Mysteel年报：2024年吉林省建筑钢材市场回顾与2025年展望

前言：春华秋实，时光荏苒，转眼间2024年即将画下句点。回顾建筑钢材市场全年表现，价格跌跌不休、需求长期疲弱、供应虽减尤过、厂商深陷亏损是常态，业内因此经营受挫而信心不足，低迷情绪遍布市场。就吉林区域而言，自身优势不足叠加大趋势下行，行情更是弱势不堪，省内钢厂建筑钢材生产近乎停滞，经营意愿降至历年冰点；消费亦是明显下滑，存续项目悉数完工，新增项目寥寥无几，即省内供需双弱的格局再度严峻。2025年近在咫尺，吉林建筑钢材市场在新的一年里能否有所转环？尚存何许机会？产业链该如何自救及发展？基于此疑问，笔者将围绕以下关键因素进行剖析，以供业内同仁参考。

一、2024年行情回顾

1、价格再度下移 趋势性阴跌成常态

2024年长春螺纹价格同比继续下移，西林HRB400E 22mm螺纹年均价3609元/吨，较去年下降296元/吨，降幅虽同比有所收窄，但均价下行趋势不改。且2024年当地价格振幅达830元/吨，较去年的680元/吨扩大了150元/吨，主要为今年价格深入探底，低点3180元/吨较去年下移490元/吨，即价格在悲观氛围的笼罩下不断击破历年低值。阶段走势来看，今年上涨期分别在4月中旬至5月下旬、9月中旬至10月上旬，上涨时间累计仅两个月有余，其余时间均在下跌，市场盈利机会由此甚少，操作难度较往年再度加大，厂商对于操作时间及节奏的把把握均遭受巨大考验，而事实证明失败者远多于成功者。

2、社会库存大降 分流方向发生变化

2024年长春螺纹社会库存同比明显下降，周均值由2023年的16万吨降至今年的10万吨，均值下滑37.5%；峰值时间节点与去年近乎一致、均在4月初，第二轮高点也同样与去年一样，出现在8月初，但值却双双低于去年，峰值24.1万吨较去年下降6.2万吨，二轮高点11.4万吨较去年大幅下降16.8万吨，也是历年来的最低水平。究其原因，一来省内需求总体下滑使得钢厂投放减少，二是钢厂直发区域覆盖范围有所扩大、往年发往长春的量被周边城市所稀释，以及外来钢厂资源部分直发工地，以上因素均导致长春库存下降、形势明显不同于往年。而12月库存由减转增，为部分终端提前备库使然，由此节奏来看，来年库存或将继续变化。

3、省内钢厂悉数停产 生产意愿降至冰点

受建筑钢材品种效益日趋减弱及需求不佳的影响，吉林省钢厂对于建材的生产意愿逐年降低，尤其今年降至历年最低，产量同步创下新低。其中螺纹钢1-2月、11-12月产量为0，其余月份总产量合计31.1万吨，同比下滑近50%；盘线表现相对尚可，钢厂保持每月在产，全年产量144.6万吨，却也较去年下滑近20%。钢厂实际操作来看，具备品种调剂条件者多以转产其他品种为主，最受青睐的品种以板带为首，另则是直销钢坯，建材沦为钢厂弃子。

4、表观消费下降 省内资源流入减少

省内钢厂悉数退出建材生产赛道，本地需求则如同往年一样，仍靠外来资源支撑。但由于地产发展持续走弱，政策面主基调为消化老库存，新项目因此捉襟见肘，使得建材需求进一步下滑。今年省内螺纹资源流入量约180万吨，较去年下滑约20%；线盘资源流入量约65万吨，较去年下滑约10%，印证了年初笔者对于需求下滑的预判，钢厂也根据实际情况减少了对吉林省的发运量。

5、市场交投萎缩 活跃度大不如前

价格持续下行、商户盈利机会渺茫，导致市场交投活跃度骤降、大不如从前，市场大浪淘沙越发明显，减量、退出、转型在今年更加频繁。虽成交量峰值高于去年，但自4月中旬冲高后便一路下行、持续低于去年同期，即使在9月下旬至10月中旬价格大幅反弹期间，其依然未达去年值；全年均值2180吨，年同比下滑25%，为近五年的最低值，且较2020-2021年下降率达近60%，表明建材的市场人气在快速消散。

6、宏观指标表现咋舌 地产衰退趋势不减

决定产业链良性发展的地产指标表现亦是差强人意，省内房地产开发投资完成额继去年同比降低后今年再度下滑，1-11月累计额每月均下滑，截止11月其累计完成额2369.1亿元，较去年同期降幅达16.6%，虽该降幅较去年的25.8%有所收窄，但较2021年5315亿元的高值已然腰斩、且有无力回天之定势，行业景气度的下滑令人咋舌。

二、2025年市场展望

1、供应

据我网调研，2025年国内建筑钢材市场总产能将增加，实际产量伴随需求的下降将延续今年的缩量态势，但缩量幅度或仍将不及需求减量的幅度，故供过于求趋势或仍难改。吉林省内而言，今年1月螺线流入量约11万吨，较上一年同期有所增加，而12月份4万吨左右的量仍较去年增加，且目前市场库存高于去年同期，加之钢厂从1月起将开启冬储资源的发运计划，故预计1月起当地市场资源供应将逐步增加，届时市场将资源充裕，而商户心态普遍偏于谨慎、获利即出的操作或将占据市场主导，继而导致价格难以保持坚挺。

2、成本

从两大主要原料来年走势预判来看，整体依然是供过于求的状态，因此价格预期主基调仍以下移为主。其中铁矿石全球产量预计新增约3600万吨，价格区间在80-120美元/吨，阶段表现将是先扬后抑，低点将出现在下半年；焦炭供应预计则是在铁水预期下降的情况下将使得焦企做出同步调整、供需维持紧平衡状态，但仍无法阻止价格重心下移约10%的趋势。因此，2025年建材成本将会继续松动，适时将会为成材价格的松动腾出相应空间，吉林省建材也将随主流行情同步运行。

3、需求

从省内来年基建及地产类计划项目来看，除地铁高铁类延续项目外，大型项目仅有高速类，地产类暂无音信。官方主要提及到的项目则以改造类为主，如计划2025年再改造500个老旧小区，建立“十五五”改造项目库，以及计划改造8000套城中村和城市危旧房等，而新项目则暂未提及。从下游来年施工计划来看，也多以厂房、学校等短期项目为主，部分下游是否有项目甚至仍在待定状态。加之省内房地产开发投资完成额指标今年再创新低，表明省内建材需求现实与预期双弱，2025年或仍将继续萎缩，那么价格在失去需求支撑的情况下，则将是易跌难涨。

综上所述，预计2025年吉林省建筑钢材市场供应面将偏宽松、需求面将继续收缩，市场心态将以谨慎操作为主，价格存一定松动空间，预计将先涨后跌，区间在3100-3600元/吨之间震荡，整体较去年下移100元/吨左右。

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