深康佳A半导体收入仅占1.53%拟重组 标的或曲线上市11个月营收2.69亿

●长江商报记者 徐佳

长江商报消息老牌家电企业深康佳A（000016.SZ）计划通过资产重组，深化半导体业务布局。

1月13日晚间，深康佳A发布重组预案。上市公司拟以发行股份的方式购买宏晶微电子科技股份有限公司（以下简称“宏晶微电子”）78%股权，并募集配套资金。

长江商报记者注意到，2024年，宏晶微电子曾接受科创板IPO辅导。如今宏晶微电子出现在深康佳A的重组名单中，这也被市场解读为其终止科创板IPO，改为借道深康佳A曲线上市。

而对于深康佳A而言，通过收购宏晶微电子，上市公司可以进一步完善其在半导体产业链中的布局。数据显示，2024年上半年，深康佳A的半导体及存储芯片业务收入为8296.27万元，同比减少95.93%，占营业收入的比例仅为1.53%。

此外，宏晶微电子的并表，也将在一定程度上改善深康佳A的盈利能力。2011年至2024年前九月，深康佳A扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）持续亏损。

重组预案显示，2024年前11月，宏晶微电子的营业收入和净利润分别为2.69亿元、1299.04万元。

拟收购宏晶微电子78%股权

根据交易方案，深康佳A拟以发行股份的方式购买宏晶微电子78%股权，并募集配套资金。目前，标的公司的审计、评估及尽职调查工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。

长江商报记者注意到，在与深康佳A重组之前，宏晶微电子曾计划独立IPO。

资料显示，宏晶微电子成立于2009年，是一家芯片设计与销售公司，主要从事音视频采集芯片、传输芯片、处理芯片、屏控芯片设计与销售业务，是音视频芯片领域国内的领先企业之一。目前，宏晶微电子已完成70余颗国产化芯片的研发及产业化。

2015年4月，宏晶微电子在新三板挂牌，2019年初，公司终止挂牌。2023年末，宏晶微电子在安徽证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为五矿证券。

但数月后，宏晶微电子撤回辅导备案。2024年8月，宏晶微电子更换华安证券作为其辅导机构，并重新在安徽证监局办理辅导备案登记，同时确认上市地为科创板。2024年10月，华安证券还曾披露宏晶微电子的上市辅导工作进展。

时隔数月，宏晶微电子出现在深康佳A的重组名单中，这也被市场解读为其终止科创板IPO，改为借道深康佳A曲线上市。

而对于深康佳A而言，通过收购宏晶微电子，上市公司可以进一步完善其在半导体产业链中的布局，且可以为上市公司的封测业务及PCB业务带来协同增长潜力。

此外，深康佳A还称，宏晶微电子的芯片产品可广泛应用于商业显示、高铁屏显、汽车屏显、安防监控、医疗设备、教育终端、广电、工业制造控制等领域，上市公司通过收购标的公司可拓展其半导体业务的应用领域，进入更多高附加值的市场，为公司带来新的增长点。

值得一提的是，宣布筹划重组停牌前，2024年12月27日，深康佳A盘中涨停，尾盘收涨5.75%。披露重组预案后，1月14日深康佳A复牌涨停，报收6.07元/股，涨幅9.96%。

半导体业务仍处于产业化初期

作为老牌知名家电企业，当前深康佳A的主营业务分为消费电子、半导体及存储芯片、 PCB三大板块。其中，在半导体领域，深康佳A主要在存储、光电等领域进行布局。

据深康佳A介绍，在光电领域，公司主要聚焦Micro LED及Mini LED芯片、巨量转移、显示三大业务板块。

但从收益上来看，半导体业务对于深康佳A盈利能力的提振作用不大。长江商报记者注意到，2011年以来，深康佳A已连续13年扣非净利润亏损，累计亏损金额约为160.9亿元。

2024年前九月，深康佳A实现营业收入81.2亿元，同比减少45.42%；净利润和扣非净利润分别为-16.06亿元、-17.17亿元，同比减少124.67%、24.65%。

深康佳A曾在半年报中表示，2024年上半年，公司彩电国内业务积极调整销售策略，优化产品结构，虽收入规模及毛利总额同比有所提升，经营质量逐步改善，但是受到刚性费用压降空间有限以及行业竞争持续加剧等因素影响，公司彩电业务仍处于亏损状态。同时，公司半导体业务仍处于产业化初期，投入较大但尚未实现规模化及效益化产出，影响了公司整体经营利润。

半年报显示，2024年上半年，深康佳A的半导体及存储芯片业务收入为8296.27万元，同比减少95.93%，占营业收入的比例仅为1.53%。

其他业务中，同期，公司PCB业务、白电业务的收入分别为2.32亿元、22.47亿元，同比减少5.57%、1.69%；彩电业务收入21.16亿元，同比增长10.25%。三大业务收入占比分别为4.28%、41.52%、39.09%。

除了完善半导体产业布局之外，通过收购宏晶微电子，深康佳A的经营业绩也将得到改善。

重组预案披露，2022年至2024年前11月，宏晶微电子的营业收入分别为2.91亿元、2.86亿元、2.69亿元，净利润分别为1940.99万元、2763.93万元、1299.04万元。

截至2024年11月末，宏晶微电子资产总额7.33亿元，负债总额3.3亿元，所有者权益4.04亿元。

深康佳A进一步表示，本次交易完成后，标的资产亦将纳入上市公司合并范围。预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入水平，有助于上市公司进一步拓展收入来源，增强抗风险能力。