融资无门！这家船厂宣告破产

以建造“泰坦尼克”号而闻名的英国百年造船商Harland & Wolff宣布，由于未能找到新的融资渠道，该公司将于本周进入破产管理。

Harland & Wolff表示，该公司向英国政府出口信贷机构（UK Export Finance，UKEF）申请的2亿英镑（约合人民币18.74亿元）贷款请求已遭到拒绝，致使其陷入财务困境。目前，华尔街现有贷款机构Riverstone已向Harland & Wolff提供约2500万美元（约合人民币1.77亿元）的额外资金，但这不足以使该公司摆脱破产管理。

8月有消息称，Harland & Wolff与Riverstone达成协议，将其支付14%利息的信贷额度从9000万英镑扩大至1.1亿英镑（约合人民币10亿元）。当时该公司希望借助这笔资金缓解破产困境，但最新消息显示，Riverstone已提供的贷款额度与协议额度相差甚远。

在此情况下，Harland & Wolff决定加速清算非核心业务或按价值退出，包括Scilly Ferries业务、海事服务以及其他不产生收入的开发活动。该公司的美国业务将进行价值转型，而澳大利亚业务则处于停滞状态。Harland & Wolff的核心业务包括四个船坞及其在Islandmagee天然气储存项目中的权益。

Harland & Wolff认为，根据其最近的审计账目和最新管理账目，该公司在资产负债表基础上已经资不抵债，因此任命Teneo的管理人进行破产管理。该公司表示：“公司部分员工将被裁员，这是不幸的，但也是不可避免的结果。管理人上任后，可能会将公司开展的剩余业务移交给集团内的其他公司。”

在宣布将于本周进入破产管理之前，Harland & Wolff已经“伤痕累累”。因未能在2024年6月30日的最后期限公布2023年业绩，Harland & Wolff在伦敦交易所另类投资市场的股票交易被迫暂停；7月，英国政府拒绝为其提供2亿英镑（约合人民币18.8亿元）出口发展担保（EDG），Harland & Wolff掌权人随即宣布辞职并引发大量裁员担忧，随后两名非执行董事宣布辞职；9月，Harland & Wolff首席财务官阿伦·拉曼（Arun Raman）宣布辞职并立即生效。

目前，Harland & Wolff由会计事务所PwC的前合伙人兼重组专家罗素·唐斯（Russell Downs）管理。在罗斯柴尔德银行（Rothschild Bank）专家的协助下，Russell Downs正在领导对该公司进行战略审查，最终很可能将其出售。

截至7月，Harland & Wolff拥有约1600名员工，其中约600名位于Belfast船厂，另外两家规模较小的船厂分别位于苏格拉和英格兰，大部分从事核心业务，这与该公司巅峰时期约20000名员工的规模相去甚远。该公司希望旗下船厂业务能被收购，因此目前相关核心业务仍将照常进行。就公司股东而言，可能面临血本无归。幸运的是，已有多达20家公司有意收购该公司的部分业务。

据悉，Harland & Wolff拥有150多年的历史，是造船业历史最悠久的船厂之一，以建造“泰坦尼克”号而闻名。公开信息显示，“泰坦尼克”号于1909年3月31日在Harland & Wolff开工建造，1911年5月31日下水，1912年4月2日完工试航。“泰坦尼克”号是当时世界上体积最庞大、内部设施最豪华的邮轮。

值得注意的是，这是Harland & Wolff五年来第二次陷入破产管理。2019年夏季，石油服务公司InfraStrata宣布收购破产管理中的Harland & Wolff，并沿用其历史名称转向造船业。在新管理层的带领下，Harland & Wolff致力于走出破产阴影并重振造船业务，但进展并不顺利，目前在手项目大多数为海工合同和船舶维修合同。

业界已有传闻称，一家美国重组投资公司的首席执行官有意购买Harland & Wolff旗下Belfast船厂，该船厂或将被打造成北大西洋船舶维修基地，但尚且没有实质性消息公布。