重卡行业洗牌不可避免

2024年，是中国汽车产业历史上颇为不平凡的一年，乘用车领域新能源车渗透率已突破50%，史无前例的「价格战」加速市场格局洗牌，造车新势力之间拉开差距。

商用车领域则是另外一番景象，2024年新能源重卡市场渗透率突破10%，即将迎来市场爆发。2024年也是重卡新势力集体登场的一年：DeepWay深向、速豹、苇渡科技、零一汽车、德力新能源、海珀特等重卡新势力动作不断，再现数年前乘用车领域造车新势力崭露头角时「诸侯并起」的热闹景象。

乘用车新势力们的「前车之鉴」表明，「诸侯并起」的初始阶段之后便是残酷的行业淘汰赛，无论是资本还是市场，都不会给予这些新入局者太多犯错的空间，抓住发展机遇的优胜者留在牌桌上，失势者很快就成过眼云烟。

2025年，重卡新势力们有望迎来新能源重卡市场爆发的发展良机，同时也对面临融资、技术落地、产品交付等更严峻的挑战，谁能抓住市场风口乘风而上？

1. 国内:新能源重卡即将爆发

在商业领域，10%的市场渗透是一个重要衡量指标，它意味着新产业新产品已经渡过早期的市场导入期，即将迎来加速发展的市场爆发期。中金等研究机构的研究表明，2024年以来新能源重卡月度渗透率从个位数快速增长至两位数，突破10%的拐点迎来趋势性放量。

行业统计显示，2024年传统重卡市场增长乏力，但新能源重卡却一路狂飙，2024年11月，国内新能源中重卡市场（含12吨以上车型，下同）销量首次突破万辆，成为我国新能源中重卡发展史上的标志性事件。2024年1-11月国内新能源中重卡累计销售7.1万辆，累计渗透率达到12.3%，同比增长7.4个百分点。

更大的利好则是政策支持力度加码，2024年7月，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，首次明确商用车补贴金额。7-9.5万元的单车补贴约占购置成本的15%-20%，政策补贴力度很大，且新能源重卡最高可获得9.5万元的单车补贴，比购买国六柴油车的最高补贴金额高出足足3万元。政策对新能源重卡「青睐有加」，将有力推动新能源重卡对传统燃油重卡的替代。

在这样的背景下，2024年重卡新势力们集体登场动作不断，除了竞相发布新品，也在加速融资。近期，新能源重卡领域发生两笔重大融资。一是DeepWay深向宣布完成7.5亿元人民币的B轮融资，另一则是江苏速豹动力科技有限公司（以下简称「速豹」）完成数亿元B轮融资。

公开资料显示，速豹成立于2022年3月，目前公司有近300名员工，研发人员占比高达70%，总监及以上高管中清华大学背景的占比42%，研发团队中硕博占比超40%，团队平均从业年龄12年，属于非常典型的研发型企业。

2024年4月，速豹推出了第三代智能电动重卡——速豹黑金刚。这款重卡融合了速豹自主研发的核心技术和多项专利，是行业里目前唯一一个采用800V系统的新能源重卡。速豹黑金刚专为大宗物流场景设计，根据测算，黑金刚的使用成本是一公里8毛钱，其他新能源重卡是一公里1.5元，传统柴油重卡则是一公里2.6元，黑金刚在使用成本方面具备显著优势。

目前，速豹已获4轮融资，获得红杉中国、顺为资本、苏控创投、德同资本、远景红杉等多家知名投资机构以及产业资本的持续加注，近期完成的B轮投资则由榆煤基金和陕西省榆林市榆阳区联合完成。这家成立时间不到3年的重卡新势力，已经得到众多知名投资机构与地方政府的青睐。

2. 全球:千亿大市场等待新头部

目前，全球中重型卡车市场的规模大约为3000亿美金的年销售额，且市场集中度很高，前四名头部占了近50%的市场份额，且全球中重卡销量前十榜单中没有中国车企。在全球碳中和的大背景下，全球汽车产业的电动化趋势不可逆转，电动重卡在未来十年内将成为一个千亿美元规模的大市场。比如欧盟计划到2030年实现电动重卡的保有量达到10%。

不同于燃油车时代我们跟在别人后面跑，这一轮新能源革命，中国企业具有先发优势，一开始就在牌桌上。基于中国汽车产业改革开放以来发展起来的强大供应链能力，近10多年在电池技术、智能化等新技术领域的先发优势，在全球汽车产业的百年变革中，中国车企有望借助智能电动车的东风，跻身行业头部阵营。如同比亚迪等乘用车企已经跻身全球车企前十榜单，全球重卡的市场格局也面临重塑，未来重卡全球前十榜单中也会有中国车企。

新能源乘用车领域，已经有企业实现了技术反向输出，赋能国外合作伙伴。比如造车新势力中，零跑既吸引到国际巨头Stellantis的战略投资，还与Stellantis成立零跑国际，实现轻资产出海。

新能源乘用车领域，低调前行的零跑如今越走越稳，已然跻身新势力第一梯队。对比下来会发现，速豹与零跑有诸多相似之处：同样的低调务实，同样的技术全域自研，同样的国际化视野。

技术层面，零跑发布四叶草中央集成式电子电气架构、新能源动力总成、8295加持的智能座舱、城市/高速皆可用的智能驾驶、全球化整车架构等，实现全域自研。速豹则在新能源重卡领域实现了全栈的软件自研并开发了数字化的底盘，在占据重卡80%价值的核心领域底盘技术上实现全栈自研自产，为车型迭代、成本控制和规模化奠定坚实基础。

商业模式层面，二者都定位灵活，采取整车+Tier1供应商的新发展模式，国内是整车制造商，走向国际时则积极与传统巨头开展合作，扮演技术赋能者的角色。国际化层面，二者都摒弃简单的产品出海，采用技术+资本出海双轮驱动的模式。

2024年9月，速豹携三款车型与多项创新自研技术，高调亮相2024年德国汉诺威国际商用车及配件展（IAA）；同时与欧洲百年汽车公司斯太尔汽车达成整车战略合作；速豹还与全球物流巨头DHL集团建立签署战略合作备忘录，速豹将利用突破性的电动卡车技术方案帮助DHL集团的自有车队和合作伙伴打造更为高效且成本合理的电动化运营模式。

知名硅谷研究学者吴军认为，美国硅谷的创业公司能快速走向全球的原因，除了有极强的创新能力不断突破核心科技，还有一个重要因素是这些公司具有国际化视野，哪怕是几十人的小型创业公司，也是面向国际市场的。

同样，站在成熟汽车产业链背景下的中国新生代汽车公司，除了聚集科技创新奠定的技术壁垒，在国际化布局上同样需要有效的战略和高效的落地。

3. 总结

现在的重卡市场，就像十多年前的乘用车市场，正处在电动化爆发式增长的前夜。过去十年，特斯拉、蔚小理、小米、零跑一批拥有新技术、新理念和新模式的造车新势力有力推动了行业变革，重塑了市场格局。

类似的产业变革也将在重卡行业上演。自研、自产、开放、出海的新商业模式之下，具有长坡厚雪发展能力的重卡新势力，在全球新能源汽车的大赛道上，会有光明的未来。