广东
央行周三刚约谈部分金融机构，债市象征性的跌了两天，然后今天再度暴涨，30年期国债期货暴涨1%，中国1年期国债收益率直接跌穿1%，为2009年来的首次，10年期国债收益率再次逼近1.7%关口。什么叫做牛市？这就是牛市，监管机构数度出手降温，仍然自顾自的持续新高，不像A股，节后出了一堆政策才维持勉强不跌。
债市这么涨，虽然有交易方面的因素，但最根本的还是押注降息预期，不过今天降息预期落空了，LPR报价均维持不变。
美联储都降息了，为啥央行不降息呢？有解释是说现在离岸人民币汇率已经7.3了，怕汇率继续大幅贬值，但我不认同这种说法，国债收益率都跌成这样了，降息预期已经打进去了，还谈啥保汇率。降息有利于刺激经济，汇率未必会贬值，从之前降息落地的走势来看，汇率没有大幅贬值。
我觉得今天LPR没降是在预期内，银行的息差压力很大，本月的MLF续作没降息，LPR基本上也是跟着不动，临近年底流动性紧张，短期有降准的可能，降息可能要等到元旦后了。
股债有跷跷板效应，今天债市暴涨肯定对A股有一定的压力，A股午盘的走弱和债市走强是对应的，这可能是A股跳水的关键原因。
再来看今天其它的重磅消息：
昨天跟大家科普了国内AI军备赛开启的逻辑，然后字节出来澄清了，不过今天上午字节算力依然很强，只是午盘随着指数回落了。
如何去理解字节的澄清？首先，随着AI商业化清晰，过去两年美国科技巨头要走的路，国内巨头是逃不掉的，只要AI有可能颠覆你的商业模式，你就不得不被动应战，这是阳谋。无非是美国把路跑通了，证明了AI的前景，国内厂商投入就不用总想着“偷鸡”了，可以更主动去做资本开支。
去年一问AI就是没有爆款应用，现在就没这种说法了，你看谷歌、微软有因为没有爆款应用而减缓资本开支吗？
而且字节大幅增加资本开支这是产业内的事实，中兴通讯两千亿的市值，浪潮信息、润泽科技都是逼近千亿的市值，这些都是机构票，包括今天的中芯国际，怎么可能是仅靠谣言就能拉涨停的，必然是机构深度参与的。
只要AI时代还在加速，国产算力爆发迟早会到来，无非是到了应用爆发的节点，无非是有了字节这条鲶鱼，加速了进程。
今天半导体板块暴涨，中芯国际一度涨超15%，收盘暴涨10.35%，寒武纪暴涨超6%，市值突破2800亿，没有最高只有更高。
这里一方面是国产算力暴涨扩散到半导体，另一方面美国又出了限制AI代工的消息。只能说现在市场确实弱，国产算力这么宏大的叙事才高潮一天就轮动到了半导体。
最后简单看下盘面，上证指数微跌0.06%，创业板指跌幅为0.18%，港股恒生指数跌幅为0.16%，恒生科技指数涨幅为0.11%。两市成交额小幅放量至1.53万亿，超过3500家上涨，98家涨停，但仍有16就家跌停，小微盘股退潮明显，这一波炒作和上一波不同，容量票比垃圾股强。随着年底将至，资金结账动力越发强烈，1月份小微盘股一向表现都不好，后续小微盘股可能会崩盘。
分行业来看，电子、国防军工、商贸零售、纺织服饰、计算机等行业领涨，煤炭、钢铁、消费者服务、石油石化、电力设备等行业领跌。
风险提示：
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