医药涨了、白酒涨，二线蓝筹在作妖！指数继续反弹，还有哪些机会

美国降息更大意义上是趋势性的转变，利率进入下行通道，有利于资金回流其他经济体。中美利差也有望进一步收窄，中国货币政策空间进一步打开，A 股市场的资金流入和成交量也有望提升，A 股流动性环境可能随着全球降息周期而改善。股市风格都可能逐渐偏向更受益于流动性改善、估值性价比更高的成长板块、制造板块以及中小盘方向。A股基本面改善预期随着不断推出政策落地而逐步兑现到经济基本面，进而带来基本面数据改善应该在4 季度体现出来，形成政策、流动性和基本面的共振，产生一轮中期行情的基础将会逐步形成。

华为原生鸿蒙操作系统将于10月8日开启公测，首批支持公测设备包括华为Mate X 5系列、华为Mate 60系列、华为Mate Pad Pro13.2英寸系列。得益于众多合作伙伴的助力，应用开发工作量最高可降低90%，华为开发者联盟注册开发者数量已增长至675万。中国市场鸿蒙首次超越苹果iOS，鸿蒙生态逐渐走向成熟，打大模型下沉OS打造原生底层智能底座，标志着AI大模型与OS深度融合新时代开启，鸿蒙生态将打开万亿蓝海市场空间。骑牛看熊认为华为鸿蒙的炒作已经有3年了，系统公测是一个很好的开始，相信之后还会有更多好消息出现。

三大先导产业母基金的存续期限为15年，募集规模达人民币890亿元，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。其中集成电路母基金募集规模为人民币450亿元。资料显示，集成电路产业母基金将重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等相关领域。骑牛看熊认为半导体行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平，行业估值历史分位较低，逢低可缓慢布局。当前板块对应24/25年PE分别为22/17倍，已经回调到估值较低位置。明年先进逻辑和存储晶圆厂均有较好的扩产预期，积极关注龙头平台型设备公司底部机会。

央行宣布多条与房地产相关的重磅政策，包括引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。3000亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%，增强对银行和收购主体的市场化激励。将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”这两项政策文件延期到2026年底。骑牛看熊认为在超预期政策驱动下，房地产市场预期望持续向好，将带动下游家电市场景气望进一步回暖。叠加以旧换新政策的明显提振，家电板块或具备高业绩弹性。

中国民用航空局发布的数据显示，到2025年，中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年更是有望达到3.5万亿元。上海推出“打飞的”低空运输服务，上海浦东到上海金山到浙江海宁的双向低空载客航线，迎来正式开通前的试飞。低空经济是国家战略性新兴产业，是新质生产力的典型代表。2024年或成为低空经济发展元年，通用航空、运行保障、低空运营等相关产业链将迎来发展机遇。低空经济未来将推动区域经济由“平面”向“立体”模式转变，打造区域经济新增长点。

上证指数本轮反弹给人一种筑底成功的感觉，关键还是要看之后的成交量能否进一步放大。A股方面，前期回调的稳健风格板块有所企稳上涨，叠加市场有边际回暖迹象，在降准、降存量利率以及降存款利率等多重利好叠加共同刺激下，市场出现较强势反弹，市场所期待的政策落地带来信心和情绪上有所回暖，反弹行情短期或能延续。

创业板指数成为本轮反弹的“主心骨”，拉升力度之大，带动了行情进一步走高，当前双创估值处在低位，随着市场风险偏好的加强，双创板块有估值修复的动力。此外，随着中证A500 上市和进一步发挥作用，双创板块或迎来不错的机会。目前A 股市场整体估值处于历史极低分位，流动性改善对市场整体价值回归起到关键作用。