“老鼠仓”“风格漂移”! 华安基金怎么了

近日，第三方基金评价机构济安金信发布“公募基金风格漂移名单”上，华安基金旗下的华安低碳生活混合A名列其中。

投资快报记者留意到，华安基金年内不仅有产品“风格漂移”，公司还疑似出现“老鼠仓”。今年8月，上海证监局宣布对上海某基金公司的基金经理张某利用未公开信息交易行为作出处罚。根据多家等媒体的报道，该罚单中的多个信息都和华安基金前基金经理张亮相吻合，涉及的基金则指向了张亮之前管理的华安国企改革主题灵活配置基金。

华安基金官网信息显示，华安基金成立于1998年，注册资本1.5亿元，由五家上海大型国有企业分别持股，其中上市公司国泰君安持股51%。据国泰君安2024年半年报，截至上半年末，华安基金管理资产规模7394.84亿元，其中公募基金管理规模6651.01亿元。

华安低碳生活混合A“风格漂移”

近日，第三方基金评价机构济安金信基金评价中心发布《关于2024年第三季度不予评价基金的说明》显示，三季度末，共有包括华安低碳生活混合A(006122)、国投瑞银信息消费混合A(000845)、建信大安全战略精选股票(001473)、交银国企改革灵活配置混合A(519756)等在内的15只基金因风格漂移而不予评级。

济安金信指出，公募基金作为投资者构建投资组合的工具，当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离时，可能会给对基金合约保持信任的投资者造成额外的损失。因此经过其评估，基金产品的实际投资风格与基金合同约定的风格严重不符时，将不予评级。

投资快报记者观察发现，这些风格漂移产品的名称中均带有明显的主题特征，基金合同中也约定了投资范围，但实际投资重点与原定方向出现偏离。

据华安低碳生活混合A三季报披露，截至2024年9月末，华安低碳生活混合A前十大重仓股依次分别是传音控股、新易盛、中际旭创、华虹半导体、中芯国际、立讯精密、阳光电源、沪电股份、比亚迪，持仓占比合计为47.14%;其中传音控股、新易盛、中际旭创占比分别达到7.33%、6.84%和6.75%。

“本基金在确定投资标的和投资比例时，参考基金合同中对投资方向的相关表述。在本基金的操作中，注重以低碳、环保、健康、节能等环境友好与生活健康的标准对投资标的进行衡量和筛选;也注重将ESG(环境Environment、社会Society和治理Governance)的投资理念贯彻进投资组合的构建过程中。”华安低碳生活混合A基金经理在基金三季报中称。

投资快报记者查阅到，在招募说明书中，关于股票投资策略华安低碳生活混合A是这么说的：“随着‘大消费’时代浪潮的推进以及社会环保、健康理念的提升，人们对‘低碳生活’方式的追求要求越来越高，‘低碳生活’相关行业将迎来巨大的发展机遇。本基金所指‘低碳生活’投资主线重点关注节能环保、绿色消费、新能源与新材料、新能源汽车等行业和主线。

对于基金出现“风格漂移”现象的原因，业内人士指出，首先在于近年来行业风格加速轮动的背景下，部分基金通过追逐市场热点板块以博取更高短期收益。其次，部分基金公司在设计产品时对基金风格、行业配置等定位不够清晰，导致后续执行建仓时风格变化，以及因更换基金经理导致投资思维发生变化等，也是基金“风格漂移”的原因。

前基金经理“老鼠仓”被罚3000余万元

今年8月26日，中国证监会上海监管局披露了一份基金“老鼠仓”罚单。罚单显示，2018年10月31日至2022年8月5日期间，上海某基金公司基金经理张某，通过妻子证券账户进行“老鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获利1566.26万元。上海证监局对张某责令改正，并对张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。

投资快报记者留意到，该处罚决定书对涉案人员的姓名、任职过的基金公司、涉案产品作了匿名处理，但其中种种时间线索及媒体的报道都将处罚对象的身份指向了前华安基金经理张亮，涉及的基金则指向了，张亮之前管理的华安国企改革主题灵活配置基金。

公开资料显示，张亮2015年6月加入华安基金，2018年10月至2022年8月任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金经理。2022年2月至2022年8月任华安价值驱动一年持有期混合型证券投资基金经理。2022年3月至2022年8月任华安品质领先混合型证券投资基金经理。2022年7月至2022年8月任华安品质甄选混合型证券投资基金经理。

2022年7月15日，一则关于华安品质甄选被各大渠道紧急停止销售，拟任基金经理张亮因个人原因无法继续任职的消息不胫而走。7月21日，华安品质甄选发布基金经理变更公告，增聘刘畅畅担任基金经理，在基金刚成立就变更基金经理人选，这在基金行业内非常罕见。8月6日，华安基金发布公告，公司基金经理张亮因个人原因卸任，且不再转任该公司其他工作岗位。华安国企改革、华安价值驱动一年持有、华安品质领先、华安品质甄选四只产品将由基金经理陈媛、万建军、王春、刘畅畅接任。

值得一提的是，华安基金大股东国泰君安也曾因员工“老鼠仓”被罚。据中国裁判文书网，2009年2月至2010年7月时任国泰君安衍生品投资部投资经理唐洁利用负责管理公司自营账户职务便利获取的未公开交易信息，趋同交易非法获利330余万元。而唐洁不仅自己操作他人账户，还透露信息给他人从中获取“好处费”,2018年3月唐洁犯利用未公开信息交易罪被判处有期徒刑三年缓刑四年并处罚金人民币440万元。

逾十只产品年内“逆市”跌超10%

据华安基金官网，其成立于1998年，是中国证监会批准成立的首批5家基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币。截至当前，其股权结构为：国泰君安证券股份有限公司持股51%，上海上国投资产管理有限公司持股5%，国泰君安投资管理股份有限公司持股20%，上海工业投资(集团)有限公司持股12%，上海锦江国际投资管理有限公司持股12%。

国泰君安2024年半年报显示，截至报告期末，华安基金管理资产规模7394.84亿元，其中公募基金管理规模6651.01亿元，非货公募基金管理规模3670.44亿元，专户资产管理规模743.84亿元。同花顺iFinD数据显示，截至12月2日，华安基金管理的基金中，41只产品(份额分开计算)成立以来跌幅超过30%。当中华安新丝路主题股票C、华安中证内地新能源主题ETF等近乎“腰斩”。

值得一提的是，尽管截至12月2日收盘，年内沪指涨幅超13%，深成指和创业板涨幅也分别超12%和18%，沪深300指数涨幅也有15%，但华安基金旗下仍有11只产品跌幅超10%。其中，华安品质领先混合C、华安品质领先混合A、华安国证生物医药ETF跌幅分别达到了19.23%(同类排名，下同;4046/4100)、18.78%(4037/4100)和18.76%(2062/2071)。

同期，华安中证全指证券公司ETF(122/2022)、华安上证科创板芯片(170/2022)、华安中证全指证券公司ETF联接A(148/2022)、华安中证全指证券公司ETF联接C(150/2022)华安中证银行ETF(55/2022)、华安上证科创板芯片ETF发起式联接A(234/2022)、华安上证科创板芯片ETF发起式联接C(249/2022)等7只产品涨幅超过30%。

投资快报记者留意到，近年华安基金负面不断。如华安精致生活混合在2023年报中关于“报告期内基金投资策略和运作分析”部分，引用的是2022年股指数据，“2022年市场波动较大，上证指数下跌15.13%，沪深300指数下跌21.63%，创业板综指下跌26.77%”。有投资者表示，初看以为是年报撰写者“笔误”，把“2023”写成了“2022”，但翻看2022年报后发现此部分内容竟与2022年报的表述“一字不差”。

实际上，这已不是华安基金首次出现这种情况。据央广网报道，华安兴安优选一年混合2022年中报曾存在不同的两个版本，其官网披露的版本中，基金管理费率注明是1.50%，计算公式里也是1.50%;基金托管费率注明是0.25%，计算公式里也是0.25%。而在中国证监会官网披露的版本中，基金管理费率注明是0.30%，但在计算公式里却是1.50%，互相矛盾;基金托管费率注明是0.10%，但计算公式里却是0.25%;前后数据明显不一致。

业内人士指出，基金财报中出现这样的情况想必是“搬运”所致，这是对投资者权益的一种极度敷衍和漠视,暴露了华安基金内审制度存在漏洞，也从侧面反映了企业文化建设中或忽视了核心价值观。