华新水泥发起海外并购，最终标的预估价值超10亿美元

12月2日，华新水泥（600801）发布公告，根据公司第十一届董事会第六次会议审议通过的《关于收购豪瑞尼日利亚资产之关联交易的议案》，华新水泥将对海外资产发起系列收购。

华新水泥拟通过控股全资子公司海南华新泛非投资有限公司以56,044万美元现金收购Holderfin B.V.（以下简称“卖方”）持有的Caricement B.V.（以下简称“标的公司A”)100%股权；通过全资子公司华新（香港）国际控股有限公司，在Associated International Cement Limited将其持有的 Lafarge Africa Plc（以下简称“最终标的公司”）27.77%股权转入到Davis Peak Holdings Limited（以下简称“标的公司B”）名下之后，以27,769万美元现金收购卖方持有的标的公司B 100%股权。

本次交易卖方持有华新水泥第一大股东Holchin B.V.100%股权（截至本公告披露日第一大股东持有华新水泥40.19%股权），为Holcim Limited全资子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，本次交易构成关联交易。

本次交易资金来自于公司自有资金和银行贷款、发行债券等外部融资资金，上述交易价格均可根据《股权收购协议》价值减损条款进行向下的惯常调整。本次交易后，华新水泥将通过标的公司A、标的公司B合计持有最终有标的公司83.81%的股权。

本次拟并购最终标的公司资产所在国尼日利亚，为“一带一路”先行先试重点国家之一，为非洲第一人口大国和第一大经济体，具有自然资源丰富、经济快速增长、市场集中度高等优势。最终标的公司是尼日利亚最早的水泥企业，拥有丰富的石灰石资源及较好的区位优势，并购后技术和管理优化的潜力可观。

综合考虑多种评估方法，最终标的公司的企业价值约为10.6亿美元至15.9亿美元。鉴于最终标的公司截至2024年9月30日的现金为5,300万美元，债务100万美元，预估最终标的公司100%股份的价值在11亿至16亿美元之间。