锂企上半年“闯关”寒冬 海外产能建设着眼新能源长期需求

今年上半年，全球锂盐市场价格低迷，锂盐企业遭遇前所未有的挑战。

尽管锂产业链当前面临供过于求、价格低迷的严峻挑战，但锂电池在新能源汽车、储能及消费电子等领域的需求依然强劲。锂企在逆境中展现出强大的适应能力和经营韧性，通过成本控制、产能扩张及ESG投入等多元化策略，积极应对市场变化，探索新的增长路径。

锂企第二季度亏损幅度收窄

随着行业竞争不断加剧，锂产业链将迎来更残酷的竞争环境。中国有色金属工业协会锂业分会公布的7月锂行业运行情况显示，由于目前市场处于供过于求状态，7月碳酸锂期现货价格均跌破8万元/吨。锂盐整体产量增速高于下游需求增长，上半年价格呈波动态势。从均价来看，2024年上半年电池级碳酸锂均价同比下降67.54%。

A股锂盐企业相继披露2024年半年报，上半年整体盈利不佳，出现利润亏损。8月29日晚间，盛新锂能披露半年报称，公司在今年上半年实现营业收入25.79亿元，同比减少45.8%；归属于上市公司股东的净利润亏损1.87亿元，同比由盈转亏。

尽管利润亏损，但仍能看到锂企第二季度亏损幅度收窄的转好迹象。

盛新锂能第一季度归母净利润亏损1.44亿元，第二季度亏损0.43亿元，单季度的亏损幅度在收窄。相比之下，第二季度营收环比第一季度还有增长。

锂盐企业业绩亏损与市场锂盐价格低迷有关。锂价从高位跌下来后，波动相比以前收窄，也增强了企业经营的稳健性和可预期性。

在多位业内人士看来，降本增效是锂盐企业应对市场寒冬的主要手段。

一不愿具名的大型磷酸铁锂企业负责人表示，他们在价格下行周期就与原材料厂商加强沟通，更加细化价格定价机制，以适应市场变化。比如加强价格预判，通过加强管理、批量采购、适度储备等方式控制生产成本，保障稳定生产。

锂盐仍有旺盛的需求

通常而言，市场产品供过于求，企业倾向于减少生产，以待市场出清价格逆转。

然而锂产品市场的特殊性在于，海外大型锂盐工厂相对稀缺，海外锂盐产品的增量相对有限。

2024年上半年，盛新锂能锂产品实现产量3.22万吨，同比增长7.91%；销量3.43万吨，同比增长20.21%。

今年6月，盛新锂能在印尼建设的年产6万吨锂盐项目，已投入试生产。该项目是盛新锂能在海外建设的第一个锂盐生产基地，也是目前海外建成的产能规模最大的矿石提锂项目，对于海外客户而言将进一步促进其采购地域的多元化并提升采购渠道的安全稳定性。

目前，盛新锂能建成锂盐产能13.7万吨/年（在中国四川和印尼分别为7.7万吨和6万吨）和金属锂产能500吨/年。

锂电产业的供过于求同传统大宗商品的市场格局有差别。类似铁铜等大宗商品是需求曲线相对固定，被迫修正供给曲线以适应新一轮均衡。然而锂电带有成长性质，供给曲线和需求曲线都处于较快增速。只是在过程中，锂盐生产的边际供给增速超过了需求曲线的边际需求，出现一种扩张中的短期过剩。

从中长期的供需格局来看，锂电产业整体的需求曲线仍然维持着向上倾斜。

根据业内人士预计，2025年全球碳酸锂需求量合计约149.9万吨LCE，年化需求增速超20%。

另外，锂电池本身的技术路线也在迭代。

需要注意的是，最近一段时间，资本市场对固态电池的讨论热度不减，根据业内人士观点，固态电池的商业化时间就在2027年之后。

著名经济学家熊彼特曾提出“创新型破坏”一词，意味着创新的产品将实现对旧有产品的颠覆。然而无论是固态电池还是传统锂离子电池，能量密度的提升的根本仍然是锂材料。这意味着无论锂电池的技术路线如何变更，它仍然万变不离“锂”。

锂矿战略资源价值不减

所以说，无论锂盐供需市场短期有什么变化，锂盐供应特性始终未变——即锂盐需通过锂矿资源进行加工，后者是重要的战略资源。

随着全球能源转型不断深入，以及越来越多国家将锂资源视为国家战略资源，全球多个国家和地区都增加了对锂资源勘探和开发力度。

要巩固锂电产业的国际优势地位，必须进一步夯实资源基础。随着越来越多国家和地区将锂资源重要性提高到国家战略层面，众多国家和地区都在加速建设锂矿生产基地，以确保原材料供应。

盛新锂能今年也在加紧海内外锂矿资源建设。盛新锂能拥有的津巴布韦萨比星矿山已于2023年5月投产，Li2O平均品位1.98%，为当地锂矿品位最高的在产矿山，已实现达产。今年通过对选矿生产线的升级改造，产能有所提升，升级改造完成后，原矿生产规模99万吨/年，可生产锂精矿约29万吨/年。此外，萨比星矿山其他35个矿权也在积极勘探中。今年上半年，盛新锂能下属子公司锂精矿产量达12.9万吨，锂矿石的自供比例在快速提升。

奥伊诺矿山作为四川少数在产的锂矿山之一，盛新锂能推动增储。在四川，除奥伊诺之外，盛新锂能还在持续增加对木绒锂矿的投资，截至目前通过直接和间接方式合计持有木绒锂矿52.20%股权，木绒矿山已查明Li2O资源量98.96万吨，是亚洲迄今探明规模最大的硬岩型单体锂矿，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一。上半年已完成矿产资源开发利用方案审查结果和矿山地质环境保护与土地复垦方案审查结果在自然资源部的公示，盛新锂能将积极推进木绒锂矿项目的探转采和开发建设筹备工作，尽快实现锂矿资源的大幅度增量供给。

由于涉及海外锂矿布局以及锂电“碳足迹”的认证要求，锂电企业也非常重视企业的可持续发展，在ESG方面持续加强投入。

ESG是Environmental（环境）、Social（社会责任）、Governance（公司治理）3个英文单词的首字母缩写，是一种评价企业可持续性的指标及框架。不同于传统上对于企业财务绩效的评价，ESG是一种关注企业环境、社会责任和公司治理绩效的投资理念和企业评价标准。

不仅宁德时代等电池企业加强“零碳工厂”建设外，锂矿企业也在努力减少碳排放，以适应双碳需求。

今年上半年，盛新锂能完成了对致远锂业、遂宁盛新、盛威锂业三家子公司的温室气体核查，以及主要产品的碳足迹核查，盛威锂业建成“碳中和工厂”，以低碳赋能企业发展。

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