员工持股贷：不是“贷款上班”而是一局输不起的豪赌

上海又放大招了！

近期，上海有关监管部门已将科技企业“员工持股贷”试点从临港新片区、张江科学城等区域全面扩大到上海全市。

此前，上海推动部分商业银行在临港新片区和张江科学城面向科技型非上市公司试点开展“科技企业员工持股计划和股权激励贷款”。按照规定，银行的信贷资金一般不可以流入资本市场，员工持股和股权激励也属于这一范畴。这一试点业务突破了上述限制，为科技企业高管以及核心员工提供了员工持股的融资通道，本质上是为企业提供了融资资金，实现了资金+人才“双向奔赴”（果真如此吗？）。

目前，上海地区已有多家银行开发出该类贷款产品。据报道，有银行为单家企业提供高达1亿元的单次员工持股计划和股权激励贷款授信总金额，单户借款人最高可达2000万元，贷款期限最长可达10年。

有网友戏称此举为“贷款上班”。

笔者看来，这跟贷款上班没有半毛钱的关系。

从贷款条件来看，这个贷款的客户群体是科技企业高管以及核心员工，普通员工或者应届毕业生没有贷款资格。

网传,上海大学今年秋招的时候，某上市软件公司给JAVA软件工程师开出的实习期间工资是月薪800－1499元。如果属实，即使员工愿意贷款，银行也百分百不愿意。偌大的上海市，一个月不足2000元的收入，连自己都养活不了，偿还贷款无疑于天方夜谭！

实质上，这种贷款是一个谁都输不起的豪赌！

银行输不起，贷款的人也输不起。

这种贷款赌的是，员工贷款入股的公司在未来十年内能够快速发展并且上市，即使无法上市，这个公司的估值也需要高于预期。这样子，员工的股权才能快速变现或者抵押贷款，从而把最初的贷款还掉。

如果公司发展的不温不火甚至倒闭，公司的股权将变得分文不值，结果就可想而知——员工本人会背着一大笔债务，银行的贷款变成了不良。

这就是像那些买了烂尾楼的人一样，楼（公司）烂尾了，你还要继续还房贷。

这种结果，没有人愿意看到。

员工持股贷，一个十足的噱头罢了。

根据统计，初创公司的存活率很低，大约只有1%的公司能够活过10年。

根据网络搜索，纳米搜索给出的答案如下：

初创公司的存活率在第一年就低于50%，第二年低于35%，第三年低于30%，第四年低于25%，第五年低于20%，第六年低于15%，第七年低于10%，第八年低于5%，第九年低于3%，而第十年的存活率则仅为1%。

根据以上数据，假设如果有100家已经存活了五年的企业，符合员工持股贷的要求，并且有人成功获得了贷款，那么在以后的五年中，恐怕只有5家左右的企业能够存活下来。在这存活下的来5家企业中，最终能够成功上市的企业，有那么一两家幸运儿就不错了。

员工持股贷不是“贷款上班”，而是一局输不起的豪赌。

面对这个输不起的赌局，借用一句话：

股市（赌市）有风险，入市须谨慎。

话又说回来，如果一个公司真的有发展前景，银行为啥不直接给公司贷款或者投资？

这种把风险转嫁到个人头上的做法，也只能呵呵了。

这种创新，不要也罢。