国常会：发挥好中介机构资本市场“看门人”作用

来源：经济参考报

12月23日召开的国务院常务会议审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（草案）》。会议强调，发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

资本市场上的中介机构通常包括证券公司、律师事务所、会计师事务所以及资产评估机构。接受《经济参考报》记者采访的业内人士指出，中介机构是资本市场的重要参与者，规范中介机构执业行为，有助于营造更好的资本市场生态环境，推动资本市场的高质量发展。

前海开源首席经济学家杨德龙对记者表示，证券公司等中介机构在资本市场上发挥着重要的“看门人”作用，规范中介机构执业行为，有利于保护中小投资者利益，构建良好市场生态，推动资本市场长期健康发展。他表示，中介机构应当严格把关，支持符合条件的企业通过资本市场获得发展，同时将不符合条件的企业排除在外。

中国人民大学法学院教授刘俊海对记者表示，独立、客观、公正、规范的中介机构，是发达繁荣、法治化资本市场的标配。国常会强调发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，旨在进一步促进资本市场的高质量发展，充分发挥资本市场对于培育新质生产力的作用。

刘俊海认为，中介机构执业质量有待提升。从中介机构自身来看，应当聚焦固本培元、提高内部合规治理、提升专业能力和创新能力，同时对法律要有敬畏之心。行业协会则应当加强行业自律监管，消除潜规则，清除行业“害群之马”。从监管的层面来看，证监会、财政部、司法部等相关主管部门应当形成监管合力，共同规范好中介机构的执业行为。

近年来，证监会一直紧盯不勤勉、未尽责问题，压紧压实“看门人”责任。新“国九条”指出，要严把发行上市准入关，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。2024年7月，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》）的通知。

《意见》明确提出，要严肃惩治欺诈发行股票债券行为，严厉打击系统性造假和配合造假，并提出要压实中介机构“看门人”责任，督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。此外，证监会还发布了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》《首发企业现场检查规定》《关于加强上市证券公司监管的规定》等监管文件，加强对中介机构的监管，促进行业机构高质量发展。