洛阳市欠了多少债？洛阳国晟发行债券，初始指导价5.10%区域

洛阳市欠了多少债？

2024年9月10日，财政部部长蓝佛安受国务院委托，在第十四届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议上，向全国人大常委会报告2023年度政府债务管理情况：

截至2023年末，全国政府法定债务余额70.77万亿元。其中，国债余额30.03万亿元，地方政府法定债务余额40.74万亿元。

按照国家统计局公布的2023年国内生产总值（GDP）初步核算数126.06万亿元计算，全国政府法定负债率（政府债务余额与GDP之比）为56.1%。

随后，全国人大官网公布《全国人民代表大会常务委员会预算工作委员会、全国人民代表大会财政经济委员会关于2023年度政府债务管理情况的监督调研报告》，报告指出：

调研中，各方面普遍反映，政府债务在支持我国经济社会发展中发挥了重要作用：一是保障积极财政政策实施，发挥宏观调控职能作用……同时，各方面还反映，我国政府债务风险总体可控，但当前政府债务管理和风险防范化解还存在不少困难和问题。

【来源：南方都市报2024年9月19日】

▲洛阳城市风光。

上述数据引发了我的好奇心：洛阳市欠了多少地方债？负债率如何？虽说债不是我借的，也不用我个人还，但毕竟最终需要全体纳税人偿还，与每个人息息相关。

因此，我费点时间搜集整理一下相关资料，收藏起来。所有数据均来自网络公开资料，已注明来源，版权归原作者。未经核实，仅用于学习交流，并不用于商业用途。

2、洛阳市政府债务基本数据

2019年末，洛阳市政府债务余额455.87亿元，其中一般债余额247.98亿元、专项债余额207.89亿元；2023年末，洛阳市政府债务余额1,202.84亿元，其中一般债余额366.51亿元、专项债余额836.33亿元。

近5年，洛阳市政府债务增长了746.97亿元（增幅163.86%），其中一般债增长118.53亿元（增幅47.80%），专项债增长628.44亿元（增幅302.29%）。

城投债务方面，2019年末，洛阳市城投有息债务预估值为989.32亿元（由于2021年与2022年洛阳市城投发生了较多的整合，该债务数据为相同口径倒推估算），2023年末达到1,998.66亿元，增长1,009.34亿元，增幅102.02%。

【来源：债市奇遇记2024年6月6日《洛阳：化债与舆情冲突下的基本面探究》】

▲洛阳城市风光。

3、洛阳市政府债务偿债压力

从政府债务层面来看，由于持续的债务扩张，尤其是2023年专项债的大幅攀升，以及近两年GDP和当地财力的缓慢增长，洛阳市政府债务的负债率和债务率均显著增长，2022年后增长斜率亦明显提升，2023年末分别达到21.94%和200.43%。

结合城投有息债务来看，同样增长明显，其中城投杠杆率自2019年末的267.54%增至2023年末的533.47%，广义债务率由241.28%增至533.47%，扩张2倍左右，区域债务负担已攀升至地方综合财力的5倍左右。

洛阳市的区域债务压力在河南省内又是什么水平呢？从政府端的债务负担来看，无论是政府负债率还是政府债务率，目前洛阳市均是河南省的最低水平。而城投平台的债务负担层面，城投杠杆率省内排名第3（17个地级市），广义债务率排名第8。通过对比可以看出，洛阳市的债务压力主要体现在城投平台层面，且压力在河南省内也是较为突出。

【来源：债市奇遇记2024年6月6日《洛阳：化债与舆情冲突下的基本面探究》】

▲洛阳城市风光。

这份报告篇幅较长，约万余字，对洛阳经济发展（偿债能力）的分析占到八成，附有大量图表，对非专业读者来说内容过于深奥，故这里仅摘录其核心数据和要点。

报告最后的结论是：短期来看洛阳基本面的增长空间并不突出，债务的安全可能还将依赖于上级与外部的支持，但未来安全的着陆，无疑需要地方更大的努力，在推动经济财力增长的同时，更要做好统筹管控。

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国晟拟发行债券，初始指导价5.10%区域

洛阳国晟投资控股集团有限公司(Luoyang Guosheng Investment Holding Group Co., Ltd，简称“洛阳国晟集团”，惠誉：BBB- 稳定)拟发行Reg S、3年期、以人民币计价的高级债券。(IPG)

条款如下：

发行人：洛阳国晟投资控股集团有限公司

发行人评级：惠誉：BBB- 稳定

预期发行评级：BBB-(惠誉)

发行规则：Reg S

类型：固定利率、高级无抵押可持续发展债券

发行规模：人民币基准规模

期限：3年期

初始指导价：5.10%区域

交割日：2024年9月30日

资金用途：根据国家发改委证书和可持续金融框架补充营运资本

可持续发展债券：根据可持续金融框架，债券将作为 “可持续发展债券”发行。

其他条款：MOX澳交所上市;最小面额/增量为100万人民币/1万人民币;英国法

联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人：中国银行、中信证券(B&D)、中信银行国际

联席牵头经办人和联席账簿管理人：农银国际、建银国际、中国银河国际、兴证国际、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、民银资本、信银资本、北方证券、国联证券国际、国泰君安国际、海通国际、兴业银行香港分行、国证国际证券、浦发银行香港分行、申万宏源香港

第二方意见提供人：惠誉常青

独家可持续融资结构顾问：中信银行国际

清算机构：债务工具中央结算系统连接欧洲清算银行/明讯银行