诺德基金高层调整，“空降”监管背景督察长，未来如何平衡发展？

本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道

诺德基金管理有限公司（下称“诺德基金”）日前发布高级管理人员变更公告，宣布聘任沈东杰为公司新任督察长。

其个人履历显示，沈东杰曾在证监会上海监管局、淳厚基金及中银基金等任职。近年来，诺德基金规模增长愈发靠债基“苦撑”，公司债基产品占比近60%，新任督察长能否带来“新气象”成为市场关注点。

沈东杰履新

12月28日，诺德基金发布高级管理人员变更公告，宣布聘任沈东杰为公司新任督察长，自12月27日起正式履职。

过往履历显示，沈东杰2003年7月至2010年2月在上海市长宁区人民检察院任副主任科员；2010年2月至2019年2月在中国证监会上海监管局历任副主任科员、主任科员；2019年3月至2021年5月在淳厚基金管理有限公司任监察稽核部总监；2021年6月至2024年12月在中银基金管理有限公司历任内控与法律合规部副总经理、总经理。

从履历上看，新任督查长曾在最近处于风口浪尖的淳厚基金任职。今年12月18日，上海证监局对淳厚基金的一系列违规行为做出了监管措施，还公布了《对柳志伟、李雄厚、董卫军、邢媛、贾红波、李银桂的立案告知书》。

诺德基金内部也不“太平”。不久前，诺德基金原督察长陈培阳因“个人原因”离任，公司总经理罗凯代督察长。今年5月21日，诺德基金及高级管理人员因“内控管理不完善”，被证监会上海监管局出具警示函。

关于高层调整情况，《华夏时报》记者12月30日向诺德基金发送采访函，截至发稿未收到回复。

公开资料显示，诺德基金成立于2006年6月8日，注册资本1亿元人民币。成立之初，诺德基金由诺德安博特资管（美资，持股比例49%）、长江证券（持股比例30%）、清华控股（持股比例21%）三家股东强强联合，备受市场瞩目。然而，从2015年开始，诺德基金的股权结构发生了巨大的变化。长江证券和诺德安博特资管相继退出，清华控股也在2022年选择离场，将所持股权转让给天府清源。至此，诺德基金的股权结构由最初的美资巨鳄、一流券商、顶级高校的组合，转变为地方国资和自然投资人的组合。

资产结构失衡

近年来，诺德基金的资产规模虽然有所增长，但增长的基础并不稳固。Wind数据显示，截至2024年三季度，诺德基金的资产管理净值总规模达到436亿元。然而，从数据上看，诺德基金规模的增长主要靠债券型基金规模“苦苦支撑”。其债券型基金产品从2021年一季度的53.71亿元增长到2024年三季度的259.79亿元，增长幅度高达483.69%。然而，其他类型的基金产品，如混合型基金、股票型基金和货币市场型基金，均呈现出不同程度的下滑趋势。

截至2024年第三季度末，诺德基金管理的债券型基金总规模约259.8亿元，在所有基金管理公司中排名第83位。

结构失衡的总资产规模增长，无疑给诺德基金的未来发展带来了隐忧。有业内人士表示，一方面，债券型基金市场的竞争日益激烈，诺德基金能否持续保持领先地位尚存不确定性；另一方面，过于依赖单一类型的基金产品，也限制了诺德基金在多元化市场上的发展空间。

济安金信基金评价中心主任王铁牛对《华夏时报》记者表示，基金公司规模增长以债券型基金为主，一方面说明，在整体权益市场持续震荡，近两年十年期国债收益率持续下行，债券市场普遍受益较好的背景下，基金公司从市场角度会更加倾向债券基金的发行和持续运营管理。另一方面，当前政策导向更支持权益类基金发展，在面对投资者多层次、多元化的财富管理需求，基金公司也需要在权益等领域加大布局力度，在行业配置、风险控制等方向需要持续提升投研能力，以更好满足市场竞争和投资者需求。

基金公司债基独大可能带来一些潜在风险，王铁牛表示，例如，如果未来货币政策转向，可能对债券类资产价格产生较大影响；另外单一类型产品规模过大也可能导致流动性风险。适当的多元化发展，避免过于依赖单一类型产品，有利于基金公司未来长期高质量发展。

徘徊行业中下游

尽管诺德基金近年来在资产规模上有所扩张，但其整体行业排名并未实现显著跃升，依旧徘徊于行业中下游。在Wind投研能力榜单中，诺德基金在163家公募基金公司中仅列第143位。而在涵盖管理能力、投研能力、营销能力、盈利能力及发展能力等关键指标的综合排名中，诺德基金于161家基金公司中位居第90名，亦非突出表现。

值得注意的是，诺德基金的债券型基金产品虽在规模上持续增长，但其收益表现却呈现持续下滑趋势。

截至12月30日，在诺德基金的债券型基金产品中，‌基金YTD（Year-to-Date Return，基金从年初到当前日期的收益率‌）表现最好的是“诺德汇盈一年定开”，YTD增长率为6.0649%，在全市场债基中排名为1012名；而表现最差的是“诺德安鸿纯债D”，YTD增长率为-0.3345%，在全市场债基中排名为6850名。

此外，今年三季度，诺安基金债基规模也陷入下滑，截至2024年第三季度末，诺德基金的债券型基金管理规模与第二季度末相比减少了近60亿元，跌幅高达18.70%。

在诺德基金的发展历程中，公司股东层面经历了全面更迭，但公司的董事长和总经理的人选却相对稳定，持续留任。截至目前，董事长潘福祥已任职9年，总经理罗凯已任职6年，然而，公司的管理规模和业绩表现却并未迎来在行业内排名的显著提升。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶