2024年度浙江并购事件盘点

2024年，“并购”无疑是中国资本市场大热点。

在《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（“并购六条”）等政策暖风的推动下，并购重组市场持续升温，上海、江西、四川、湖南、湖北、深圳等地也相继发布并购重组支持政策，推动企业通过并购重组做优做强，以上市公司高质量发展带动区域经济高质量发展，国内并购重组进一步聚焦于产业协同与核心竞争力提升。

根据公开信息及wind数据，2024年公开披露的并购事件中，竞买方、出让方、标的方涉及浙江上市公司的并购事件（包含跨境并购）共计128件。并购规模超过5亿元的事件共11起，超过10亿元的共6起，海联讯吸收合并杭汽轮100%股权的并购事件以112.33亿元的规模排名第一。

本文涉及的128起事件均以并购事件首次披露日为主要统计口径，已剔除失败案例、不动产案例以及非股权变动案例，单个事件并购规模以交易总价值为主要统计口径。

政策暖风效果显著，下半年市场升温

整体看来，浙江省2024年并购事件主要集中在下半年。主要因“并购六条”等系列政策的集中影响与市场主体的积极响应。

上半年首次披露的浙江省并购事件共计49起，第一季度17起，第二季度32起。其中并购规模较大的事件有宁波华翔收购宁波诗兰姆47.5%股权、华铁应急14.01%股权权益变动、芯联集成定增收购芯联越州72.3333%股权等。

下半年首次披露的浙江省并购事件共计79起，第三季度32起，第四季度47起，位居全年最高，呈现出大副度增长，约为一二季度的总和。其中规模较大的事件有海联讯吸收合并杭汽轮100%股权、阿里巴巴与其他方共同出售银泰100%股权、汉嘉设计29.9998%股权权益变动等。

总体来看，2024年的浙江并购市场呈现出波动增长趋势。未来，随着经济形势的变化和政策导向的调整，浙江并购市场有望继续保持动态平衡，实现健康向上的发展。

地区分布

从2024年浙江省并购事件各主体在各地区的分布情况看，杭州以37.79%的占比排名第一，也显示出其作为浙江省经济中心的吸引力和活跃度。紧随其后是宁波和绍兴，分别占比19.19%和17.44%，这两个城市同样展现了较高的并购活跃度，反映出它们在浙江省的重要经济地位。

金华和温州并列第四，各占5.23%，嘉兴和台州则分别占4.07%，衢州、丽水、湖州和舟山的占比分别为2.33%、1.74%、1.74%和1.16%。这些城市的并购活动相对较少，与当地上市公司数量、产业结构等方面有关。

从整体趋势看，浙江省并购市场的活跃度呈现出一定的区域差异，主要集中在经济较为发达的城市如杭甬，这种分布一定程度也反映了资本流动和企业战略选择的集中性。

并购方式分布

从并购方式数量分布看，浙江省2024年的并购重组市场呈现出多样化的特点，但协议收购仍然是主流。

协议收购是2024年浙江并购重组市场中最主要的并购方式，共90起案例，占比超过70%，处于绝对主导地位。这表明在浙江省并购重组事件中，市场主体更倾向于通过直接协商达成交易，这种方式相对灵活且能够快速完成。

吸收合并和增资分别有10起和9起，显示出这两种并购方式在浙江省也具有一定的应用频率。发行股份购买资产、二级市场收购（含产权交易所）以及继承等方式也有一定涉及，一定程度反映出市场并购方式的多样性。资产置换、要约收购、拍卖/司法裁定等特殊类型的并购方式在浙江省并购市场的应用相对较少。

并购目的分布

从并购目的占比分布看，2024年浙江省并购重组市场中，横向整合和资产调整是最主要的并购动机。

横向整合占比达32.03%，显示出市场主体试图通过并购实现规模经济和市场占有率的愿望较为强烈。横向整合有助于企业扩大市场份额、降低成本并提高竞争力，助力企业实现规模经济。

资产调整占比为17.19%，表明企业在面对市场变化时，通过并购来优化资源配置、调整业务结构的需求也较为明显。排名第三为战略合作，占比6.25%，这种合作通常是为了共享资源、技术或市场渠道，以增强双方的市场地位。

并购规模TOP10

1.海联讯吸收合并杭汽轮100%股权

竞买方：海联讯

标的方：杭汽轮100%股权

并购方式：吸收合并

交易规模：112.33亿元

2.阿里巴巴与其他方共同出售银泰100%股权

竞买方：银泰管理团队成员；雅戈尔集团

标的方：银泰100%股权

并购方式：协议收购

交易规模：74亿元

3.芯联集成定增收购芯联越州72.3333%股权

竞买方：芯联集成

标的方：芯联越州72.3333%股权

并购方式：发行股份购买资产

交易规模：58.96亿元

4.华铁应急14.01%股权权益变动

竞买方：海南海控产业投资有限公司

标的方：华铁应急14.01%股权

并购方式：协议收购

交易规模：19.96亿元

5.宁波建工定增收购宁波交工100%股权

竞买方：宁波建工

标的方：宁波交工100%股权

并购方式：发行股份购买资产

交易规模：15.27亿元

6.宁波华翔收购宁波诗兰姆47.5%股权

竞买方：宁波华翔

标的方：宁波诗兰姆47.5%股权

并购方式：协议收购

交易规模：15.20亿元

7.汉嘉设计29.9998%股权权益变动

竞买方：泰联智信

标的方：汉嘉设计29.9998%股权

并购方式：协议收购

交易规模：7.12亿元

8.汉嘉设计收购伏泰科技51%股权

竞买方：汉嘉设计

标的方：伏泰科技51%股权

并购方式：协议收购

交易规模：5.81亿元

9.天铁股份10.1278%股权权益变动

竞买方：盎泽私募；沪通私募

标的方：天铁股份10.1278%股权

并购方式：协议收购

交易规模：5.28亿元

10.浙文互联与其他方共同增资海城租赁获其71.43%股权

竞买方：浙文互联；浙江省文化产业投资集团有限公司

标的方：海城租赁71.43%股权

并购方式：增资

交易规模：5.07亿元