬也在下降。根据国信证券公布的员工总数和职工薪酬，2021年、2022年、2023年员工人均薪酬分别为62.51万元、41.35万元、41.33万元。

国信证券“降本”之后，是否达到“增效”目的？

2021年以前，国信证券业绩稳步增长，2022年、2023年受大环境影响营收及净利润有较大幅度下降，净利润只有2021年的六成左右。

在2024年9月末A股强势反弹的推动下，三季度券商业绩明显改善，但是受此前几个月低迷行情拖累，前三季度整体营收、利润表现一般。

2024年前三季度，国信证券营业总收入122.71亿元，同比下降1.38%；归母净利润48.79亿元，同比增长0.1%。单三季度营业总收入45.13亿元，同比增长6.58%；归母净利润17.4亿元，同比增长35.92%。

数据来源：Wind

总体来看，2024年国信证券营收表现一般，但是盈利情况好于行业平均水平，三季度净利润实现较大幅度增长，说明“降本”对“增效”起到了一定推动作用。

2024年12月，国信证券公布了收购万和证券的新进展，拟以52亿元通过发行股份的方式收购万和证券96.08%股权。

相对于头部券商国信证券，万和证券算是一家小型券商，在规模上不是一个级别，业绩波动也比较大。2022年、2023年、2024年上半年万和证券营业总收入分别为1.81亿元、4.99亿元、1.72亿元，净利润分别为-2.15亿元、5874.94万元、-0.24亿元。

万和证券总部位于海南海口，注册资本为22.73亿元。根据官网信息，万和证券在全国29个城市共有27家分公司、23家营业部，在广东省的营业机构均在深圳市和广州市，分别有10家、5家。

国信证券完成对万和证券的收购后，网点、员工、业务如何整合协同？是否会进一步撤销合并营业网点、减少人力成本？评论区聊聊吧。