面板行业回暖：经历两年低迷后，京东方业绩再现增长

文/杨剑勇

日前，TrendForce集邦咨询发布最新的调研数据显示，2025年1月，电视面板价格预期将呈上升趋势；显示器、笔记本面板价格保持稳定。其中，预期1月份的TV面板价格，32吋与43吋将上涨1美元，50吋与55吋持平，65吋与75吋将上涨2美元。

值得注意的是，2024年四季度以来，LCD TV市场整体需求维持较高景气度。京东方面对投资者调研时表示，以旧换新政策有效刺激TV终端消费增长，考虑到能效标准差异化补贴力度，75寸及以上超大尺寸TV产品销售增长更为显著，国内市场大尺寸化程度再创新高。并指出，进入2025年，随着以旧换新政策延续的确定，TV市场需求有望呈现“淡季不淡”。

随着半导体显示行业景气度逐渐回升，使得面板厂商业绩得到改善，重回增长。其中，京东方、TCL华星作为国内两大面板巨头，均交出了一份靓丽的成绩单。

2024年前三季度，京东方营收达1437亿元，同比增长13.6%；净利润33亿元，同比增长223.8%。作为全球半导体显示龙头企业，根据咨询机构数据显示，在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大应用领域液晶显示屏出货量均保持全球第一。

2024年前三季度，TCL华星半导体显示业务实现营业收入769.56亿元，同比增长25.74%；净利润44.43亿元，同比改善60.67亿元。因发挥规模和效率效益优势，持续优化业务和产品结构，并受益于主要产品价格较去年同期上涨，经营业绩同比显著改善。

随着面板厂商业绩逐渐恢复增长，显示出2024年是面板行业走出低谷的转折之年。要知道，2023年的市场疲弱，但2024年受益于大型体育赛事影响，TV终端及面板需求得到恢复，尤其TV大尺寸化趋势延续。

京东方此前也指出，LCD方面，受体育赛事和备货需求的影响，2024年二季度LCD行业稼动率提升至高位。同时，产品价格方面，根据咨询机构数据，受需求景气影响，2024年12月起，部分大尺寸LCD TV产品价格率先开始上涨，2025年1月，产品涨价范围明显扩大。

TCL华星在展望未来时表示，显示行业马太效应进一步凸显，规模厂商的相对竞争力将继续提升，而大尺寸化和人工智能等趋势将为显示需求带来新增长，显示行业盈利能力有望持续改善。

同时，以旧换新以旧换新政策背景下，也有效刺激了消费者利用补贴优惠购置新电视，TV终端消费增长。受以旧换新政策的影响，提振市场需求，延续大尺寸化趋势，行业格局持续优化。然而，LCD电视显示屏目前已成为由京东方、华星和惠科等少数几家实力雄厚的中国面板制造商控制的少数寡头行业。

根据Omdia的《电视显示屏和OEM信息服务》，这些公司在65英寸、75英寸和85英寸LCD电视面板市场上的份额达到了70%至85%，在超大尺寸LCD电视（90至115英寸）市场上几乎占据了100%的份额。

与此同时，以AI为代表的新技术发展，新型显示技术不断演进，进一步激活对面板的需求。

诸如，AI PC持续推进，提升了PC用户体验，进一步推动IT类产品的换机需求。还有智能冰箱等家电，VR/AR等智能终端以及智能汽车的发展，车载屏幕广泛使用，无处不在的屏幕带来了需求上旺盛。

面对无处不在的屏幕机遇，京东方早在2021年就提出了“屏之物联”的物联网发展战略，让屏融入更多细分市场和应用场景，以此寻求新的增长点。

在屏之物联的发展战略推动下，京东方已构建“1+4+N+生态链”业务发展架构，将显示、AIoT、物联网等核心技术与广阔应用场景深度融合，旨在持续不断探索企业发展的第“N”曲线，实现从“单一器件价值创造”向“屏之物联全产业链价值创造”转变，从而带来物联网与创新业务呈现出良好的增长态势。

2023年，京东方来自物联网业务营收占比提升到22.29%，营收规模达到389亿元，同比增长13.3%；2024年上半年，物联网创新业务营收为171.56亿元，同比增长10.57%，继续保持稳健的增长态势。

京东方坚持屏之物联的战略，物联网创新业务持续提升，在万物互联的时代，对未来的发展充满信心。京东方董事长陈炎顺曾表示，一旦验证了产业的可行性，商业模式能跑通。便把它固化到1+4+N+生态链业务架构中持续推动发展，以此实现业务的可持续增长与企业的基业长青。

最后，随着大数据、人工智能技术在物联网产业中的深入应用，市场逐渐扩大。2026年，全球物联网市场支出预计将超过1万亿美元。

为紧抓万亿级物联网产业新机遇，京东方沿着物联网场景和细分市场不断开拓深耕，包括已构建了模型训练、大数据、物联网等核心技术能力，现将人工智能与产业深度融合，推动工业互联网、智慧车联、智慧金融、智慧园区、智慧能源等物联网应用行业快速发展。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。