揭秘：为啥用营业收现率取代营业现金比率考核央企？

揭秘：为啥用营业收现率取代营业现金比率考核央企？

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2024年，中央企业运行顶住压力、稳中有进，经济效益总体平稳，1至11月实现增加值9.3万亿元，完成固定资产投资4.2万亿元、同比增长2.2%，年化全员劳动生产率、研发经费投入强度持续提升，资产负债率总体稳定。

结合当前形势任务，国务院国资委研究决定，2025年“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化，“一利”仍为利润总额，用“营业收现率”替换“营业现金比率”，总要求是“一增一稳四提升”，即利润总额稳定增长，资产负债率保持总体稳定，净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业收现率同比提升。

一、2025年央企考核新变化：营业收现率取代营业现金比率，有何不同？

国务院国资委近期召开的会议透露，央企考核指标有所调整。关键变化在于，营业收现率将替代原有的营业现金比率。

先上公式，看上去比较直观一点：

1、营业现金比率=经营活动产生的现金流量净额×100%÷营业收入

2、营业收现率=销售商品、提供劳务收到的现金×100%÷营业收入

营业收现率是指企业实际收到的现金占营业收入的比例，比如企业营收1000万，实际收现800万，营业收现率就是80%。它直观体现了企业主营业务相关的现金回收效率。

而营业现金比率则是经营活动现金流量净额与营业收入的比值，反映了企业经营活动创造现金的能力。例如，企业营收1000万，经营活动现金流量净额500万，营业现金比率就是50%。

也就是说，营业现金比率是当期经营活动现金净流量（分子）与当期营业收入（分母）的比值，而营业收现率则是经营活动现金净流量的细项“销售商品、提供劳务收到的现金”与利润表中“营业收入”的比值。

简而言之，营业收现率更看重企业销售活动中实际收到的现金，而营业现金比率则更关注企业经营活动中的现金净流量。

二、国资委为什么用营业收现率取代营业现金比率来考核央企？

用营业收现率取代营业现金比率来考核央企背后的原因比较复杂，比如什么为了追求“不要没有营业收入的合同额，不要没有利润的营业收入，不要没有现金流的利润”，比如没有高质量的收入就没有高质量利润等，这当然是一以贯之的逻辑，但其实根本上就一个目的：严肃财经纪律！

用“营业收现率”替换，可以避免个别企业年末（考核节点）因应收款不到账而通过延迟支付货款等方式减少现金流出，达到提高营业现金比率等考核指标的目的，使财务报表数据更加客观、真实。

不能再多说了，说多了你就看不到了！

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作者@好5G ：资深分析师｜特约撰稿人｜新媒体专栏作者｜手机评测专家

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