对价127亿！华泰证券完成AssetMark出售

7.68亿美元买入，17.93亿美元（约合人民币127亿元）出售，华泰证券将AssetMark Financial Holdings, Inc.（简称“AssetMark”）卖了个好价钱。

9月5日晚间，华泰证券公告称，其出售所持统包资产管理平台AssetMark全部股权已完成交割，最终交易对价为17.93亿美元。该公司将不再持有AssetMark股权。华泰证券半年报显示，2014年上半年，AssetMark共实现净利润5.09亿元人民币。

此前华泰证券就表示，此次出售所得现金，将用于补充营运资金以及其他一般公司用途。业内人士指出，该交易帮助华泰证券实现了较高的投资回报，一方面有利于公司利益和股东利益最大化，另一方面有利于其进一步优化资产和资源配置，拓展未来业务布局。

四个多月火速完成交易

今年4月26日，华泰证券突然公告，经董事会审议通过，拟以直接协议方式出售所持美国控股子公司AssetMark Financial Holdings, Inc.全部股权。这笔股权约占AssetMark已发行普通股的68.4%，且在交易完成后，AssetMark将从纽交所退市并取消注册。

如今仅过去不到五个月时间，华泰证券就宣布，本次交易全部交割条件均已满足，该事项已于纽约时间2024年9月5日完成交割，最终交易对价为17.93亿美元。华泰证券自此不再持有AssetMark的任何股权。

根据此前公告，本次交易完成后，华泰证券获得的17.93亿美元现金，将用于补充公司营运资金以及其他一般公司用途。而华泰证券2024年有望从本次交易中实现的收益预计约为7.96亿美元，将大幅增厚2024年业绩。

对国际业务有何影响

华泰证券此前曾透露，出售AssetMark主要是综合考虑当前统包资产管理平台行业的竞争格局，以及自身国际业务进一步发展的需要。

“本次出售所持AssetMark的全部股权，有助于公司实现较高的投资回报，有利于进一步优化资产和资源配置，实现投资收益和股东回报最大化。”华泰证券强调。

自2016年被华泰证券以7.68亿美元收购以来，AssetMark的经营发展便稳步提升，并于2019年7月在纽交所上市。据华泰证券2023年年报，AssetMark平台在美国统包资产管理平台领域领先，2023年营收、净利润分别为37.91亿元和8.63亿元，同比增长23.59%、27.26%。

而华泰证券2023年国际业务全部收入为79.26亿元，相当于AssetMark几乎贡献了华泰证券国际业务的半壁江山。

截至2024年上半年末，AssetMark平台资产总规模1193.87亿美元，行业排名前列；总计服务9245名独立投资顾问，其中管理500万美元以上资产规模的活跃投资顾问3238名；总计服务的终端账户覆盖了26.13万户家庭。

不过，东吴证券非银首席分析师胡翔提到，2023年6月30日至2024年4月30日，AssetMark股价涨幅15.88%，并于2024年4月9日达到历史最高价，华泰证券当前出售股权有望最大化获取投资收益，为其业绩提供较好支撑。

收购目的达成了吗？

华泰证券此次交易的对手方是美国一家领先的私募股权投资公司GTCR LLC下设的特殊目的公司Merger Sub。

据介绍，GTCR LLC是一家领先的私募股权投资管理公司以及于美国证监会注册的投资顾问，投资领域主要为商业和消费服务、金融服务与科技、医疗、TMT公司，GTCR LLC的基金管理规模超过百亿美元，财务状况、资信情况良好。

而AssetMark是美国领先的统包资产管理平台，作为第三方金融服务机构，为投资顾问提供投资策略及资产组合管理、客户关系管理、资产托管等一系列服务和先进便捷的技术平台。

2019年7月，AssetMark在美国纽约证券交易所完成挂牌上市。2021年7月，AssetMark完成对Voyant的收购，进一步优化技术平台及运营环境，保持在统包资产管理平台领域的领先地位。2022年12月，AssetMark完成对Adhesion Wealth的收购，持续打造领先的业务模式和先进的技术平台。

事实上，这桩交易来得实在有些突然。毕竟在今年3月29日发布的2023年年报中，华泰证券还写道，“AssetMark将持续关注优质的战略并购契机，推动外延式增长。”

那么，华泰证券为何突然决定出售Assetmark，先前收购的目的达到了吗？西部证券分析师周雅婷分析认为，华泰证券之前收购AssetMark，主要是为了“拓展投资管理服务能力的机会，以及建立世界水平技术解决方案的潜力”。目前该国际业务收入占比从2017年的8%提升至2023年的22%，预计已基本实现收购战略目标。

责编：杨喻程

校对：赵燕