第二证券：移动物联网迎政策助力 稀土价格有望持续回暖

昨日，沪指连续弱势下探走势，盘中一度跌超1%，创业板指走势微弱。到收盘，沪指跌0.82%报2721.8点，深证成指涨0.39%报8105.38点，创业板指涨1.19%报1558.33点，科创50指数涨0.65%；两市算计成交4996亿元，较此前一日减少280亿元。工作方面，银行、零售、电力、煤炭、石油、农业、酿酒、轿车、地产等板块走低，有色、工程机械、券商板块上扬，锂电、固态电池、高压快充、立异药概念等活泼。

昨日沪指继续震动回调，走势依然偏弱，不过深成指、创业板连续着止跌痕迹，部分板块活泼带动商场人气。往后看，9月美联储即将敞开降息，有望翻开国内货币政策空间；8月当地债发行明显提速，新增专项债发行规模创年内新高，各地大力推动以旧换新，扩内需政策进一步加码。整体来看，当时商场处于震动筑底阶段，随着后续稳增加政策落地有望推动基本面边沿改善，商场或将逐渐企稳。在板块挑选上，主张重视电力设备、轿车、食品饮料、TMT和家用电器等板块。

今天出资机遇解析

移动物联网展开迎政策助力

近日，工信部印发《关于推动移动物联网“万物智联”展开的告诉》，旨在进步移动物联网工作供给水平、立异赋能能力和工业整体价值，加速推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”展开。《告诉》立足移动物联网工业展开节奏、各工作领域移动物联网运用现状，清晰了移动物联网展开政策。到2027年，根据4G和5G凹凸调配、泛在智联、安全可靠的移动物联网概括生态系统进一步完善。

根据IoT Analytics盯梢数据，2024年一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增加7%，结束了连续4个季度增速下滑的态势，从头回到增加通道。物联网模组、智能操控器、高精度定位等泛物联网板块，海外收入占比普遍较高，随着下流需求的好转与去库存结束，二季度有望迎来成绩整体增速改善。

根据Counterpoint2024年3月发布的数据，2023年全球物联网模组出货量前五位厂商中，我国厂商占四席，其间第1位仍为移远通讯，2023年全球出货量份额为34%；第2—5位分别为广和通、我国移动、Telit、日海智能，份额分别为7.8%、6.7%、6.5%、5.9%，其间Telit与Thales兼并使其跻身全球商场的前五名。此外，九联科技、合宙通讯、利尔达、有方科技等国内厂商在智能表计、定位盯梢和POS等细分商场均取得较快增加。未来国内物联网模组厂商有望根据本身在研发实力、性价比、服务响应速度等方面的优势继续强化商场位置。

苹果手机有望迎来新周期

苹果9月10日清晨正式发布了A18及A18Pro两款芯片，选用第二代3nm制程，将分别在iPhone16/Plus及iPhone16Pro/Max新机中首发搭载。

此次苹果A18及A18Pro两款芯片的发布不只对于苹果本身是一次革命性的晋级，也将引领全球科技工业走向新的阶段。作为工作风向标，苹果在AI处理功能方面的进步，无疑将推动整个工作向人工智能方向晋级。一起，A18芯片在高端智能手机商场中竞赛优势明显，其他手机厂商不得不同步加速本身技术迭代的速度。此次，苹果在AI硬件上的革命性晋级，有望推动“换机潮”加速到来，而各大手机厂商在A1功能上的推广速度也将影响此次换机潮中工业格式的变迁。

稀土价格有望继续回暖

2024年稀土配额同比增速大幅收窄，稀土价格近期有所抬升。供给端，2024年第二批稀土发掘、锻炼别离总量操控方针分别为13.5万吨、12.7万吨，与2024年第一批方针相等。2024年前两批算计稀土发掘、锻炼别离总量操控方针分别为27万吨、25.4万吨，分别同比上升5.9%、4.2%，而2023年同比增速分别为21.4%、20.7%，2024年稀土配额同比增速大幅下降，低于预期。因此，近期稀土价格明显回暖。

从历史状况来看，上半年配额一般占全年的50%左右，若2024年后续存在第三批配额方针，预期全年供给增幅较现状也仅为小幅上升。此外，2024年10月《稀土管理条例》将落地生效，进一步操控稀土资源的发掘、生产、销售等活动，强调总量操控，有望进一步改善稀土工作供给过剩的困境。需求侧，2024年7月出台《关于加力支撑大规模设备更新和消费品以旧换新的若干办法》，有望对稀土下流的新能源车、家电、工业设备等领域需求构成有力支撑。展望三季度，稀土价格有望连续二季度上涨态势。