4只基准做市信用债ETF提前结束募集 南方、博时已达募集上限

自1月7日全市场首批基准做市信用债ETF开启认购后，便受到资金追捧。

贝壳财经记者统计发现，截至目前（1月14日），已有6只基准做市信用债ETF结束募集，其中，南方基金、海富通基金、易方达基金、大成基金旗下ETF提前结束募集，此外，博时基金、华夏基金旗下产品也于1月13日结束募集。其中，南方基金、博时基金均称募集资金已达30亿元募集上限。

据悉，这批产品均为2024年11月下旬上报，并于2024年最后一个工作日（去年12月31日）正式获批，且同时于今年1月7日发售。

业内人士认为，这类ETF收益表现较稳，风险相对较低，适合风险偏好不高，且希望获得较稳收益的投资者。

4只基金提前结束募集

2025年开年以来，债市尽管有所波动，但整体震荡走牛，首批8只基准做市信用债ETF也备受关注，这是一种跟踪特定信用债指数的交易型开放式指数基金。

根据批文，易方达基金、华夏基金、南方基金和海富通基金的ETF跟踪“上证基准做市公司债指数（950245）”，广发基金、博时基金、大成基金和天弘基金等4家基金公司的ETF则跟踪“深证基准做市信用债指数（921128）”。

其中，上证基准做市公司债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合上交所基准做市品种规则的公司债券作为指数样本，以反映上海证券交易所流动性较好的公司债券的整体表现。

深证基准做市信用债指数则聚焦于深交所上市的中高等级信用债，以深圳证券交易所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为指数样本，反映深市基准做市信用债市场运行特征。

Wind数据显示，截至1月14日收盘，2023年以来，上证基准做市公司债指数、深证基准做市信用债指数分别涨10.46%和9.79%。

就在基金开启募集后1天，南方基金旗下上证基准做市公司债ETF便宣布提前至1月8日结束募集。

该基金随后公告称，截至1月8日，基金募集期内的有效认购申请已超30亿元的募集规模上限，最终，该基金募集期有效认购申请确认比例结果为98.700%。

随后，海富通基金旗下上证基准做市公司债ETF也宣布于1月10日提前结束募集。

1月14日，易方达基金、大成基金旗下产品均发布公告，将基金的募集截止日提前至1月13日。

同日，博时基金旗下的信用债ETF博时公告称，截至1月13日，本基金累计有效认购申请份额总额已超过30亿份（折合为金额30亿元）的募集规模上限，基金管理人将对1月13日网上现金、网下现金及全部网下债券有效认购申请采用“末日比例确认”的方式予以部分确认。

首批基准做市信用债ETF发行火热是近年来我国债券ETF发展迅速的缩影。

国泰君安研报数据显示，截至2025年1月8日，我国债券ETF数量已达21只，总规模超1800亿元，相比2023年末约800亿元左右的净值规模，增长了近1.3倍。“2022年跨市场债券ETF的落地以及2024年资本新规的正式实施，都成为了债券ETF发展的助力，与此同时，在当前较低的利率中枢水平下，超额收益获取难度的显著提升，以及每年15-20bp的成本优势都使得债券ETF成为了机构与部分个人投资者工具化投资配置的较好选择。”

新产品适合哪些投资者？

对于投资者而言，首批基准做市信用债ETF是否值得关注？

排排网财富公募产品运营曾方芳对贝壳财经记者表示，首批基准做市信用债ETF属于债券型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于货币基金，但低于混合型基金与股票型基金。同时，由于属于指数基金，其具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场组合相似的风险收益特征。“总的来说，这类ETF收益表现较稳，风险相对较低，适合风险偏好不高，且希望获得较稳收益的投资者。投资者可以将这类基金作为投资组合中的一部分，以求分散风险，实现资产的多元化配置。”

华夏基金发文称，债券ETF集中于特定细分市场，具有特定的风险暴露，其相对清晰的收益和风险来源，便于投资者开展长期战略配置及短期战术配置，平滑组合波动。

债券ETF适合三类投资者，首先是保守型投资者，可以考虑国债、政府债券ETF等，寻求较稳定的收益；其次是进取型投资者，企业债ETF或高收益债券ETF是不错的选择，收益更高但风险也相对较大；三是长期资产配置者，例如机构投资者，将债券ETF纳入资产组合，用来快速调整投资组合，平衡股票等高风险资产，实现短期或长期策略目标。

新京报贝壳财经记者 潘亦纯

编辑 王进雨

校对 穆祥桐