上海
乳制品市场竞争仍处白热化。近日，两家区域乳企天润乳业和麦趣尔发布2024年业绩预告，预计净利润将出现50%以上的下降。
在业内看来，随着乳制品市场竞争加剧和奶价低迷，北方区域乳企受到的影响更为明显。同时，零售渠道外，伊利、蒙牛、君乐宝等头部乳企也在抢占B端市场的机会。
1月15日晚，西北区域乳企麦趣尔（002719.SZ）发布业绩预告，称全年归属上市公司股东的净利润将亏损1.5亿元到2.2亿元，比2023年亏损9709.9万元多亏54.5%到126.6%。2024年前三季度，麦趣尔亏损8697万元，亏损有扩大的趋势。
同期天润乳业（600419.SH）也发布业绩预减公告，预计2024年度净利润约为3500万元到5000万元，同比减少64.8%到75.4%。
在业绩减少的原因上，麦趣尔称，主要是受到乳制品行业竞争加剧影响，导致公司乳制品营业收入下降，为应对市场激烈竞争公司乳制品业务持续加大产品促销力度，使营业利润进一步下降，最终导致销售额和毛利率同比下滑。同时，两家乳企业绩下滑也有加大对生物资产的淘汰，以及奶价下跌带来的生物资产减值等因素影响。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，由于2024年奶价低迷，对于部分拥有自有奶源的北方区域乳企而言，不得不调整牧业结构而面临着生物资产减值等问题，这也拖累了业绩。预计2025年随着国内原奶供给压力的缓解，奶价会逐步好转，上游牧业对业绩的影响也会逐步好转，但下游的市场竞争依然激烈，最终区域乳企的业绩能否改善还很难判断。
睿农咨询创始人侯军伟也表示，近年来，乳品行业的集中度显著提升，区域乳企若未能找到独特的品牌定位，特别是在产品结构上与大型企业高度重合，将面临被市场边缘化甚至淘汰的风险。
值得注意的是，2025年刚刚开始，头部乳企依然在抓紧时间争夺B端市场的地盘。1月6日，伊利集团宣布与海底捞集团战略合作，称将联合开发更多符合市场需求的餐饮产品和服务，并推动乳制品在餐饮行业中的创新应用。2024年12月底，君乐宝乳业则宣布与蜜雪冰城达成战略合作，双方将合资建设牧场，并在市场拓展、产品开发、供应链等方面展开合作。
近年来，随着乳制品零售市场销售增长放缓，大乳企也希望在餐饮、茶饮、咖啡等餐饮原料B端市场上找到新增量。
在此前的业绩会上，伊利称加快了在餐饮、烘焙、茶饮、西餐等市场的布局，奶酪B2B业务实现双位数增长，并探讨建立单独的B端业务体系，来扩大B端业务。蒙牛在业绩会上也透露，已经在B端专业乳品覆盖餐饮、咖啡、茶饮、烘焙等多个领域，并认为“两油一酪”将成为液奶之后的新增长点。
在宋亮看来，乳企争夺B端业务也是为了迎合新的消费场景和方式，获取新的业务增量，在这一方面大企业的品牌、规模、供应链优势都更为明显，在市场端也会更有优势。对于区域乳企而言，未来还需要发挥自身区域特色优势，机制也需要更加灵活才能应对新的竞争形势。
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