什么情况？私募行业洗牌加剧，前三季度约1300家机构被注销

本报（chinatimes.net.cn）记者谢碧鹭 陈锋 北京报道

10月23日，中基协官网对外发布了最新的私募基金管理人登记及产品备案月报。报告显示，仅在9月份，就有65家私募基金管理人被注销。结合往期的数据来看，今年前三季度，遭中基协注销的私募机构数量约1300家。

值得一提的是，在多份注销公告中，中基协都针对投资者进行了风险提示，表示将继续秉持“扶优限劣”基本方针，促进行业合规健康发展。

与此同时，监管层对于私募机构违规行为的打击力度持续加强，以保护投资者的合法权益并维护金融市场的稳定。从处罚原因来看，私募机构的违规理由五花八门，包括承诺保本保收益、不配合自律检查、违反专业化运营原则等。

“扶优限劣”重塑行业生态

10月23日，中基协官网对外披露了私募基金管理人登记及产品备案月报，当月注销的私募基金管理人有65家。翻开往期月报，今年1—8月，遭中基协注销的私募机构数量分别为48家、449家、63家、83家、179家、102家、46家和247家。也就是说，今年前三季度，约1300家私募机构被中基协注销。

值得一提的是，行业洗牌仍在加剧中，近期，中基协官网对外披露了关于注销福建省荣毅投资有限公司等3家期限届满未提交专项法律意见书的私募基金管理人登记的公告。因福建省荣毅投资有限公司等3家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销该3家机构的私募基金管理人登记。

截至2024年9月末，全市场存续私募基金管理人2.05万家。其中，私募证券投资基金管理人8088家；私募股权、创业投资基金管理人1.22万家；私募资产配置类基金管理人7家；其他私募投资基金管理人210家。

至于私募基金存续情况，截至9月末，全市场存续基金共14.76万只，管理规模为19.64万亿元。其中，包括存续私募证券投资基金9.15万只，存续规模5.02万亿元；存续私募股权投资基金3.04万只，存续规模10.89万亿元；存续创业投资基金2.47万只，存续规模3.32万亿元等。

监管趋严加速“新陈代谢”

中国民协新质生产工委秘书长吴高斌在接受《华夏时报》记者采访时表示，私募行业目前面临诸多挑战，包括监管政策趋严、市场环境变化、竞争加剧等。在行业洗牌的背景下，以下私募机构更容易被淘汰：一是管理能力不足、业绩不佳的私募机构；二是非法集资、违规操作的“伪私募”和“乱私募”；三是业务模式单一，无法适应市场变化的私募机构；四是抗风险能力较弱的私募机构。

此外，针对私募违规行为，监管层也频繁出手。

不久之前，中基协对外披露了针对深圳市海田投资管理有限公司（下称“海田投资”）出具的纪律处分决定书，指出该机构存在未履行诚实信用义务、法定代表人长期未履职等违规情形。最终中基协对海田投资进行了公开谴责，并暂停私募基金产品备案六个月。同日，国融翰泽基金管理（北京）有限公司也被处分，其违规事项包括承诺保本保收益、不配合自律检查、部分从业人员无从业资格。

无独有偶，10月11日，中基协官网一举对外披露了针对中铁融信（天津）投资管理有限公司、四川银创蜀新私募基金管理有限公司、深圳南电基金管理有限公司出具的纪律处分决定书。这三家私募机构被处分原因包括未尽谨慎勤勉义务、违反专业化运营原则、募集说明书存在误导性陈述等。

吴高斌认为，私募行业洗牌有助于优化市场结构，提高市场整体运行效率。淘汰一批问题私募机构，有利于减少市场风险，维护市场秩序。此外，私募行业洗牌有助于资金更好地流向优质项目，支持实体经济发展。同时，私募机构在投资过程中，对企业的规范运作、提升管理水平等方面具有积极作用。

机构如何应对复杂环境

值得一提的是，在多份注销公告中，中基协都针对投资者进行了提示：持续关注私募基金管理人的诚信合规情况，谨慎做出基金投资决策，通过基金合同约定的纠纷解决机制和相关法律渠道维护自身合法权益；协会将继续秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。

“在私募机构注销流程中，保障投资者权益免遭损害至关重要。”中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元对《华夏时报》记者表示。

支培元认为，监管层需建立一套完善的退出与清算机制，包括但不限于资产盘点与分配、剩余价值返还计划、信息透明化披露以及争议解决机制。监管部门应强化对此类事件的监控与干预力度，确保存续过程的公平公正；同时，建议引入独立第三方审计机构介入清算事务，确保资产处置的合法性与合理性；另外，健全的法律援助体系与快速响应机制不可或缺，旨在为受损投资者提供及时有效的法律咨询与诉讼支援，最大限度挽回经济损失。

那么，在行业洗牌的大背景下，私募机构该如何提升竞争力以适应当前的行业变化呢？在吴高斌看来，私募机构需要加强合规意识，严格遵守监管政策；提高投资管理水平，提升业绩；拓展业务领域，实现多元化发展；加强与实体经济的结合，提高投资项目的质量；增强抗风险能力，确保资金安全。

支培元认为，面对愈发复杂的内外环境，私募机构欲求生存与发展，必须全方位提升自身竞争力。具体而言，深入挖掘行业专长，构建特色鲜明的投资策略，形成差异化竞争优势；主动拥抱金融科技革命，运用大数据、人工智能等先进技术工具，优化投资决策模型，提升运营效率；强化内部治理与合规体系建设，确保每一步操作均符合法律法规要求，赢得市场信赖；同时，注重品牌形象建设和客户服务体验，凭借卓越业绩与诚信口碑，树立行业标杆地位。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶