历史性态度转折，特朗普将遭遇一个更陌生的中国

　　“巴菲特说，任何时候低估美国都是极其危险的。低估中国亦是如此。”

　　文/ 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

　　“中国反应怎样？”2022年10月8日清晨，一名美国芯片行业人士急切询问。

　　就在几个小时前，拜登政府宣布了后来被称作“史上最严”对华出口管制禁令，新规共计139页，将31家中国实体纳入“未经核实名单”。

　　与此同时，一切与先进芯片制造相关的要素，包括技术、人才、设备等，都对中国采取了严格的出口限制。

　　无独有偶，两年后，已是夕阳余晖的拜登政府，再度祭出了所谓“史上最严”。

　　这一次，是将140家中国企业纳入实体名单，并新增限制了24种先进芯片制造相关的设备及软件。

　　都是“史上最严”，但中国的反应却大不相同。

　　两年前，据财新记者观察，尽管对各项制裁已有耐受力，但半导体行业绝大部分企业尚未能全面理解美国的最新动作。

　　说白了，就是很茫然。

　　当天，外交部最先反应，第二天半导体行业协会发声，第三天商务部回应。

　　在行业协会的声明中，言辞恳切，甚至有些苦口婆心：“希望美国政府能及时修正错误做法……能够充分沟通，有效地交换意见……”

　　但是两年后，中国的汽车、半导体、互联网、通信四大行业协会罕见地集体发布声明，措辞是史无前例的强硬。

对美方的上述做法，协会表示坚决反对......为保障行 业的产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。相关企业应扩大与其他国家和地区芯片企业合作，平等对待内外资企业在华生产的产品。

　　不止如此，商务部随后宣布，将禁止镓、锗、锑和超硬材料运往美国。

　　有人说，这是第一次，我们开始以“积极防御”来取代“被动应对”。或许谁也没想到，当世界还在为特朗普2.0时代殚精竭虑时，一个更为清醒和陌生的中国先来到了台前。

　　针锋相对，半导体反制2.0

　　半导体领域的这波反击，最大的亮点除了“积极防御”，还有“针锋相对”。

　　2020年，波士顿咨询与美国半导体协会就曾指出，若中美在芯片产业上“全面脱钩”，将导致美国芯片行业收入下滑37%，并且让中国构建起一套基于日本、欧洲的供应链体系，长期以来，也能发展出基于自身技术的芯片行业，分食此前美国在中国的份额。

　　2023年，美国芯片“三巨头”英特尔、英伟达、高通曾前往华盛顿与政府官员会面，详细解释了失去中国市场的损失，其中重要一项，就是由此会激发中国自主创新能力。

　　美国企业的话，美国官员显然没有听进去，但他们的预言却陆续成真。

　　供应方面，中国踩油门强化了自己的芯片制造能力。

　　光大证券的一份研报显示，2020年至2023年，我国半导体在全球供应中的份额从1.3%快速抬升至3.2%，而2017年仅为0.7%。

　　这也可以解释，为什么2023年7月以来，全球半导体制造设备有一半卖到了中国大陆，今年上半年，它们的销售额同比增长了1.8倍。

　　需求方面，2023年中国占全球半导体需求的份额高达34.4%，依然是全球半导体设备的主要市场，也是美国芯片巨头们最重要的客户之一。

　　这便是四大行业协会掷地有声的底气。

　　半导体生产企业智能车间

　　英特尔的中央处理器几乎从中国互联网公司诞生起，便是标配；进入云计算时代，英特尔和AMD两家在数据中心CPU市场的占有率也分别到了64%和24.4%。

　　汽车就更别提了。中国新能源汽车的崛起史同时也是芯片企业们的“时代红利”。

　　燃油车的芯片搭载量为500个，而纯电动汽车增长到了1300个，若想要实现无人驾驶，最高等级的芯片需求超过3000个。当前，主流智能驾驶汽车均采购的是英伟达和高通的芯片。

　　落到财报上，营收上最依赖中国的当属高通，2024财年占比达到46%，其次是美满电子，有43%，接下来是英特尔的27%和英伟达的17%.

　　至于稀有金属材料方面，一直就是中国的“撒手锏”，这次也是毫不犹豫，神速祭出。

　　中国供应了全球94%的镓和83%的锗，它们规模不大，但却是制造半导体和卫星的必备原料。其中，美国过去几年从中国进口的镓占比高达50%以上。

　　另据美国地质调查局上个月的测算，若中国对镓和锗实施全面出口禁令，将给美国经济造成34亿美元的损失。

　　对美国而言，中国的陌生主要在于“不再抱有幻想”，因此更无惧无畏。

　　当特朗普在2018年发动贸易摩擦时，尽管遭遇了关税大棒和特朗普本人的反复无常，许多时候我们依然真诚期望在贸易框架内求同存异。

　　而拜登上台后，幻想被一一击碎。据财新统计，2016年至2019年，针对中国的半导体打压大约每年一次，到了2021年加码到4次，2022年升级到9次，2023年17次以上。

　　从“切香肠”的步步试探，到“手术刀式的精准狙击”，令大家达成共识——美国不顾商业利益，要锁死中国科技已成定局。企业和产业需要观察的，无非是具体政策的深浅以及可能的博弈空间。

　　当不确定性成为“确定性”，未雨绸缪也好，独立奋发也好，更重要的，是要做好自己。

　　金砖体系，去美元化2.0

　　做好自己，同样复刻到了其他领域，例如金融。

　　11月30日，特朗普发出了对中国金融体系的威胁：如果金砖国家试图摆脱美元，创造新的货币或者支持取代美元的任何计划，美国就将对其加征100%的关税。

　　这种程度的狠话，美国以前从没摆到明面上说过。

　　而它主要针对的是10月23日，金砖10国共同发表的《喀山宣言》。大致可理解为，以中国为首的金砖国家，正试图创造一个绕过美元的金融结算体系。

　　最关键的一点是鼓励跨境贸易用本币结算。

　　例如，中俄使用本币结算，两国贸易可以直接用人民币和卢布结算，这就简化了汇兑流程，降低时间和经济成本，减少交易费用。由于美元并未参与其中，中俄的本币结算实际上摆脱了对美元的依赖。

　　像这样在金融领域的“主动出击”，中国在这几年里显然成果颇丰：

　　2021年9月，印尼宣布成为继越南、俄罗斯等9国之后，又一个和中国建立双边本币结算体系的“一带一路”国家；2023年初，巴西加入。截至2024年8月，中国已和42个国家和地区的央行签署过双边本币互换协议，互换规模超过4.1万亿人民币。

　　超10万列中欧班列开行

　　建立本币互换的国家越多，中国对美元的依赖程度就越少。

　　除了本币互换，金砖国家内部还将会建立一个统一的证券交易所，各国的公司都可以在交易所上市，进行证券交易，统一结算，最终实现金融互通。

　　它能减少欧美金融体系对金砖各国金融系统的影响，争夺资产定价权。

　　2022年，美国利用《外国公司问责法案》，威胁中国赴美上市公司交出“审计底稿”，威逼中国企业退市，对中国金融市场造成很大冲击，而本次金砖国家政权存托结算设施的研究建设，则是中国主动出击，彻底化解美国威胁的一次行动。

　　这两年或许也看到了“金融核武器”的杀伤力——俄罗斯遭到美国制裁被剔除出SWIFT支付系统，中国于是开始持续完善人民币跨境支付系统(CIPS)。

　　截止2023年，中国CIPS的处理金额123.06万亿，同比增长27.27%。

　　而在本次金砖会议上，中国倡导金砖国家建立一个属于自己的支付体系，相当于CIPS的升级版本，借助央行数字货币，各国的贸易结算支付可以通过在这一体系有序展开，实现更加快速、成本更低和更安全的跨境交易。

　　金砖体系的本质是构建多边金融体系，分散来自美国的金融风险。中国已不再是“美元”叙事体系下的那个被收割者，而是在面对金融霸权时主动破局和布局。

　　这种蜕变，对特朗普和未来地美国自然是十分陌生的，因为在历史上试图挑战美元霸权的国家，无一例外都失败了。

　　反制的底气：制造业2.0

　　不管是半导体的反制，还是防御性的金融布局，中国所展现出的硬气，都是有底气的。

　　底气则来自中国自身强大的制造业基本盘。它所形成的优势表现在，不仅让美国对中国产生极强的贸易和供应链依赖，还反哺军工，让我们足以自保。

　　智能化工厂

　　欧洲顶级智库经济政策研究中心曾在今年1月份发表一篇文章，称“中国是全球唯一的制造业超级大国”。

　　文中提到，中国花了20年时间成为全球制造业第一大国，而美国花了半个世纪；中国的制造业产出占全世界产能的35%，而美国只占12%，其恐怖的工业能力已超过排在其后的九大经济体的总和。

　　文章还特别提到美国对中国发起的贸易摩擦，并诘问道：一个占世界产出12%的国家从一个占世界产出35%的国家购买更多产品，难道不是很自然的事情？

　　正是中国制造产能的急剧扩张，让美国和全世界感受到了陌生感。40年前，中国把自己整合到了全球供应链中，而今天全球的国家若想发展制造业，必须把自己整合到中国的供应链里面去，否则将难以完成工业化的。

　　但中国让特朗普和美国更进一步感到陌生的地方，在于其制造业这十年来已进化出一个2.0版本的雏形，充满激进的创新和自我革命。

　　2015年，中国提出了一个著名的制造业计划，对标德国工业4.0，希望花十年时间转型为制造业强国。由于当时怕过于锋芒毕露，官方近年来很少对外提及。

　　今年9月，对华强硬派、美国准国务卿鲁比奥的团队就发布了一份报告，全面评估该计划的影响和得失。用一句话概括便是：中国的制造业计划几乎已完成，美国感到了害怕。

　　那么中国中高端制造业的升级到何种程度了？根据截止3月份的数据，该“著名计划”的完成度已超过86%，覆盖了从基础制造到高端技术的广泛领域。10月份的时候，彭博社也发文表示该计划中13个关键领域，有12个取得积极进展，唯一落后的领域是大型民用客机。

　　其中，中国在无人机、光伏、石墨烯、高铁、电动汽车和锂电池这5个领域处于全球绝对领先，在LNG液化天然气船、药品、大型拖拉机、机床、机器人、人工智能和半导体这8个领域具有全球竞争力。

　　新能源汽车产业链条不断延伸

　　而且中国的转型不仅体现在单一行业和单纯的制造，以华为、大疆为代表的企业，开始主导产业链重构，带动了产业生态的整体升级。

　　在某种意义上，“著名计划”已完成使命，取而代之的是下一个十年的制造业发展布局——《中国标准2035》战略规划，它着眼于中国在全球产业供应链制定游戏规则的能力。

　　这个景象和2016年特朗普初当选总统时已截然不同，如今的他只能频繁举起古老的制裁和关税大棒进行恐吓。

　　讽刺的是，造成这一结果的源头正是特朗普本人。中国制造能向中高端冲击，避免掉入“中等收入陷阱”，固然有体制的优势，有广阔市场的优势，有人才资源的优势，但更大程度上是一次次外部倒逼的结果，竞争优势是顶着巨大压力攻坚而形成的。

　　纵观这12个领先和具有竞争力的行业，无论是光伏、机器人，还是芯片、电池、汽车，它们的发展无不来自2018年4月特朗普所下的那个“决定”。这个决定塑造了一个坚韧的中国——装备更为精良，抗压能力更强，还广结善缘，也由此形成了与美国正面过招的底气。

　　这便是此次制裁与反制故事背后的图景了：2.0版本的特朗普，将遭遇一个2.0版本的中国。

　　本篇作者|和风月半 | 徐涛 | 王振超|责任编辑|何梦飞

　　主编|何梦飞|图源|VCG