观点直击 | 小米汽车的交付难度和信心

观点网 上月末小米15系列暨澎湃OS2新品发布会上，小米集团创始人、董事长雷军宣布小米汽车原型车在纽北跑出6分46秒874的成绩，并刷新该赛道四门车圈速纪录，让“米粉”集体欢呼。

而在11月18日，小米集团也交出了一份三季度的经营成绩。

财报显示，小米集团第三季度总收入为925.1亿元，同比增长30.5%，净利润53.5亿元，同比增长4.4%，其中包括智能电动汽车等创新业务经调整净亏损15亿元。

业务部分来看，三季度手机×AIoT分部收入为828亿元，同比增长16.8%，小米的全球智能手机出货量达到43.1百万台，同比增长3.1%；智能电动汽车等创新业务分部收入为97亿元，XiaomiSU7系列交付新车达39790辆。

雷军并未在当天业绩会现身，而是发微博祝贺“小米交出史上最强业绩”，并表示小米汽车11月18日提前完成10万台新车交付目标，2024全年将冲刺13万台交付目标。

其得力干将，小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰则在业绩会坦言，13万台的目标有难度，但也有信心，此外他还回应了关于小米之家、新零售、供应链、产能等一系列问题。

开店与出海

由于身患感冒，今天卢伟冰发言常伴有咳嗽，语气趋于平和，但回答最后一个关于新零售的问题时，恢复了几分往常的调性。

他提到，刚刚结束的双十一小米线下渠道小米之家销售额同比增长了65%，而其他品牌双十一、618的线下表现“是个灾难”。

话题打开后，他继续表示，传统零售最大的问题在于为用户创造信息不对称，“说好听的叫信息不对劲，说不好听就是坑蒙拐骗”。

早在作为红米总经理时，卢伟冰就时常有惊人之语，且总是伴随着小米相关新品发布，而这一次，他宣布小米中国区新零售今年要开超100家面积超过500平方的“人车家全生态”融合大店，并且要在每个城市最好的Mall和最好的位置。

卢伟冰以山东临沂兰陵县一家小米门店举例，该店原面积约100平方米，调优后约为200平方米，但销售的增长不止一倍，原因就在于影响力扩大，以及更多品类之间的协同。

自去年10月小米集团宣布全新战略升级，从“手机XAIoT”全面升级到“人车家全生态”以来，该公司便一直致力于构建一个以人为中心，涵盖个人设备、智能家居、智能出行的全方位智能生态系统，而此次新零售战略正是线下渠道的重要落地。

截至今年9月30号，小米中国大陆及其线下零售店超过了13000家，年底预计达到15000家，而明年年底目标达到2万家。

与之相对，小米汽车销售服务网络截止到目前拥有超过130家销售门店，仍在不断完善。

过去以手机等智能设备为核心时，手机的各项参数可以在线上渠道直观体现，而智能家居以及汽车业务崛起后，小米对线下渠道布局有所加快。

卢伟冰还提到，去年做了几次市场调研后得出结论，即消费新零售具有跨品类普遍性和跨国市场，“我们最近在印尼开了几家旗舰店，在泰国、印尼、新加坡全部铺开，效果非常好，所以不仅仅是把产品出海，还要品牌出海，模式出海。”

今年三季度，小米集团来自中国大陆的收入占比提升至56.6%，海外收入占比下降至43.4%，其中一部分原因就在于目前小米SU7仍是在国内销售，尽管多位高管都提到看好中国汽车出海前景，但小米汽车尚未透露出海时间表。

供应链与产能

无论是对角线6.3英寸的小米15，还是轴距3米的小米SU7，在生产线上，供应链都决定了它们的成本，而产能决定了最终的出货量。

从价格来看，此前发布的小米15最低配为12GB+256GB版本，起售价4499元，相较小米14同版本涨价200元。

对此，雷军此前在微博解释称：“去年我跟大家说过，小米14肯定是最后一次定价3999元。今年3nm工艺升级，同时供应链RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）成本涨幅很大，我们在研发上投入也非常大，小米15确实需要涨价。”

而在业绩会上卢伟冰也透露，三季度小米手机业务出现波动，毛利率为11.7%同比下滑约4.9个百分点。主要是因为三季度内存价格比较高，以及产品发布周期对季度毛利率的影响。

卢伟冰称，供应链前两个季度开始上涨，第三季度已经上涨到顶点，第四季度就会有些下滑，有涨必有跌，这些波动都在可控范围内，“并且我也跟大家承诺，三季度会是我们全年手机毛利率的最低点，一定会反弹。”

除了手机以外，他还表示小米汽车四季度毛利率也会提升。本季度智能电动汽车等创新业务分部毛利率为17.1%，经调整净亏损15亿元。

卢伟冰表示，小米汽车仍然处于早期阶段，规模还不够大，报告期在售的只有一款车型，未来智能驾驶等边际成本会得到缩减。“除了硬件之外，我的其他投入大家可以认为是0，当有一定规模，10万辆车、100万辆车和1000万辆车，它的技术投入成本几乎是一样的，所以大家对我们汽车业务的经营还是再给多一些宽容吧。”

对于准车主和供应商们所关注的产能爬坡问题，卢伟冰表示，未来产能还有一定提升空间，希望每个月都能够保证2万台以上交付。

“今天打开我们的小米汽车app，如果下个新订单的话，还要等20多周交车，可能跟前期25周左右相比略微有一点缩短，但目前因为整体的量比较大，所以未来还会是20周左右的交付周期。”

订单积压过多是小米SU7爆火以来“甜蜜的烦恼”，此前6月份小米汽车已开启双班生产，7月份则进行了产线调优，但直到10月才将完成对SU7上市首批订单交付。

据了解，在小米汽车一期工厂的建设规划中，其额定年产能为15万辆，即额定月产能为1.25万辆，而今年最后两个月，小米将冲刺2.4万辆的月交付成绩，产线利用率接近200%。

目前北京亦庄新城马驹桥的小米智能制造产业基地二期项目（即小米汽车二期工厂）正在热火朝天开工，预计年底建设封顶，工人已开设早晚双班。

明年6月竣工后，二期工厂将先后经过小米验收及当地住建局的核验备案，最早7月、最迟8月将正式投产，届时两座车厂将提供总计30万辆的额定年产能。