一周全球十大并购：阿联酋能源巨头拟160亿美元收购德国科思创 黑石完成收购美国REITs AIR Communities

▲点击图片咨询购买2023年度中资海外并购系列报告

本周全球市场投资并购政策/数据：

加拿大央行宣布下调基准利率至4.25%。加拿大银行（央行）2024年9月4日宣布将基准利率下调25个基点至4.25%。加拿大银行说，在政府支出和商业投资拉动下，该国第二季度经济增长2.1%，7月份通胀率进一步放缓至2.5%。住房价格高企仍然是总体通胀的主要因素，但已开始放缓。加拿大银行预测，该国经济将持续增长，国内生产总值今年将增长1.2%，2025年增长2.1%，2026年增长2.4%。

以下为本周全球十大并购（2023.9.9-9.15）：

1、阿联酋能源巨头拟以160亿美元收购德国科思创

阿布扎比国家石油公司（ADNOC）即将向德国聚氨酯生产商科思创（Covestro）提出正式收购要约，包含债务在内的报价高达144亿欧元（约合160亿美元），这将成为欧洲今年最大的并购交易之一。经过一年多的谈判，ADNOC预计将提出包括债务在内的正式要约，这一收购将有助于ADNOC扩大其全球业务，并在绿色化工领域发声。科思创以其在泡沫化学品领域的专业性而闻名，主要产品应用于床垫、汽车座椅和建筑保温材料，符合全球对可持续发展和环保化工产品的需求。此次收购不仅有望成为欧洲今年最大规模的并购交易，而且还反映了海湾国家对能源转型的坚定决心及其在全球化学品市场的布局策略。

科思创的市场表现也显示出投资者对于收购消息的期待，其股价近期接近55.30欧元，市值约104亿美元。如果此次交易成功，它将成为化学行业有史以来最大的现金交易之一，并标志着海湾国家首次收购德国DAX 40指数成分股公司。这一举措不仅将加强ADNOC在化工行业的全球影响力，也可能推动其在可再生能源和低碳技术方面的进一步发展，符合全球化工行业向更环保、更可持续方向转型的趋势。

此次收购是ADNOC在能源转型和化工行业布局中的重要一步，预计将对公司的长期战略和全球市场地位产生显著影响。通过整合科思创的技术、产品和市场资源，ADNOC有望在高附加值的化工产品领域实现更快的增长，并为其在全球化学品市场中的扩张奠定坚实的基础。同时，这也显示了海湾国家在全球经济中扮演的角色愈发重要，以及它们在全球能源和化工行业中寻求多元化和可持续发展的努力。

2、贝莱德收购全球最大独立基础设施管理公司GIP获批准

美国联邦能源监管委员会最近批准了资产管理巨头贝莱德（BlackRock）对全球最大的独立基础设施管理公司Global Infrastructure Partners（GIP）的收购，交易价值高达125亿美元。贝莱德计划使用30亿美元现金和约1200万股自家股票来完成这次收购。GIP专注于能源、交通、数字基础设施以及水和废物管理等领域的投资，而贝莱德则期望通过这次收购显著扩展其在基础设施领域的业务。

此次交易预计将显著增加贝莱德管理的基础设施资产，有望创建一个价值约1500亿美元的基础设施投资平台。市场分析人士指出，随着全球对物流、数字基础设施和低碳能源转型需求的增长，基础设施投资正逐渐成为机构投资者越来越关注的资产类别。

贝莱德的首席执行官Laurence Fink认为基础设施是最具吸引力的长期投资机会之一。他预计与GIP的合作将促进公司在基础设施投资领域的进一步增长，这表明贝莱德对这一领域的长期潜力持乐观态度。

3、黑石完成100亿美元收购美国公寓REITs AIR Communities

黑石集团，作为全球最大的独立另类资产管理机构之一，近期在房地产市场上表现活跃。2024年第二季度，集团在全球房地产市场的投资额达到了2400亿元人民币。在香港，黑石集团首次进军租赁住房市场，与CHIResidences就香港湾仔的太极轩138和佐敦弥敦道的太极轩314进行了深入谈判，预计收购总价约7.5亿港元。此外，黑石集团还在加拿大、美国和英国等地进行了大规模收购，包括以35亿美元收购加拿大房地产公司Tricon，以100亿美元收购美国AIR Communities的公寓住宅，以及在英国以7.4亿美元收购1750套住宅。这些举措进一步扩大了黑石集团在房地产领域的全球影响力。

黑石集团管理的总资产规模已达到1.08万亿美元，其董事长兼首席执行官苏世民对房地产投资的未来持乐观态度。苏世民特别看好数据中心、物流和租赁住宅资产，这些行业占黑石全球房地产股票投资组合的75%，而2007年仅为2%。他认为，随着通胀的回落和美联储降息预期的增强，黑石集团的资产价值有望得到进一步提升，特别是房地产投资将受益于未来的降息政策，为公司的长期重大变现周期奠定基础。

黑石集团在全球房地产市场的投资策略显示出其对市场趋势的敏锐洞察力和对未来增长潜力的坚定信心。通过这些投资，黑石集团不仅增强了自身的资产组合，也为全球房地产市场的发展贡献了重要力量。苏世民的领导和战略规划，无疑将继续推动黑石集团在房地产投资领域的成功和创新。

4、立讯精密收购莱尼公司股份

立讯精密工业股份有限公司宣布，其全资子公司洛克石油已向德国Leoni AG及其下属全资子公司Leoni Kabel GmbH提出收购要约。根据公告，立讯精密计划购买Leoni AG 50.1%的股份以及Leoni Kabel GmbH 100%的股权，总交易对价约为5.25亿欧元。此次收购将加强立讯精密在全球汽车线束领域的市场地位，并有助于公司在产品开发、市场拓展等方面实现资源互通和优势互补。

Leoni AG是全球领先的电缆、电线和线束系统解决方案供应商，拥有超过一百年的历史，其产品广泛应用于汽车制造、通信、医疗设备等多个领域。通过这次收购，立讯精密将能够利用Leoni AG在汽车电缆和线束系统领域的技术积累和市场地位，为客户提供更高效、更便捷的服务，并助力中国车企出海以及海外传统车企的发展。

收购完成后，立讯精密计划为Leoni AG及其子公司提供财务、业务、采购、生产、人员结构、内部控制等方面的优化和赋能，以期在未来实现更优的经营业绩。这次收购是立讯精密在全球汽车线束领域布局的重要一步，预计将对公司的长期发展产生积极影响。

5、三星SDI以1.12万亿韩元将偏光膜业务出售给中国企业

韩国电池巨头三星SDI近期宣布，将以1.12万亿韩元（约合8.36亿美元）的价格，将其偏光膜业务转让给中国民营企业无锡恒新光电材料有限公司。这次交易的金额占三星SDI最近财年销售额的4.9%，股本的5.6%，以及总资产的3.3%。转让的业务包括位于韩国清州和水原的两座工厂内的偏光胶片制造、销售等相关业务，以及在三星（无锡）电子材料有限公司100%的股权。无锡恒新光电材料有限公司是由诺延资本和恒美光电股份合资成立的，其中诺延资本是国内一流的产业投资机构，而恒美光电则是全球前沿的偏光片生产企业。

这次交易预计将在完成相关监管机构的审批程序后正式结束，对全球光电显示产业链和供应链将产生重要影响。三星SDI通过这次出售，将能够进一步优化资源配置，集中力量于更具增长潜力的业务领域，从而提升整体竞争力。同时，与无锡恒新光电材料的合作，也将为双方在未来可能的进一步合作奠定基础。无锡恒新光电材料作为一家专注于光学薄膜的研发和制造的企业，此次收购三星SDI的偏光薄膜业务，将极大增强其技术实力和市场占有率。

三星SDI的这一战略调整，旨在将更多精力集中于创新和高附加值产品的研发，如半导体材料、OLED材料及电池材料的开发。这样的重组是企业根据市场变化所做出的果断决策，旨在优化资源配置与投资方向，以保持在电子材料领域的竞争力。此项交易对于三星SDI而言具备多重意义，不仅能够将更多的资金投入到其高增长潜力的领域中，而且与无锡恒新光电材料的合作则为双方带来了潜在的协同效应。无锡恒新通过收购三星SDI的技术和市场资源，将快速提升其在光电材料市场的地位，同时借助三星SDI在技术上的积累，加速自身的技术创新与市场拓展。

6、海南矿业子公司拟全面要约收购Tethys Oil AB 涉资约13.02亿元

海南矿业通过其全资子公司洛克石油，于2024年9月13日向瑞典上市公司特提斯石油（Tethys Oil AB）的全体股东发出了现金收购要约，计划收购特提斯公司不低于90%的股份，收购总价约为18.94亿瑞典克朗，约合13.02亿元人民币。特提斯公司是一家专注于石油勘探和生产的企业，其核心资产和主要业务活动位于阿曼，拥有丰富的油田资源和稳定的石油产量。

此次收购的完成将显著提升洛克石油的原油2P净权益储量，预计提高约123%，有助于海南矿业在油气业务规模上的大幅提升，符合公司的发展战略。此外，特提斯公司在2024年上半年的平均日权益产量约为7,860桶，显示出其良好的生产能力。

通过这次收购，海南矿业不仅能够增强其在油气产业的竞争力，还将加速其全球化战略的实施，进一步巩固其在“矿产+能源”领域的产业布局。这次交易是海南矿业在油气领域的重要一步，预计将对公司的长期发展和市场地位产生积极影响。

7、扬子江船业集团收购常石集团（舟山）造船有限公司股权

扬子江船业集团最近宣布了一项重要的战略投资，即与常石控股签订了合资协议，以8.33亿元人民币现金收购常石集团（舟山）造船有限公司34%的股权。常石集团（舟山）造船有限公司作为常石控股在中国的全资子公司，专业致力于建造3万吨级至10万吨级的散货船，并且也涉及其他类型船舶的制造业务。这次股权收购将使得常石集团（舟山）造船有限公司成为扬子江船业的联营公司，从而促进双方在资金、技术、人才和供应链等多个方面实现协同效应。

此次合作不仅加深了扬子江船业集团与常石集团之间的战略伙伴关系，而且对于推动造船和航运行业的脱碳目标具有重要意义。扬子江船业集团作为中国民营造船业的领军企业，此次收购将有助于其进一步扩大在造船领域的产能和市场影响力，同时也将为集团带来更广阔的发展空间和更多的合作机会。

通过这次股权收购，扬子江船业集团将能够利用常石集团（舟山）造船有限公司在船舶制造方面的专业能力和技术优势，进一步提升自身的竞争力。同时，双方的紧密合作也将为造船行业的技术创新和绿色发展提供新的动力，共同应对全球航运业面临的环境挑战，推动行业的可持续发展。

8、奥特佳增强对埃泰斯公司的控股权

奥特佳新能源科技股份有限公司近期通过其全资子公司空调国际（上海）有限公司实施了一项重要收购，以1.79亿元人民币的价格购得江苏埃泰斯新能源科技有限公司15.67%的股权。此次交易完成后，奥特佳将间接持有埃泰斯公司79.10%的股权，并且通过其其他子公司控制的股权，总计将控制埃泰斯公司92%的股权，从而巩固其在该公司的控制地位。

埃泰斯公司作为国内储能热管理行业的领军企业，拥有丰富的产业经验和雄厚的技术实力。它在产品线、客户覆盖、出货量以及市场占有率等多个方面均处于行业领先地位。奥特佳通过这次股权收购，预期将能够加强对埃泰斯的控制力，这不仅有助于资源的更有效整合，还将推动公司在技术和产品创新方面取得新的进展。

此次股权收购对奥特佳而言是一个战略性的举措，它将增强公司在储能热管理领域的市场竞争力和占有率。通过整合埃泰斯公司的先进技术和产品，奥特佳有望在新能源科技行业中获得更大的市场份额，并为公司的长期发展奠定坚实的基础。

9、航宇科技拓展产业链收购成都成航发

航宇科技近日宣布，计划投资6570万元人民币，通过使用自有资金或自筹资金的方式，收购成都成航发通用动力设备有限公司90%的股权。这一战略举措的目的在于加强航宇科技在航空航天、燃气轮机等高端装备制造行业的产业链布局，从而提升公司在这些关键技术领域的市场地位和竞争力。成都成航发在零部件精密加工制造领域拥有深厚的专业经验，特别是在盘、轴类件的精密加工方面，并且曾参与多种型号航空发动机和燃气轮机零部件的研发与生产工作。

通过这次收购，航宇科技预期将显著扩展其在精密加工、装配以及组件制造方向上的产品线，这将与公司现有的业务形成协同效应。这种协同不仅能够增强航宇科技在高端装备制造领域的综合竞争力，还将增强其在目标市场的品牌影响力和客户基础。

收购完成后，航宇科技将着手与成都成航发进行全面的业务整合，确保新加入的业务单元能够快速融入公司的整体运营体系。这次整合的最终目标是提升成都成航发的市场竞争力，并确保其业务的长期稳定发展，从而为航宇科技带来持续的增长动力和市场优势。

10、浩洋股份收购丹麦SGM公司资产 加速全球化布局

广州市浩洋电子股份有限公司（以下简称“浩洋股份”）最近宣布了一个重要的战略举措，即成功收购了丹麦SGM Light A/S（以下简称“SGM公司”）的经营性资产，交易金额为300万欧元。SGM公司作为一家在建筑艺术照明与舞台演艺照明产品领域享有盛誉的国际品牌，拥有遍布全球的销售网络和一支专业的研发团队。这次收购对浩洋股份来说是一个重要的里程碑，因为它将有助于公司丰富其产品组合，扩大品牌和销售渠道，从而在全球市场上提升竞争力。

收购的资产包括SGM公司的品牌名称、商标、域名、专利等无形资产，同时还包括信息技术设备、车辆、存货等有形资产。值得注意的是，此次交易中浩洋股份并未承担SGM公司的任何债务。这一精心安排的交易结构不仅保护了浩洋股份的利益，还为其提供了一个无负担的增长平台。

这次收购预计将对浩洋股份的长期发展产生显著的积极影响。通过整合SGM公司的资产和专业知识，浩洋股份将能够在全球照明市场中占据更有利的竞争位置，增强其品牌影响力，并推动公司的全球化战略。这不仅将为浩洋股份带来新的增长机会，也将为其客户和合作伙伴创造更多的价值。

（*本文根据晨哨数据结合公开资料整理而成）

点击下方图片解码晨哨2024“三个关键词”