首席投资官 | 英国税改‘猛如虎’，斯诺克传奇奥沙利文移居香港：内地富豪投资出海的最新观察

共4171字 约 8 分钟

文 | 余亮恒

香港丰裕信托, 资深合伙人

港中大家族企业研究中心, 理事

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前言

自2021年6月29日香港投资推广署成立Family Office HK团队以来，香港积极定位为全球家族办公室的枢纽，通过政策支持吸引超高净值家庭和跨国企业。本文将深入探讨香港在全球财富管理中的战略角色，从英国税改到中国税务居民身份的定义，分析全球税收变化如何推动高净值人群重新审视其财富管理策略，并探讨香港作为全球财富管理中心的优势、潜在挑战及未来发展前景。

英国税改与高净值人士的新思路

斯诺克传奇球星罗尼·奥沙利文（Ronnie O'Sullivan）近日通过香港的“优秀人才入境计划”获得了香港居留权。这位被誉为“火箭”的英国选手不仅凭借出色的球技赢得了中国无数粉丝，更因其独特个性和直率言辞而备受追捧。每当他前往中国比赛，国内斯诺克迷们总会掀起一波热烈关注。然而，此次移居香港的决定不仅是个人选择，更反映了在全球税务政策趋严的趋势下，香港如何成为财富管理的新热点。

在接受采访时，奥沙利文表示香港不仅生活便捷，更是“一个适合居住的好地方”。随着英国政府推行的最新税收政策引发广泛讨论，他的选择也引起了众多高净值家庭的关注，香港在低税环境和法律保障方面的吸引力再次受到全球富裕阶层的重视。

奥沙利文移居香港的背后考量

奥沙利文的移居不仅是对生活质量的追求，更是全球高净值人群应对税务压力的一个策略。近年来，多国政府加强了对富人阶层的税收力度，尤其是英国最新的秋季预算，推出了一系列针对高收入者、资本收益、遗产继承等方面的税务新规。对于在英国拥有资产或与英国有商业往来的高净值人士而言，这些政策调整将增加财务压力，而香港因其低税政策和稳定的法律体系，吸引了越来越多的关注。

对于拥有海外护照或居留身份的中国高净值人士，国内税务法规也应格外注意。根据中国税法，税务居民身份的认定并不仅取决于国籍或在国内停留的天数，更关键的是“习惯性居所”，即家庭、经济利益或其他长期联系。因此，拥有外国身份的中国人若在国内有家庭或经济活动，仍可能被认定为中国税务居民，需对全球收入申报纳税。错误的理解可能导致违规风险甚至罚款或滞纳金，因此建议高净值人士在税务规划中寻求专业帮助，以合理合法地安排税务事务，避免不必要的财务或法律风险。

香港的全球财富管理枢纽地位

香港的税务政策在全球各大经济体中独具优势。香港奉行“地域来源”征税原则，意味着境外收入，包括来自中国内地的收入，对在香港居住的个人和企业免税。同时，香港不征收资本利得税和遗产税，这一点对依赖资本增值和代际财富传承的高净值人士尤其具有吸引力。其低税政策与稳定的金融市场构成了财富管理的坚实基础，使香港成为全球高净值人群的理想选择。

此外，香港的家族投资控权工具（FIHV）税务宽减计划进一步提升了税收吸引力。该计划不仅免除合资格投资交易的应评税利润，还提供了税务宽减和明确的税务保障，即在香港设立的单一家族办公室从符合条件的投资中获得的收益可享受0%税率。这一政策为高净值人士带来更大的税务确定性，巩固了香港作为家族办公室枢纽的吸引力。

英国税改来袭，富人阶层何去何从

2024年10月30日，英国财政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）在秋季预算中宣布了一系列新的税收政策变革，明确瞄准高净值人群。此次税改被形容为“猛如虎”，主要目的是增加政府税收，缩小贫富差距，并在高通胀背景下稳定经济。然而，对于在英国拥有资产的高净值人士来说，这一系列政策无疑加重了税负，并增加了财富管理的挑战。

税改的主要变动

•资本利得税（CGT）上调 - 从2024年10月30日起，资本利得税的较低税率由10%上调至18%，较高税率则从20%升至24%。无论是股票、房地产还是其他资本收益，都将面临更高税负，对依赖资本增值的投资者影响尤为显著。

•遗产税（IHT）调整 - 英国的遗产税免税额将冻结至2030年，意味着更多的高净值资产将被纳入征税范围。同时，从2027年起，继承的养老金也纳入遗产税适用范围，加重高净值家庭的继承税负。这一政策变动对未来的财务和遗产规划提出了新的需求。

•非本地居民（Non-Dom）税制取消 - 自2025年4月起，英国将废除非本地居民税制，取而代之的是一个为期四年的外国收入和资本收益（FIG）制度。在此期间，符合条件的个人可以免税汇入海外收入，但在四年后，所有全球收入将被征税，且不再享有信托内资产的税收豁免。这一变化使得许多在英国拥有资产或收入的非本地居民将面临更大的税务负担。

•奢侈品和私募股权增税 - 针对私人飞机、第二套房产等高价值奢侈品和私募股权附带权益，英国增设了更高的税率。此项政策进一步增加了超高净值人群的资产持有和投资成本。

这些政策变动意在通过增加税收缩小贫富差距，填补政府预算缺口。对于高净值人士而言，资本利得税和遗产税的上调、非本地居民税制的取消，带来了重大的税负压力，促使许多跨国富豪重新评估其资产配置和居住地选择。

全球税收监管趋严, 管理难度加剧

英国最新的税改不仅是对高净值人群的税务“重拳出击”，也可能促使其他国家效仿，形成全球范围内对富人阶层更严格的税收管控。许多中国高净值人士青睐的热门移民或投资目的地，如美国、加拿大、澳大利亚和日本，也在加强对富人阶层的税务政策。

•美国 - 尽管美国尚未出台类似英国的全面税改，拜登政府已提出多项针对高收入群体的税收建议，计划增加个人所得税和资本利得税，并加强跨境收入的税务监管。美国的全球征税制度对持有国际资产的美国居民提出了更高的合规要求。

•加拿大 - 加拿大正考虑进一步提高高净值人群的税收负担，包括调整资本利得税、扩大税收征管范围等。尽管加拿大尚未正式建立遗产税制度，但要求对富人征收此类税款的呼声逐渐增高。

•澳大利亚 - 澳大利亚对富人阶层征收的税率相对较高，且近年来在加强海外收入和资产的合规监管，增加跨境资产的申报和审查要求。

•日本 - 日本近年来加强了对海外资产的税收征管，要求日本居民申报其全球资产。高净值人士需特别注意合规，以免受到严格的罚款和税务追溯。

•新加坡 - 尽管新加坡的税收政策相对宽松，但为了符合国际税务合规要求，开始实施全球最低税率（Pillar Two规则），并可能影响未来的税务政策走向。

相比之下，香港的低税政策显得更具吸引力，尤其是对于在全球化税务收紧背景下的跨境资产管理者而言，香港作为低税地区和财富管理中心的地位正愈加稳固。

香港的机遇：财富管理的新高地

在这种国际税务压力不断加大的背景下，香港以其低税率、无资本利得税和无遗产税的优势，逐渐成为高净值人群的“财富避风港”。香港拥有稳健的金融体系和成熟的财富管理市场，加上近年来香港政府积极推动家族办公室的发展，包括通过InvestHK的FamilyOfficeHK团队加强香港在家族办公室领域的国际竞争力，为全球富人提供了更安全、更具吸引力的财富管理选择。

此外，香港中文大学家族企业研究中心（CFB）也在为家族办公室和高净值人群提供丰富的研究和教育资源。香港在全球财富管理版图中的角色正在迅速上升，越来越多的富裕家庭将其视为一个长期、稳定的财富传承平台。

大湾区战略地位提升香港的吸引力

作为粤港澳大湾区（Greater Bay Area，GBA）的一部分，香港在全球化财富管理中具有独特的战略地位。大湾区由香港、深圳、广州等11个城市组成，将科技、金融和制造业紧密结合，形成全球级经济体，成为超高净值人士寻求财富管理和投资增长的重要区域。

潜在挑战

尽管香港具备显著的财富管理优势，但高净值家庭在选择香港时也需了解一些潜在挑战：

•大湾区内地城市的竞争：随着深圳、广州等大湾区城市的发展，香港面临一定竞争。尽管内地城市提供了更具成本优势的替代方案，但香港凭借成熟的国际化财富管理环境和全球市场联通性，仍然具有无可比拟的优势。

•增强的监管合规需求：香港近年来的政治和社会变化引发部分投资者关注。尽管“一国两制”为香港提供了法律和金融稳定性保障，但家族办公室在跨境业务时需遵循中港双重合规体系。然而，熟悉两地法律的高净值家庭往往更能通过这些合规措施获得额外的法律和金融保障。

结语：

全球税改新局势下香港的财富管理优势

在全球税务政策日趋严格、合规要求不断增加的背景下，罗尼·奥沙利文的移居香港成为全球高净值人群的关注焦点。香港凭借其低税环境、法律保障、国际化金融市场及大湾区的战略地位，为高净值人士提供了卓越的财富管理选择。

越来越多的富裕家庭和个人重新审视其全球财富管理和传承策略，香港作为亚洲金融中心的地位和政策环境使其在此方面具备了独特优势。从家族办公室的设立到资产配置和跨代传承，香港为财富管理提供了广阔前景。

关于作者：

余亮恒先生是家族企业传承与家族办公室管理领域的资深专家，常驻上海，拥有超过30年的资产规划和企业家经验。作为香港丰裕信托的资深合伙人，余先生专注于信托服务与跨境财富管理。其隶属于冯余会计师事务所是一家有着60年历史的家族经营会计与 财税服务公司，是香港领先的私人客户专业服务机构，设有香港、中国大陆及欧洲办事处。

余亮恒先生同时担任香港中文大学家族企业研究中心（CFB）的理事，推动家族企业传承、治理和教育发展，尤其是在长三角地区的行业联系上发挥了重要作用。余先生的研究与实践成果已被香港中文大学改编用于教学，进一步促进了家族办公室行业的专业化发展。

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