京东集团携手天津银行 走向普惠金融新蓝海

本报（chinatimes.net.cn）记者付乐 北京报道

备受业界关注的捷信消费金融有限公司（下称“捷信消金”）的重组事宜，近日有了明确的结果。

天津银行12月20日发布公告称，京东旗下两家主体企业将合计持有捷信消金65%的股份，成为其最大股东。在业内看来，重组完成后，京东有望获得消费金融公司牌照。

12月22日，招联首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，作为专营消费信贷的金融机构，消费金融公司体制机制灵活，创新活力较强，在促消费、扩内需方面发挥着积极作用。捷信消金重组，将为消费金融市场带来新模式、新气象。

银行将发挥风控机制与资金优势

12月20日，天津银行发布《须予披露的交易投资捷信消金》公告称，与广州晶东贸易有限公司、网银在线（北京）商务服务有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、天津经济技术开发区国有资产经营有限公司、Home Credit N.V.、捷信消金签订协议，共同参与捷信消金重组。

根据公告，此次股权重组将通过先减资、后引进战略投资者增资等股权重组方式，将捷信消金的注册资本从70亿元调整至50亿元。

股权方面，公告显示，基于本次投资捷信消金有天津市政府主导推动股权重组工作，上述出资金额及比例已经有关政府部门以及监管机构确认。根据协议，广州晶东贸易有限公司在重组后持股50%，认缴出资额为25亿元；网银在线（北京）商务服务有限公司持股15%，认缴出资额为7.5亿元；中国对外经济贸易信托有限公司持股12%，认缴出资额6亿元；天津经济技术开发区国有资产经营有限公司持股11%，认缴出资额5.5亿元；天津银行持股占比为10%，认缴出资额5亿元；Home Credit N.V.持有2%，认缴出资额为1亿元。

广州晶东贸易有限公司为北京京东世纪贸易有限公司下属全资子公司，网银在线（北京）商务服务有限公司则是京东科技控股股份有限公司旗下全资子公司。广州晶东贸易有限公司、网银在线（北京）商务服务有限公司为京东集团旗下主体企业，以上两家公司合计将持有捷信消费金融65%的股份。

值得注意的是，银行与头部平台合作进入消费金融领域，正成为行业新趋势。一方面，银行作为主要资金来源，拥有丰富的融资渠道和较低的融资成本，为消费金融公司提供了资金便利。另一方面，银行具备严格的风控机制，助力消费金融公司降低金融风险和经营风险，增加合规性。

此次，天津银行在捷信消金的重组中出资5亿元，持有重组后捷信消金10%的股份。

天津银行成立于1996年，总部位于天津，在天津及周边地区拥有广泛的分支机构和客户群体，提供各类金融服务，包括公司金融、个人金融、金融市场等业务领域。

对于投资捷信消金，天津银行在公告中指出，有利于天津银行拓展普惠金融客群、增强普惠金融发展能力，在新发展格局中与其他投资者相互促进、协同发展，推进专业化市场化运营、创新金融产品以及提升盈利能力等，有助于天津银行在激烈的市场竞争中保持竞争优势，实现可持续发展。

据媒体报道，有接近天津银行的人士透露，入股捷信消金是因为京东的消费场景足够大。此举也能增强天津银行科技基因，与京东等机构一起入局捷信消金重组，更好构建“功能互补、价值共创”的生态圈发展共同体。

公开信息显示，捷信消金成立于2010年，是我国首批四家消费金融试点公司之一，也是中国唯一一家外资独资控股的消费金融公司，公司注册地为天津市滨海新区。天眼查显示，在本次股权重组前，捷信消金由Home Credit N.V.全资持有，其认缴出资金额为70亿元。

在消费金融领域，捷信消金曾名列前茅，凭借线下能力和信贷产品迅速发展，占据行业重要地位，此后线下业务受到冲击，一直寻求数字化转型。

董希淼表示，此次捷信消金的股权重组工作，是新修订的《消费金融公司管理办法》发布后的第一起并购案例，也是继2021年宁波银行收购华融消费金融公司之后的第二起并购案例，具有多方面积极意义。

他表示，首先京东有望获得消费金融公司牌照。长期以来，京东在电子商务、金融科技等方面积累了许多优势，沉淀了大量客户和数据。与消费金融公司牌照结合，将增强京东的服务客户能力，促进平台经济健康发展。其次有助于化解捷信消金风险。捷信消金是我国第一家外商独资消费金融公司，但过去几年发展并不顺利，积聚了一些风险。京东及天津银行等入股之后，将推动存量风险加快化解，更好地维护投资者和消费者的合法权益。

消费金融行业准入门槛日益升高

当下是入局消费金融行业的好时机？

博通分析金融行业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，消费金融牌照肯定值得入手。随着监管政策的收紧，消费金融牌照的获取难度越来越大。虽然提高了行业准入门槛，但也促使行业更加规范，有利于具备实力和合规意识的企业进入市场。

“当前有效需求不足，但随着国家政策措施的出台和实施，经济肯定会逐步恢复和发展，消费需求有望进一步释放，消费金融市场潜力仍然巨大，从各种规模预测和估算的数据都能看出未来仍然有潜力。”他表示。

王蓬博表示，京东作为头部电商平台，拥有庞大的用户基础和独家的消费场景，白条类产品也比较成熟，拿到牌照后不但合规性补充完整，也很容易起量。京东的金融类产品比较丰富，在这方面已经积累了多年经验，而且京东涵盖了众多消费品类和丰富的消费场景，自身供应链体系也比较健全，这些都是做消费金融很好的基础。捷信消金自身在线下积累多年，虽然最近几年业绩下滑，但也是京东开展线下业务的有力抓手。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟