湖南
今天很多朋友来问我，腾讯和宁德时代被美国列入清单的影响，随便说几句。
我前天看到这个新闻的时候，都没什么感觉，这能有多大影响，无非就是资本游戏而已。
这次的清单叫“1260H清单”，跟我们之前经常讲的“实体清单”不一样。
实体清单是人家商务部主导的，所以在商业上自然会有实质性的影响，比如某些东西必须要获批才能卖给实体清单上的公司。
前不久刚把我们140家半导体企业列入实体清单，就是这么个套路。
而“1260H清单”是人家国防部主导的，理论上是没任何实质影响的，因为按照他们的法律规定，只是授权国防部“识别和指认”在他们那开展业务的中国军事企业。
看到我打引号的几个字没，只是“识别和指认”，并没有说明有什么具体操作的权限。
当然既然做出这个东西，还是要有点用的，所以被列入“1260H清单”的公司，是不能跟他们国防部合作的。
可是这跟腾讯控股有什么关系，腾讯什么时候成军工企业了？
上图是腾讯发布的公告，腾讯本来就不是军工企业，连军民融合企业都不是。
所以我前天看到这个新闻的时候就是笑了笑，我都想不出腾讯跟他们国防部有什么合作的空间。
至于宁德时代的话，这个就说不清楚了，因为宁德时代跟特斯拉和福特都有合作，会不会间接受到影响，这个还不知道。
但是腾讯肯定是没影响的，腾讯在国外的业务主要是游戏、内容和软件。
虽然腾讯的游戏业务从2019年开始，以1150亿的营收规模超过索尼，成为了全球第一大游戏企业。
但是按照腾讯的官方信息，来自美国的营收，只占公司总营收的2%，那这个规模太小了。
所以这份清单对公司当下的业务没有实质性的影响，当然后续可能会有三个影响。
第一个是在他们的官方或者某些媒体的引导下，可能会让他们的消费者出现排斥腾讯控股旗下产品的情况。
这一点我觉得可以忽略不计。
第二个是资本市场的影响，还是会形成比较大的情绪波动。
所以1月6日，腾讯ADR大跌7%，还有昨天腾讯控股港股大跌7.28%，今天又继续跌了2.74%。
不过腾讯趁着股价这么低，又进行了一次大手笔回购。
这次回购393万股，总金额15亿港元，单价在376.8港元~392.4港元/股之间。
从2024年以来，腾讯就一直在回购，去年回购了1120亿港元，所以现在腾讯的股本已经创新近十年的新低。
回购从本质上就等同于分红，因为股本变小，股东的权益就会增加，如果进行分红，拿到手的收益自然更高。
所以腾讯已经是在用真金白银帮助股东挽回股价下降带来的损失，站在公司价值角度来说，我认为是几乎没有负面影响的。
站在公司市值角度来说，这种不受控制的突发事件，并不是企业经营造成的，一定会过去的，时间自然会抚平一切。
“1260H清单”也不是一成不变的，移进移出都不稀奇，有不少公司被列入几个月后就被移出来了，所以腾讯也并不是就一定长期待在名单上。
其实这个事情，我觉得本质上是国家之间博弈的问题，腾讯这家公司足够重要，可能是一个筹码。
更深远的谋划，就不是我们普通人能瞎说的。
第三个影响是可能产生连带效应，也就是有可能其他机构看到这个情况，也跟着凑热闹。
腾讯是有这个风险的，比如去年12月份不就刚被整了一次吗，腾讯开发游戏采用的是美国Epic公司的引擎，因为反垄断调查，导致腾讯两位董事都从Epic公司撤了。
所以这种“1260H清单”对腾讯没影响，但是就怕引起更广泛的针对，比如再弄个“实体清单”或者“EO14032清单”什么的，那就麻烦了。
腾讯在芯片上面还是很依赖美国的，毕竟目前国内还生产不出高端芯片。
至于“EO14032清单”估计很多人也比较陌生，这是专门用来限制企业资本市场的，反正他们喜欢搞各种各样的清单。
对于腾讯控股后面会不会被其他清单看上，我不知道，只能说最好不要吧。
总归记住一点，如果被列入“实体清单”，是会对公司产生实质性经营影响的，至于“1260H清单”这种不用在意。
而且我们被列入各种清单的公司非常多，不差腾讯这一家，也不多他一家。
至于腾讯因为这次事件市值大跌，对于短线投机者，只能说运气不好，对于注重价值的来说，就看你觉不觉得现在的股价是一个建仓的机会？
我对当下股价的观点，放在专栏本文前面。
#财经#
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