上证180ETF，突然就卷起来了｜宽基江湖

首发/简盈财观

公众号/Jian Ying Cai Guan

作者/齐思

编辑/FENGLING

2024年，中国资本市场最大亮点就是ETF。

ETF市场风起云涌，中国ETF规模大爆发，从2万亿元到3.7万亿元，堪称狂飙式发展，不断创造历史记录。

国家队助力沪深300ETF规模急速膨胀，仅华泰柏瑞、易方达和华夏基金旗下三只产品，一年规模合计增长超过5500亿元。

中证A500上市两个月就卷成了「A股第二大宽基指数」，仅次于沪深300，年底22只已上市中证A500ETF规模已超2500亿元。

2024年宽基ETF整体规模相继突破1万亿元、2万亿元关口，是当之无愧的“吸金王”。

作为当下的最热赛道，宽基ETF大势已明。

繁荣的背后，行业竞争异常激烈，整个ETF生态圈，正在巨变，乾坤仍未定。

最近，上证180ETF，布局沪市核心资产新工具，成了宽基新宠。

中证A500还没卷完，上证180就已“开卷了”。

上证180，「20年老指数」升级焕新

上证180发布于2002年7月1日，已有超过22年历史。

相比之下，沪深300发布于2005年4月，上证50发布于2004年1月，中证A500发布于2024年9月…

上证180是中国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一。

由沪市A股中规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现，覆盖沪市上市公司的六成市值、七成分红和八成利润，是最能反映沪市全貌的成份指数之一。

指数发布时，沪市上市公司仅700家左右，当时作为A股核心宽基指数，代表性尚优。

如今，沪市上市公司已超2270家，其中科创板公司达到580家。

2024年11月14日，上证180“老树开新花”，优化焕新，与时俱进。

新修订的上证180指数编制方案，呈现四大新特点：

（1）引入ESG可持续投资理念，降低样本发生重大负面风险事件概率；

（2）采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，进一步提高样本市值覆盖度；

（3）设置个股、前五大样本权重上限，能够有效避免单个或少量股票对指数表现造成过大影响。

（4）新增行业均衡规则，使得指数拥有更强的表征性、均衡性、稳定性、行业代表性，更加符合国际投资趋势。

新机制下的上证180指数，行业均衡更为精准，对科创板的覆盖更多，且投资回报率更加稳定。

过去十年收益与A500基本持平，同时上证180指数波动率、回撤均更小。

相比上证50指数反映沪市龙头证券整体表现，上证180指数样本数量更多，样本代表性和多样性更强，行业覆盖度更广、大中小盘兼具。

作为沪市核心资产代表，上证180的配置价值重新凸显。

上证180指数成份股中有110家为国央企，权重占比63%，在主流宽基中领先，有望受益于“中国特色估值体系”长线逻辑。

其次，上证180指数高股息特征鲜明、长期派息稳定，股息率在主要宽基指数中居前，当下宏观环境或利好高股息资产。

近十年来，该指数成份股中进行分红的比例长期在九成左右，且现金分红总额约占整个沪市的七成以上。

另外，上证180指数方案优化后跟踪的新质生产力行业以及科创板权重增加，含科创板证券16只，合计权重预计8.5%，较当前样本提升约1.8个百分点，工业、信息技术、医药卫生、通信服务等行业合计权重上升10%。

Wind数据显示，

截至2024年12月31日，上证180全年收益率16.47%，高于同期沪深300指数14.68%的涨幅，期间最大回撤-14.32%，低于同期沪深300指数最大回撤为-20.05%。

优势明显。

上证180ETF，突然就卷起来了

2024年来，宽基ETF强大吸金能力震撼市场。

伴随上证180指数方案的优化，相关产品也迎来大扩容。

2006年4月13日，华安基金成立首只上证180ETF，是上证指数发布前22年中有且仅有的1只产品。

直到2024年四季度，上证180指数方案优化升级后，易方达、南方基金、华泰柏瑞基金、银华基金、天弘基金、鹏华基金、平安基金、兴业基金等8家公募基金旗下上证180ETF集体获批。

八家基金集体发行上证180ETF，中证A500发行战还没卷完，上证180已接棒。

围绕着ETF产品的“战争”，“一波未平一波又起”。

不仅“八箭齐发”，费率战异常激烈；ETF「月月分红」也成了新亮点。

以上证180ETF（510043）为例，

年管理费率0.15%，年托管费率0.05%，采用全市场同类产品费率最低的一档；

明确了满足基金合同约定的条件下，可月月评估是否符合分红条件，希望持续良好的分红表现，可与投资者共建“长钱长投”的良性生态。

作为沪市核心资产投资新工具，机构布局上证180产品，非常踊跃。

除了首批上证180ETF陆续成立、上市外，场外指数基金也开始上阵“卷”了。

2024年11月，鹏华上证180指数型发起式基金最早上报；12月一大批上证180指数基金及上证180ETF联接基金接连上报。

“卷”出新高度，让利投资者，挺好的。