河北
文丨东方马拉松公司钟兆民团队
编辑丨李壮
今年9月11日，东方马拉松团队在红刊财经公众号发表了题为《破解迷茫，拨开迷雾：历史性时刻洞见三大投资机会》的文章，目前看来具有一定的前瞻性，我们在文章中特别强调“常人和非凡之人的区别就在关键时刻的抉择，目前无疑是投资者面临的历史性时刻”。
大规模经济刺激政策呼之欲出
9月24日，国务院新闻办公室召开新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局与证监会共同宣布了一系列重要政策措施。这些措施标志着货币政策积极转向超预期，不仅是政策方向上的重大调整，也预示着货币政策与金融监管框架的根本变革。此举极大增强了市场信心，投资者的风险偏好随之显著提升。
9月26日，中共中央政治局召开会议，打破了以往的政策惯例，专门讨论并分析了当前的经济状况，规划了未来的经济工作方向。此次会议的召开意义非凡，不仅显示了最高领导层对于促进经济增长的决心和紧迫感，而且特别强调了资本市场的健康发展，表明国家全力支持资本市场发展的坚定立场，这无疑为恢复投资者信心提供了强有力的支持。
A股市场将迎来一次大级别行情
自7月30日中央提出“保持战略定力”的方针以来，至9月26日转变态度为“要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感”，短短两个月内，再次聚焦经济议题，凸显了稳增长任务的紧迫性和重要性。9月25日，《中共中央、国务院关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》发布，部署24条举措，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长。基于中国特有的政治经济体系，我们相信，来自最高层的坚定决心将转化为快速有效的政策执行，对市场产生立竿见影的正面影响。
当前，A股市场的前期估值已经充分反映了市场对未来经济前景的极度悲观预期，主要指数均位于历史低位，其中沪深300指数PE 12.3倍，尽管短期显著反弹，但该指数PE仍处于历史37%分位的低位值。随着货币政策的积极调整，短期内市场流动性的改善将得到显著加强。若未来能有更多财政政策跟进，特别是针对房地产市场、股市等关键领域的稳定措施，以及改善居民就业和收入状况的举措，将有利于中国经济及A股市场的长期健康发展。我们预测，在“政策底”确立后，“基本面底”也将随之形成。因此，我们对A股市场未来的表现持非常乐观态度，认为市场将迎来一次大级别的行情。
超级低迷的市场叠加超级清晰的政策，市场的敏感性强和反弹力度可能会很大。希望所有投资者一起坚定信心，抓住这一次历史性大时机，相信自然规律，相信风雨过后是彩虹！
（文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）
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