广哈通信最高预盈7900万连增六年 拟2.45亿控股赛康智能延长产品链

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

通过收购新三板公司，广哈通信（300711.SZ）进一步提升市场竞争力。

日前，广哈通信披露资产收购计划，公司拟以现金2.448亿元收购四川赛康智能科技股份有限公司（以下简称“赛康智能”）51%股权。

本次交易完成后，广哈通信将新增电网设备在线状态监测产品及设备状态评价服务相关业务，能补充公司产业链上的业务场景，延长公司的产品链条。

同时，赛康智能并表，将提升广哈通信的盈利能力。此次交易中，交易对手方承诺，2024年至2026年，赛康智能的净利润将合计不低于1.62亿元。

长江商报记者注意到，赛康智能为新三板挂牌公司。在计划被广哈通信收购之前，赛康智能曾接受IPO辅导，计划在北交所上市。

作为收购方，广哈通信自身盈利能力较为稳定。日前，广哈通信披露业绩预告，公司预计2024年将实现净利润6800万至7900万元，同比增长11.09%至29.06%；扣除非经常性损益后的净利润6400万至7500万元，同比增长12.03%至31.28%。自2019年以来，广哈通信已连续六年净利润增长。

拟2.45亿收购赛康智能51%股权

根据交易方案，广哈通信拟以支付2.448亿元现金方式收购赛康智能7名原股东所持赛康智能股份2580.6万股，对应股份比例51%。

其中，赛康智能第一大股东曾德华拟向广哈通信分两期转让1088.87万股股份。在曾德华所出让股份全部完成交割前，曾德华将第二期拟转让的股份全部质押予广哈通信，且所对应的表决权、提名权、提案权、知情权、分红权等全部股东权利独家、不可撤销地委托广哈通信行使。

本次交易完成后，赛康智能将成为广哈通信的控股子公司，纳入合并财务报表的范围。

资料显示，赛康智能以电网设备在线状态监测和在运行设备内部结构的图像获取、状态分析为主营业务，在电力设备状态评价和智能监测产品方面具有显著的技术优势。

长江商报记者注意到，2023年3月，赛康智能在新三板挂牌。2024年年初，赛康智能开始接受国投证券的上市辅导，计划在北交所上市。在此次计划被广哈通信收购前不久，1月6日，赛康智能宣布终止辅导。

对于此次收购赛康智能控股权的目的，广哈通信称，双方具有较好的业务协同性。赛康智能在线装置具备电网设备的温湿度监测、报警能力；其自用的图像分析平台、图谱库、物联平台具备信息的分类、分析和报告能力，可以完善广哈通信信息采集和信息处理能力，在产品功能上延长产业链条，形成更多产品服务内容和更强的竞争力。

同时，收购赛康智能有助于广哈通信提高电力电网领域更多专业市场的覆盖率，较好地匹配了广哈通信市场拓展的需求。

广哈通信还称，本次交易完成后，公司将新增电网设备在线状态监测产品及设备状态评价服务相关业务，能补充公司产业链上的业务场景，延长公司的产品链条。

根据评估，本次交易中，赛康智能整体估值约为4.8亿元，相对于评估基准日账面值1.06亿元，评估增值3.74亿元，增值率353.48%。

标的承诺三年净利不低于1.62亿

除了业务具有协同性之外，收购赛康智能将助力广哈通信进一步提升盈利能力。

数据显示，2023年和2024年前9个月，赛康智能分别实现营业收入1.32亿元、8368.86万元，归母净利润4231.03万元、2776.29万元，经营活动现金流量净额3715.29万元、3477.94万元。

此次交易还设置了业绩对赌，交易对手方承诺，2024年至2026年，赛康智能的净利润分别不低于4900万元、5390万元、5929万元，三年合计不低于1.62亿元。其中，如果2024年赛康智能的净利润低于4900万元，则双方同意对股份转让价格进行调整。

不仅如此，交易对手方还承诺，承诺期结束后，如赛康智能在2027年12月31日对截至2026年12月31日的应收账款账面金额仍未能完全回收，将就未能回收的差额部分向赛康智能支付补偿金。

此外，交易中还约定，赛康智能2024年度分红在本次股权交割且年度审计完成后进行，分红金额不高于2024年度净利润的15%。且自2025年度起，在赛康智能保持健康发展，具备分红条件的情况下，除另有约定或决议外，交易双方同意赛康智能每年现金分红比例应不低于当年可分配利润的35%。

在收购赛康智能之前，广哈通信自身的盈利能力较为稳定。日前，广哈通信披露业绩预告，公司预计2024年将实现净利润6800万至7900万元，同比增长11.09%至29.06%；扣除非经常性损益后的净利润6400万至7500万元，同比增长12.03%至31.28%。自2019年以来，广哈通信已连续六年净利润增长。

对此，广哈通信表示，2024年，公司围绕用户需求，巩固优势市场，拓展增量市场。在电力、国防智能指挥调度领域，推进新签订单与交付，营收保持增长；同时，公司积极开拓新市场，在数字铁路、智慧应急、数字化安全管控等领域多点开花，助力公司业绩增长。

不仅如此，广哈通信通过资本运作，收购了北京易用视点科技有限公司51%股权，新增抽水蓄能数字化业务，并在2024年12月并表，为公司发展带来了新的增长点。

此外，广哈通信持续强化预算管理，期间费用增幅低于营业收入增幅。公司紧抓运营管理提质增效，存货周转率得到较好提升。

视觉中国图