北京
随着新交易年的开启，如果未来几个月交易活动有所增加，投资者或许需要关注一些可能受益的软件公司。
“我们认为2025年，软件行业将成为[并购]的关键领域，因为市场活力依然强劲，资本市场逐渐复苏，同时FTC和DOJ的监管环境更加友好，”该公司在本周给客户的一份报告中表示。
除了即将上任的唐纳德·特朗普总统可能带来的更有利的监管环境外，分析师Alex Zukin表示，与市场其他领域相比，软件行业具有更强的韧性。他在上个月的一份报告中提到，“很多时候，相对基本面比绝对基本面更重要。”
“系好安全带，装满你的杯子，准备迎接挑战吧，因为是时候让软件再次伟大了！”他激动地说。
Zukin筛选出了一些在未来几年可能实现收入增长并可能成为整合目标的软件公司。事实上，名单上的一家公司可能正处于被收购的谈判阶段。不过，目前尚不确定名单上的任何公司是否真的参与了并购谈判。
以下是名单上的一些股票：
F5
作为筛选中市值最大的股票，F5在2024年上涨了40.5%，表现优于大盘。这一表现延续到了今年，截至目前，该股年初至今已上涨超过3%，高于标普500指数接近2%的涨幅。此外，Wolfe预测该公司今年和2026年的收入增长均为4%。
然而，华尔街的大多数分析师对F5持观望态度。根据LSEG的数据，在覆盖该股的14位分析师中，有12位给予持有评级，仅有1位给予买入评级。此外，其平均目标价约为244美元，相较于周一收盘价，意味着约有6%的下行潜力。
Box
相比之下，大多数分析师对Box持看涨态度。在覆盖该股的11位分析师中，有8位给予强力买入或买入评级，2位给予持有评级。此外，其平均目标价约为37美元，相较于周一收盘价，意味着约有20%的上行空间。
虽然该股在2025年前几天的交易中下跌了约1%，但2024年上涨了超过23%。展望未来，Wolfe预测该公司今年的收入增长为6%，2026年的收入增长为7%。
Unity Software 和 Paycor HCM
Unity Software和Paycor HCM也在名单上。Unity在新年首个交易日股价跳涨约9%，此前Roaring Kitty在X平台发布了一张神秘的动图。而Paycor HCM的股价在过去三个月中上涨了近63%，Unity则上涨了逾13%。不过，两家公司在2024年经历了大幅下跌，Unity下跌了45%，Paycor HCM下滑了约14%。
在收入增长方面，Wolfe预计Unity在2025年的收入将增长1%，2026年增长8%。对于Paycor HCM，该公司预计今年收入增长11%，2026年增长12%。
本周一，Paycor HCM的股价上涨超过23%，此前彭博新闻援引知情人士报道称，竞争对手Paychex正在就收购Paycor HCM进行深入谈判。据消息人士透露，交易可能最早于本周宣布。
本文源自：金融界
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