美国再降息25个基点，中国会跟进吗？对我们的房贷有何影响？

一、美联储降息25个基点

昨晚，美联储宣布降息25个基点，从4.75%降低至4.5%，这是美联储连续第三次降息，累计降息100个基点，对于这次降息，外界早有预期，美国当前的通胀虽然还未降低至2%，但是回到了3%以内，降息是更为合适的选择。

作为中国人最关心的是对我们有什么影响，作为一名房奴，更关心的是对我们的房贷有什么影响，总体来说，美联储降息对我们是一个利好，将我们货币政策调整的空间打开了，再结合上次中央经济工作会议中明确的实施适度宽松的货币政策，央行也随后表示会适时降准降息。

这个“适时”该如何理解？我的理解之一是要等美联储降息，中国央行降息有一个忌惮点，那就是要维持汇率的稳定，如果美国没有降息，我们降息的话，人民币会加速贬值，只有等美国降息后，我们再实施降息，才会维持汇率的稳定。

中国上一次大幅降息是9月24日，当时央行行长在发布会上宣布对存量房贷利率下调，并引导LPR下调，也因此引发了一轮股市行情，那次降息正是踩中美国降息之后的时间窗口，及时调整国内货币政策，给低迷的经济注入了一剂强心剂。

二、中国降息宜早不宜迟

昨夜，美国再次降息，这对我们来说是一个不小的利好，也是一个新的时间窗口期，打牌就得及时跟上，当前五年期LPR虽然已经降低至3.6%，但是这也并不低，因为中国当前是通缩，GDP名义增速只有4%，但是我们的五年期以上LPR却还是有3.6%，相比之下，美国的通胀水平在2.9%左右，GDP实际增速为2.8%左右，GDP名义增速是超过5%的，但是当前的利率也只有4.5%，比GDP名义增速低，而且还处于下降通道中。

我们也必须和924那次一样，果断及时，将信心注入市场 ，向社会及时让利，降低利率是能够减少房贷利息支出的，改善家庭现金流状况，要提振消费，扩张内需市场，顺畅国内大循环系统，那么就得改善家庭现金流情况，手里得有钱，才敢消费，在资产价格持续下跌三四年的情况下，负债率是在恶化的，降低利息支出也是改善家庭资产负债表的方式。

银行每年的盈利已经很多了，向市场让利并不是坏事，如果家庭负债率持续恶化，最终产生的坏账对银行的影响更大，这就好比养鸡，鸡得有足够吃的才能下蛋，现在节省了一点粮食，舍不得给鸡喂食，等到身体机能萎缩，下蛋的功能也会萎缩，最终损失更大，吃的正常了，营养跟上了，下蛋就多了，之前的投入自然就赚回来了。

明天就是20日，按照正常的程序，会公布12月份LPR数值，时间段，应该不会有新的调整，但是如果真的能够果断一点，将LPR再下调25个基点，对市场的信心意义是不一样的，政策的利好要起到更大的作用是需要出其不意的，如果等到1月份再调整，那个时候市场已经消化了，起不到惊喜的作用，哪怕你降低25个基点，效果也难以有明天降息来得明显。

三、及时降息反而能稳住汇率

其实要稳住汇率，还不是靠少降息就能实现的，汇率是对外汇市场对人民币买卖的结果，人民币贬值是外汇市场的资金认为美元更有价值，持有美元能够获利，哪怕美国降息也能获利更多，因为持有美元就能进而持有美元资产。

但是持有人民币呢？股市不振，楼市低迷，能够投到哪里去，所以每年接近万亿美元的顺差，但是我们的外汇总额依然保持不变，那么如此庞大的贸易盈余去哪里了？为什么不愿意结算回到国内？而是愿意待在外面持有美元资产呢？看看私募大佬但斌吧，他就是坚决持有美元资产的代表性人物。

中国经济要复苏，那么当下就得解决家庭现金流问题和资产负债问题，让家庭有敢于消费的底气，消费多了，工厂订单自然多了，企业就能够赚到钱，员工也能跟着涨工资，这又会进一步刺激消费，当年我们的利率降了，降到一个临界点，租金收益率能够覆盖房贷了，那么自然就跌到低了，房价就稳住了，楼市也就稳住了，资金也愿意回来持有人民币资产，人民币汇率反而能够稳住。