3年交、5年交、一次性缴清⋯⋯面对五花八门的个养保险产品缴费方式，消费者该怎么选择？｜个人养老金产品研究⑤

个人养老金的全面铺开，在市场上掀起了一个购买个人养老金产品的小高潮。但是不同于基金、储蓄、理财等产品，个人养老金保险产品在缴费、领取等方式上有着很多设定，而这些设定也往往增加了消费者选择难度。

“在个人养老金产品的咨询中，经常会遇到客户在缴费年限上纠结，到底是一次性（趸交）交完，还是分成3年、5年，甚至10年以上更长缴费期。”有保险代理人在跟记者交流时表示。记者注意到，有着这样困惑的消费者不在少数，在小红书、贴吧、知乎等平台上经常会有消费者发出这样的疑问。

究竟哪种缴费方式能在退休的时候领取更多的养老金呢？《每日经济新闻》记者也分别计算了两全保险、年金险和专属养老保险等三款不同产品的不同缴费方式，在领取时的收益差别，力求给消费者带来最为立体的呈现结果。

同等投入下，一次性缴清可领取金额最多

个人养老金的最大作用就是节税和强制储蓄解决未来的养老问题。节税主要表现在缴费端，即个人每年可以通过缴存到个人养老金账户的金额来抵扣应交的税费。而强制储蓄解决养老问题则表现在领取端，即个人可以通过个人养老金账户购买相关的个人养老金产品，获得对应的投资收益，满足个人的养老需求。

虽然个人养老金的目的是让我们拥有体面的养老生活，但既然跟未来和养老挂钩，我们就不能忽视这背后的投入产出比，毕竟只有划算的买卖才有吸引力。从个人养老金保险的设置来看，其主要牵涉到前期的节税和未来领取时的金额两大方面。

节税是按照现有的规定来执行的，在投保前，我们往往能计算得很清楚，本文不做赘述。本次，我们主要聚焦不同产品、不同缴费方式在未来领取时的金额差别。当前，个人养老金保险产品主要三大类：年金险、专属养老保险和两全保险。记者分别以35岁王先生的身份投保某保险机构的三款产品，且同款产品分别选择3年交、5年交、一次性缴清的方式，来计算出领取金额的不同。

根据案例演示，假如王先生（35岁）投保的是两全保险产品，3年交的方式，累计投入1.5万元，预估可领1.51倍保费，预估年均收益率2.68%；5年交的方式，累计投入1.5万元，预估可领1.48倍保费，预估年均收益率2.65%；一次性交清的方式，累计投入1.5万元，预估可领1.56倍保费，预估年均收益率2.81%。

假如王先生（35岁）投保的是专属养老保险产品，3年交的方式，累计投入1.5万元，按照保证利率2%，预估到80岁可累计领取23284.8元，按照高档演示利率3.5%，预估到80岁可累计领取33048元；5年交的方式，累计投入1.5万元，按照保证利率2%，预估到80岁可累计领取22833.6元，按照高档演示利率3.5%，预估到80岁可累计领取31956元；一次性交清的方式，累计投入1.5万元，按照保证利率2%，预估到80岁可累计领取23748元，按照高档演示利率3.5%，预估到80岁可累计领取34190.4元。

假如王先生（35岁）投保的是养老年金险产品，3年交的方式，累计投入1.5万元，领至85岁，累计可领取37680.5元，预估可领2.51倍保费；5年交的方式，累计投入1.5万元，领至85岁，累计可领取36798.84元，预估可领2.45倍保费；一次性交清的方式，累计投入1.5万元，领至85岁，累计可领取39382.2元，预估可领2.63倍保费。

从上述案例演示可以看出，无论是哪种产品，一次性缴清都是累计领取金额最多的，其次是三年交，五年交最终领取的金额最少的。

年金险缴费方式不同，领取金额差距最大

从产品的角度来看，年金险产品的缴费模式不同差距最大。

年金险方面，同样的1.5万保费，王先生选择五年交，至85岁累计可领取金额36798.84元，若王先生选择一次性缴清，至85岁累计可领取金额39382.2元，二者相差2583.36元。

两全保险方面，同样的1.5万保费，王先生选择五年交，20年后可一次性领取金额22151.10元，若王先生选择一次性缴清，20年后可一次性领取金额23424.75元，二者相差1273.65元。

专属养老保险方面，同样的1.5万保费，王先生选择五年交，按照保证利率2%累计可领取22833.6元，若王先生选择一次性缴清，按照保证利率2%累计可领取23748元，二者相差914.4元。

《每日经济新闻》记者注意到，导致这一差额的主要原因其实就是收益率，收益率越高，差距越大。以专属养老保险，按照2%保证收益，5年交和一次性缴的差距在千元以内，若按照高档演示利率3.5%计算，差额就在2234.4元。

从产品来看，养老年金险由于领取时间比较确定，所以投资期限较长，可搭配长期资产，也能容忍一定程度上的短期波动，这也意味着这类产品可以搭配的资产较多，比如流动性资产、固收类资产、不动类资产、权益类资产或其他金融资产；专属商业养老保险的稳健型账户资金主要配置在固定收益类资产，适当配置权益类和流动性资产，进取型账户对权益类资产的配置会相对更重一些，对波动有较大容忍度，以取得更高收益；两全保险由于是既包含寿险保障功能又包含储蓄投资功能的综合型保险产品，所以其主要配置的资产包括股票、债券和房地产等。

但是在当前低利率环境下，如何去寻找稳健、高收益资产也成为摆在很多保险机构面前的难题。“长久期资产，尤其是长期限高收益资产稀缺是保险资产管理中的一个突出问题。在当前市场环境下，长期限的国债供给相对稀缺，且不能覆盖负债成本；而传统的较高收益资产如公司债券、银行存款、非标等的收益率普遍下降，期限又较短，这无疑增加了资负匹配难度。”某业内人士表示，随着外部大环境的变化，持续探索优质的长期股权投资仍是险资考虑的重要课题。

流动性、收益率的两难抉择下优选“合适”二字

值得一提的是，虽然不同的缴费方式能导致最终的领取金额上有所差别，但并不是一次性缴清或3年交就具有绝对优势。

以王先生为例，从流动性角度来看，一次性缴纳或3年交其实就是丧失了这笔钱的短期流动性，等于把税优的所有或大部分预算都投入到这款产品中，如果后期有更好的产品或者其他需求，就无法再购买了。此外，在利率下行的环境下，如果选择一次性缴清，后续有预算想再买，遇上旧产品停售只能买利率更低的新产品，会有新旧产品的收益差额；而如果选择分5年交或10年交，可以锁定当下的预定利率，不受利率下行的影响。

此外，不同于普通商业保险，个人养老金产品税收优惠每年的额度是1.2万元，超出的金额是无法享受到税收优惠的。这也意味着，要想最大化税收优惠的收益，每个人一次性可投入的金额需是1.2万元。若选择一次性交清，则每年都需要考虑下一年产品的选择；若选择5年期或更长的缴费方式，则可避免每年挑选产品的麻烦。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对记者表示，3年交的优势在于缴费期限较短，资金压力相对较小，劣势则是由于缴费时间短，累积的养老金可能相对较少；5年交相对于3年交，优势在于缴费期限适中，既能减轻一定的资金压力，又能较好地积累养老金，但其劣势在于相对于10年交，累积的养老金可能仍有一定差距；10年交的优势在于缴费期限长，有利于养老金的充分积累，劣势则是缴费期间较长，对个人的资金安排要求较高。

“对于年轻人，我们推荐选择10年交，因为他们的收入稳定期较长，有利于长期积累养老金，同时可以分散缴费压力；对于中年人，可以考虑5年交或10年交，这样既能保证养老金的积累，又能兼顾家庭其他支出；而对于接近退休年龄的老年人，则建议选择3年交，因为他们的收入稳定期较短，选择短期缴费方式可以尽快积累养老金，减轻退休后的生活压力。”杨帆表示，总之，推荐缴费方式时，需要综合考虑个人的年龄、收入状况、家庭责任等因素。

十家养老险公司专业化转型一周年：四家公司推出42款个人养老金产品，年金险成主流｜个人养老金产品研究①

占比超五成 担当个人养老金保险产品“C位”的年金险究竟有什么不同之处？｜个人养老金产品研究②

节税、确定收益⋯⋯2024最后一天上车两全险的N个理由，20余款在售产品怎么选？｜个人养老金产品研究③

去年平均结算利率3.3%，多款产品超过4%，专属商业养老保险产品何以保持较高收益？| 个人养老金产品研究④