深康佳A拟“吃下”宏晶微电子，标的曾冲刺科创板IPO未果

界面新闻记者 | 郭净净

12月31日，深康佳A（000016.SZ）继续停牌。公司12月30日宣布，拟发行股份购买宏晶微电子科技股份有限公司（简称“宏晶微电子”）控股权并募集配套资金。

公告显示，深康佳A预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案，即在2025年1月14日前。若公司未能在上述期限内召开董事局会议审议并披露交易方案，公司证券最晚将于2025年1月14日开市起复牌并终止筹划相关事项，并承诺自披露相关公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项。

据公告，深康佳A目前正与宏晶微电子的实际控制人、董事长刘伟接洽，其余股东的交易意向尚未最终确定。公司目前初步确定发行股份购买资产的主要交易对方为刘伟。刘伟直接持有宏晶微电子25.13%的股权。本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市。

界面新闻致电深康佳A证券部，公司工作人员表示，目前交易事项尚处于筹划阶段，具体请以公司披露公告信息为准。

官网显示，宏晶微电子成立于2009年8月，专注于多媒体芯片设计，主要集中在音视频采集、传输、处理等技术方向，产品可应用于新型平板、高铁、汽车、广电、医疗、智能制造等领域；此外，公司自主研制的工业自动控制系统产品已在典型代表行业中运行，正在拓展更广阔的应用领域。公司总部位于安徽合肥，于北京、西安、成都、美国硅谷设立研发中心，并在深圳设立产品及技术推广中心。

另据宏晶微电子披露，该公司至少拥有43款多媒体芯片产品，提供包括医疗内窥镜、无人机航拍、视频采集在内的7大应用方案，并向全国提供技术服务；海外销售地区则包括英国、韩国、以色列等17个国家和地区。

界面新闻了解到，宏晶微电子曾于2015年4月在新三板挂牌交易，并在2019年1月终止挂牌。值得一提的是，该公司曾有独立上市计划，公司于2023年12月与五矿证券签署上市辅导协议；又于2024年8月与华安证券签署在上交所科创板上市的辅导协议，并向安徽证监局提出辅导备案申请。10月23日，华安证券还曾对外披露宏晶微电子的上市辅导工作进展。

据华安证券2024年8月发布的辅导备案报告，宏晶微电子存在技术迭代风险、半导体行业周期性波动风险、行业竞争风险、供应商较为集中风险以及资产规模较小且抗风险能力较弱风险等主要五大风险点。

华安证券彼时指出，宏晶微电子最近两年营业收入分别为29114.19万元、28566.33万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1940.99万元、2763.93万元，与国外知名同行、国内同行业上市公司相比，规模相对较小，抗风险能力相对较弱。

另外，华安证券还指出，宏晶微电子采用Fabless经营模式，专注于芯片的研发设计和销售，生产环节主要委托晶圆生产厂和封装测试厂进行制造加工。最近两年，公司向前五名供应商采购金额占同期采购总额的比重均超过80%，供应商整体集中度较高。未来若公司合作的主要供应商因贸易摩擦、排期紧张或者关系恶化等各种原因不能如期、足量供货，可能对公司生产经营造成一定不利影响。

作为知名老牌国产彩电品牌，深康佳A近年来发力半导体等新兴产业。该公司目前主要业务有消费电子、半导体及存储芯片业务、PCB等。在消费电子业务方面，公司主要由多媒体业务和白电业务构成，其中多媒体业务主要有内销彩电业务、外销彩电业务；白电业务主要经营冰箱、洗衣机、空调、冷柜等产品。在半导体及存储芯片业务方面，公司目前在存储、光电等领域进行布局，其中存储领域主要是进行存储相关产品的封装、测试及销售；光电领域主要聚焦Micro LED及Mini LED芯片、巨量转移、显示三大业务板块。此外，公司PCB业务主要经营金属基板产品、厚铜类产品、高多层和HDI（高密度互连）产品、软硬结合产品。

近年来，深康佳A业绩不甚理想。财务数据显示，2022年、2023年及2024年前三季度，公司分别亏损14.7亿元、21.64亿元及16.06亿元；2011年以来，该公司扣除非经常性损益后的归母净利润连续亏损，2022年、2023年及2024年前三季度其扣非净利润分别亏损26.65亿元、29.14亿元及17.17亿元。

深康佳A2024年半年报显示，今年上半年，受到刚性费用压降空间有限以及行业竞争持续加剧等因素影响，公司彩电业务仍处于亏损状态；同时，公司半导体业务仍处于产业化初期，投入较大但尚未实现规模化及效益化产出，影响公司整体经营利润。公司聚焦“消费电子+半导体”两轮主业，并结合产业发展需要，策略性降低投资强度，相关收益同比降低。

深康佳A于12月12日接受投资者调研表示，公司正在持续优化债务结构及融资成本，并通过资产盘活回笼资金，深化资金精益管理；截至2024年第三季度末，公司货币资金为40亿元。而该公司三季报显示，其截至2024年9月底负债总计282.87亿元，其中流动负债177.1亿元。