美利信：海外重大资产购买报告草案公布 全球化布局助推高质发展

10月23日晚间，美利信（301307.SZ）发布2024年三季度报告，据公告显示，今年前三季度，美利信共实现营收25.89亿元，同比增长9.63%，其中第三季度实现营收9.35亿元，较上年同期增长24.50%。报告期间公司新项目与产能投入持续推进，海外扩张与国际化发展稳步进行。另外，三季报发布当日，公司正式重大资产购买报告书（草案），揭晓了海外重大资产重组的核心内容及具体细节。市场人士分析表示，当前在证监会鼓励上市公司并购重组的政策指引下，美利信的海外重大资产重组正持续聚焦市场关注，预计未来伴随重大资产重组的全面完成，公司将有望进一步优化资源配置，强化品牌影响力，增强市场竞争力，为长远发展注入新的动能。

重大资产重组取得持续推进

海外并购有望增强品牌影响及渠道扩张

据悉，早在今年上半年，美利信便发布了重大资产购买预案，公司拟通过全资子公司香港美利信在卢森堡设立子公司，以现金方式收购德国公司VOIT Automotive GmbH 97%股权，并通过德国公司间接取得Fonderie Lorraine S.A.S.51%的股权；拟以现金方式收购波兰公司Voit Polska Sp. Z o.o.100%股权。

而根据公司最新发布的重大资产购买报告书（草案），美利信将对德国公司将采用“锁箱机制”进行定价，其97%股权的总购买价为3484万欧元，折算人民币约2.66亿元，波兰公司的股权购买价采用“交割后价格调整机制”进行定价，以截至今年4月30日其财务报表参考模拟测算，交易价格约1190.56万欧元，折算人民币约9102.78万元。另外，购买成本扣除重组方按交易完成后享有的德国公司及波兰公司于重组交易评估基准日的可辨认净资产公允价值份额后的差额-11,417.72万元确认商誉，交易为负商誉。相对低的交易成本和产生的负商誉，为公司资产重组完成后的增长预留了一定空间，并一定程度强化了美利信财务的稳定性。

据介绍，美利信此番瞄准的收购对象，均深耕于铝合金压铸、机加工以及冲压冷成型领域，专为全球汽车制造商及其一级供应商提供关键汽车零部件，与美利信同属一行业阵营。截至目前，这些标的公司已成功赢得采埃孚、博世、博泽等全球顶尖一级汽车零部件供应商的信赖，同时，也与大众、奥迪等享誉全球的汽车制造商建立了稳定的合作关系，在业内享有较高的声誉和影响力。另外根据财务预测，德国公司2025年的营业收入将达到197325千欧元，波兰公司2025年的营业收入合计将达到120577千元/波兰兹罗提，这势必将为美利信的海外布局规模增长和自身业绩提升带来重要助益。

对此，市场分析人士指出，从当前的项目进展来看，美利信的海外资产重组之路正稳步前行，整体推进顺利。预计此次收购若能成功，将使美利信在欧洲拥有本土化的生产制造基地和技术研发中心，从而能够更迅速地响应客户的需求。同时，借助标的公司的品牌影响力和销售渠道，美利信有望进一步加强与全球知名一级汽车零部件供应商和整车厂的合作关系，提升其在全球市场的份额和品牌知名度，推动公司长期发展。

政策鼓励上市公司并购重组

全球化布局加速助力企业高质量发展

同时，值得注意的是，证监会近期颁布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，鼓励上市公司进行并购重组，而这一政策的发布，无疑也为美利信的重组并购之路铺设了更为顺畅的政策基石。

据悉，在《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》中，证监会明确指出，“证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购”，并提出“资本市场在支持新兴行业发展的同时，将继续助力传统行业通过重组合理提升产业集中度，提升资源配置效率。对于上市公司之间的整合需求，将通过完善限售期规定、大幅简化审核程序等方式予以支持。”

有行业分析人士表示，并购重组是支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具。自2024年初，证监会便出台多项鼓励上市公司并购重组政策，而在近期其发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》更表达了国家全力支撑并购重组以及产业整合的态度。预计后续在政策的持续鼓励下，将进一步降低企业的并购重组难度，从而达到激发市场活力的效果。

另一方面，从公司表现来看，美利信一直深耕于通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件领域，公司已形成了涵盖高真空压铸与精密机械加工技术和工艺研究、规模化的模具设计制造、高导热材料研发等核心技术体系，在高真空压铸、高薄散热片压铸以及高导热材料研发与应用等高新技术方面达到了国际领先水平，而这些技术优势也为美利信的海外业务扩张提供了坚实的支撑。

数据显示，2024年上半年，美利信的海外业务收入已达到4.14亿元，已占公司总营收的1/4，而除了欧洲并购项目稳步推进外，同时公司北美生产基地也在紧锣密鼓地筹备中。展望未来，伴随美利信生产基地全球布局建设的不断推进，公司将能够更紧密地贴近客户，快速响应客户需求。同时，在国家层面对重组并购支持力度的不断加大下，美利信未来的海外扩张与全球化发展有望迎来更为广阔的提升空间。

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