中银三星人寿大变局：创始股东拟清仓，董高监或将变阵

出品 | 子弹财经

作者 | 立莉

编辑 | 蛋总

美编 | 邢静

审核 | 颂文

一家“大行系”寿险公司正迎来股权变动。

近日，中国航空集团有限公司（以下简称“中航集团”），拟挂牌转让其持有的中银三星人寿保险有限公司（以下简称“中银三星人寿”）全部股权。

中银三星人寿前身为中航三星人寿，是国内首家中韩合资寿险公司，中航集团为创始股东，迄今为止持股近20年。2015年，中国银行通过旗下公司拿下中航三星人寿51%的股权，随后更名为“中银三星人寿”。

需要注意的是，虽有中行坐镇，但中银三星人寿长期处于微利状态。进入2024年，该险企“增收不增利”状况改善明显，前三季度实现净利润5.46亿元。

若中航集团成功转让其持有的全部股权，中银三星人寿还将面临高层动荡、增资等方面的考验。

1、创始股东拟“清仓”

近期，中银三星人寿发布的偿付能力报告显示，当前险企注册资本为24.67亿元，设北京、天津等十四家分公司，经营范围包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务，以及上述业务的再保险业务。

股权结构方面，中银投资资产、三星生命保险和中航集团分别持有中银三星51%、25%和24%的股权。

「界面新闻·子弹财经」了解到，2005年，中航集团与韩国三星生命保险株式会社发起设立中航三星人寿，双方各出资50%，总部设于北京。2015年8月，中国银行通过旗下中银保险，以12.75亿元增资获得中航三星人寿51%股权。三星生命保险的股份降为25%，中航集团则缩减至24%。

由此，中航三星人寿更名为“中银三星人寿”。2017年8月，中银保险将中银三星人寿51%股权转让给中银投资资产管理有限公司。

12月16日，中航集团于北京产权交易所，以18.15亿元挂牌转让所持中银三星人寿24%股权。价款支付方式为一次性支付，保证金金额约5.44亿元，信息披露起止日期为2024年12月16日至2025年1月13日。

（图 / 北京产权交易所官网）

值得关注的是，这已经是中银三星人寿半年内的第二次被挂牌转让。

就在10月29日，北京产权交易所就披露了中银三星人寿股权转让信息，此次转让并没有标出转让价格，参考价格为面议。

业内普遍观点认为，中航集团转让该险企股权背后，其实是“退金令”持续显效。

2023年11月，国资委党委扩大会议提出，进一步指导推动中央企业聚焦主责主业。2024年6月，国资委党委明确，从严控制增量，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持。

北京产权交易所网站显示，仅今年下半年，就有北京供销社投资管理转让北京人寿4亿股股份，中国广核集团转让华泰保险的660万股股份。

2、董高监或迎变动，24亿增资再添变数

股权迎变局的同时，今年下半年中银三星人寿高管方面也有变动。

自去年三季度崔大杰卸任后，中银三星人寿总经理一职空悬一年多。

今年9月中银三星人寿发布关于总经理任职的公告，公告显示，根据中银三星人寿第二届董事会第三十八次会议决议，并经北京金融监管局核准，邱智坤担任中银三星人寿总经理。

官网显示，邱智坤于1969年10月出生，在中行体系内工作多年，曾任中国银行总行海外机构管理部副总经理（规划运营），中国银行约翰内斯堡分行行长、新加坡分行行长、中银香港副总裁、中银集团保险执行总裁、执行董事。

自2024年3月起，邱智坤担任中银三星人寿党委副书记。

近期，中银三星人寿还迎来了一位副总经理。11月22日，国家金融监督管理总局北京金融监管局发布的批复公告称，核准刘慧军中银三星人寿副总经理的任职资格。

刘慧军在中国银行体系内工作近30年。其中，2011年8月，刘慧军出任中银集团保险副执行总裁，后又担任汇华理财有限公司董事长。

（图 / 摄图网，基于VRF协议）

当前，中银三星人寿董事长为马超龙，同样出自中行系统。2023年2月，监管部门核准了马超龙中银三星人寿董事、董事长的任职资格。马超龙是中银三星人寿的第四位董事长，也是该险企第三位中行背景董事长。

「界面新闻·子弹财经」注意到，当前中银三星人寿高管团队呈“一正四副”格局，总经理邱智坤，副总经理金瑜铭、吴赞、刘慧军、王云峰。

从简历来看，吴赞来自于中银三星人寿第二大股东三星生命保险株式会社，王云峰来自中航集团，其余三人均为“中行系”高管。

此外，中银三星人寿董事会由九名董事组成，中航集团提名两名董事分别为：董事、副董事长沈洁；公司董事、副总经理王云峰。五名监事中，中航集团提名一名外部监事洪吴云。

若中航集团此次成功转让其持有的全部股权，中银三星人寿董高监团队人员或将随之迎来新一轮变动。

除此之外，中银三星人寿此前悬而未决的24亿增资也随之再添变数。

2022年3月，中银三星人寿发布增资公告称。该险企拟增加注册资本24亿元，此次增资由股东中银投资、三星生命保险以及中航集团按照当前各自的持股比例提供，三家股东的出资额分别为12.24亿元、6亿元、5.76亿元。

但自公告发布以来已过去两年时间，上述增资事项仍未得到监管批准，随着中航集团的退出，这一增资计划会否继续也引发业界关注。

「界面新闻·子弹财经」就董高监团队、增资等相关问题求证中银三星人寿方面，截至发稿未能得到回复。

3、微利多年有望破局，发债补血18亿元

业绩方面，背靠母行的品牌、网点和客户资源等优势，中银三星人寿保险业务快速增长。

历年年报显示，2019年及2020年，中银三星人寿分别实现保费收入53.05亿元及77.89亿元。2021年突破百亿大关，2021年至2023年分别实现保费收入143.39亿元、173.26亿元、248.68亿元。

但是其净利润表现远远不及保费收入，陷入“增收不增利”的境况。

数据显示，2019年、2020年，中银三星人寿归母净利润分别0.55亿元、0.67亿元，仅在2021年大涨实现归母净利润1.34亿元，2022年和2023年实现归母净利润0.08亿元和0.76亿元。

从支出项来看，近两年中银三星人寿多项支出增长明显。其中，自2022年、2023年该险企退保金大涨，分别为8.93亿元、7.18亿元；2023年赔付支出赔付支出为13.78亿元，较2022年增长213.67%。

此外，中银三星人寿提取保险责任准备金大涨，保险责任准备金是保险公司为了承担未到期责任和处理未决赔款而从保险费收入中提存的一种资金准备。

自2021年起，中银三星人寿该项支出已超百亿元，达126.54亿元，2022年、2023年分别为147.18亿元、207.36亿元。三年同比增长98.84%、16.31%及40.89%。

联合资信发布评级报告指出，2023 年以来受满期给付及提取保险责任准备金规模大幅增长影响，中银三星人寿利润总额下降至亏损状态，得益于递延所得税资产对亏损的弥补，推动当期净利润增加，整体盈利能力仍有待提升。

进入2024年，中银三星人寿盈利改善明显。

2024年三季度偿付能力报告显示，截至2024年9月末，该险企保费收入达到约248.8亿元，同比增长31%，已超过2023年全年；实现净利润5.46亿元，同比大幅增长310.81%，去年同期该险企亏损2.59亿元。

不过分季度来看，据偿付能力报告显示，今年第一至第三季度中银三星人寿净利波动较大。三个季度实现净利润分别为1.59亿元、-0.08亿元及3.95亿元。

保费的增长也带来了偿付能力的挑战，在增资迟迟无果的情况下，为补充公司资本，提升公司综合偿付能力充足率，2024 年9月中银三星人寿在全国银行间债券市场发行了10 年期资本补充债券。

此次发债是中国银行入主后，该险企第二次发行资本补充债券。本期债券总发行规模为18 亿元，票面利率为2.36%。中银三星人寿称，本次资本补充债券发行使公司综合偿付能力充足率提升约 24%。

截至2024年三季度末，该险企核心偿付能力充足率189.66%，综合偿付能力充足率 263.70％。

综合来看，作为中国银行保险业务板块核心子公司，中银三星人寿以银保渠道为核心，业务呈现较快发展，市场占有率持续提升。

然而，随着中航集团未来退出，中银三星人寿高层、增资等方面或面临诸多变数，未来谁将接盘中航集团的股份？中银三星人寿能否走出微利状况？「界面新闻·子弹财经」将持续关注。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。