助贷收紧，宜人智科却反其道而行之

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2024年上半年，助贷公司普遍业绩承压。据统计，报告期内7家上市助贷公司中仅有2家保持利润正增长，5家利润出现下滑。随着信贷需求下降，助贷平台如奇富科技、乐信等发贷规模同比下降，在贷余额较年初亦出现下滑。

此外，多家助贷平台也对外传达出控制信贷规模和压降风险的信号。华泰证券认为：“2023年以来，消费信贷需求偏弱，贷款质量面临挑战，头部消费信贷平台单季度的放款量出现了不同程度的下滑。由于当前贷款质量仍然面临挑战，我们认为消费信贷行业在2024年整体仍会维持目前相对谨慎的放款策略。”

不过也有助贷平台反其道而行之。2024年二季度，宜人智科促成贷款金额129亿元，同比增长59%，截至报告期末在贷余额为218亿元，同比增长71%。宜人智科旗下网贷平台宜享花月活用户为451万人，同比大幅增长88%。

尽管业务规模迅速扩大，宜人智科的业绩，特别是净利润，却没有得到显著提升。2024年上半年，宜人智科实现收入28.75亿元，同比增加24.41%；实现归母净利润8.954亿元，同比下滑6.19%。其中二季度，实现营收14.97亿元，同比增长13.01%，实现净利润4.10亿元，同比减22.34%.

对于净利润的减少，宜人智科解释称，是因为承担风险的贷款促成规模增长，在当前会计政策下计提大幅增加。宜人智科为了获客在营销上也下了血本。数据显示2024年第二季度，宜人智科销售和营销费用为2.851亿元，同比大幅增长91.47%。宜人智科解释称，主要是因为金融服务相关业务快速增长，为了获取高质量的客户和优化客户构成加强了营销。

从收入构成来看，2024年二季度宜人智科贷款业务收入为8.5亿元，占比56.9%；电商板块实现收入5.24亿元，占比35%；保险经纪业务收入0.92亿元，同比大幅下降77.4%。宜人智科称，保险业务收入下滑主要因为依据新法规进行产品调整，在费率和条款方面实施了更严格的标准，导致人寿保险销售额下降。

据悉，宜人智科的前身是“P2P第一股”宜人贷，于2012年上线，并于2015年登陆纽交所；2019年，宜人贷更名为宜人金科；2022年，宜人贷关闭线下业务，向线上业务转型。2024年6月，宜人金科为了突出公司的科技属性，更名为如今的宜人智科。

作为曾经的“P2P第一股”，宜人金科一度也是头部助贷平台，但是走上了多元化转型的道路，形成了助贷、理财、保险经纪以及电商平台四大业务板块后，反倒落后于同行，在7家上市助贷平台中排名靠后。

目前，宜人智科的理财业务和保险业务都已经彻底边缘化，主要收入来源是助贷和电商平台业务。但是其电商业务增长出现了后经不足的情况，2024年二季度宜人智科电商平台及宜人优选的GMV达5.6亿元，同比增加40.1%，环比减少11.3%。宜人智科对此解释称产品与服务对现有客群已实现较高渗透，而公司聚焦客户上浮战略收缩产品供给。

最终，助贷成为了宜人智科最可靠的收入支柱，宜人智科也在该业务上加大投入。2023年6月，当时的宜人金科斥资2.05亿元收购重庆金通拿下融资担保牌照。在近期的投资者电话会中，宜人智科称，今年，管理层仍然在进行金融许可证购买，像AMC资产公司、小额贷款公司和其他金融担保公司。并表示向合作伙伴提供了一些投资金额，以锁定收购目标。

此外，宜人智科的海外贷款业务也发展迅速。宜人智科在电话会上透露，宜人智科海外贷款额为人民币6300万元，预计在三季度超过1亿元。其中，二季度每月撮合的贷款额超过了2000万元人民币。

不过贷款业务的“狂飙”背后，宜人智科的合规问题也显露了出来。近期，宜人智科旗下的钱有余平台因为39.9元重申卡遭到消费者大量投诉。

9月19日，一名消费者向黑猫投诉反映，在钱有余上面花了39.9元。买了额度重审服务，但是并没有通过，所以要求全额退款。电话联系客服，客服拒绝退款。

9月18日，另一名消费者投诉称，在钱有余平台申请借款，得知重审需要39.9元，因为急需用钱，就试了试，但是仍没有通过，由于重审费用太高，申请退款。

据悉，此类重申卡并非宜人智科独有，但是这类费用的合理性存疑。