怎么看国寿这半年：个险改革再进一步，打开与国共振新局面

尽管在宏观环境与外部市场近些年的加速变化下，处于结构性调整中的寿险行业面对的“深水区”与“无人区”正愈加明显，但转型升级与高质量发展的共识已然不断夯实，而且来自国家战略的顶层设计与理论指导，也在让整个行业更加坚定地加速探索求变的步伐。

从中央金融工作会议提出“金融强国”，并围绕金融工作新定位提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这五篇大文章的要求；到党的二十届三中全会中，进一步强调、确立全面深化改革，特别是要统筹推进金融领域改革，深化金融体制改革。

加上各类配套政策的相继出台，使行业主体得以牢固改革的信心，并对于转型落地的方法与方向更加明晰。这同时也意味着，行业的高质量转型必然是一种从内到外、从理念到实践都彻底而全面的转变焕新，既是保险走向高度专业化的过程，也是跳出保险，以更加宏大、更加“与国共振”的视角不断升级保险经营，让这个行业更加沉甸而厚重的过程。

而这种以托起社会经济塑造高质量发展的厚重感，也正是我国寿险“头雁”中国人寿，在新近发布的2024年半年报告中，展现给行业的第一印象。

这家依然保持着行业最大销售人力的大型央企，在上半年中总资产、投资资产双双超越6万亿元，并且内含价值超1.4万亿元，均稳居行业首位；4895.55的总保费收入不但再创历史新高，更依然牢牢坐稳市场头牌；同比增长18.6%，达到322.62亿元的新业务价值也领跑整个行业。

支撑着这份足够亮眼业绩表现的，不仅是持续推进的“八大工程”战略以及其中不断深入的重点渠道体制升级，还是在加紧密地围绕做好五篇大文章的要求，与国家战略与社会民生融合中，打开的改革周期新局面。

重点渠道改革推进整体经营质效与价值提升，聚焦民众最为关心的养老健康需求与普惠保障的产品供给持续扩大市场影响，扎实的投资能力又为供给侧产品服务体系的丰富创新拓宽了空间，高度立足于客户的科技数字化建设让“国寿好服务”的品牌深入人心，而积极服务国家战略与社会治理，无疑也让国寿的资产负债联动，构建一道社会经济的血脉网络，在为推进中国式现代化输送更多能量与动力的同时，实现自身的高质量可持续发展。

可以说，这种全维度、综合式的转变，也标志着国寿自身对改革的理念在走向成熟，对于当前阶段保险的认识也走向了新的高度。如同中国人寿总裁利明光在2024年中期业绩发布会上表示，“未来经营是多目标平衡的经营概念，不只是发展、不只是风险、不只是回报、不只是效益，要围绕长期目标，做好经营调整，克服以往只是就业务发展谈业务发展，克服‘以销售来论英雄’”。

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-Insurance Today-

重点营销渠道初显改革成效

高质量资负联动高效稳固

巨头价值基本盘

应该看到是，2024年以来，我国经济运行的总体平稳和稳中有进，以及各类新政对于行业高质量转型的加速推动，使得人身险行业延续了复苏态势，保费平台平稳、价值表现修复、利润能力回升、个险进展显著，几乎成为主要上市寿险公司们的常态。

不过，对于业务规模长期堪称行业最大压舱石、销售人力占市场总量约1/4的中国人寿来说，个险营销体系持续展现的改革成果对于整体经营表现的有力推动，更可谓是具有鲜明的行业引领效应，也更具有高质量发展的说服力。

特别是截至2024年6月30日，中国人寿62.9万的个险销售人力几乎与去年同期持平，但队伍结构不断优化，绩优人力规模和占比却稳步提升，月人均首年期交保费同比提升12.4%，更体现了国寿在队伍能力提升与“优增优育”方面的功底。

据介绍，在持续深入的营销体系改革中，中国人寿加快构建以客户为中心的个险经营管理体系，加速个险队伍向专业化、职业化、综合化转型，围绕个险“6+1”重点工作，推进招募、育成、培训等现有队伍建设关键技术的迭代升级。同时，新型营销模式布局“种子计划”有序推进，已在24个城市启动试点。这都确保了中国人寿个险渠道在去年高位的基础上，仍实现了个险总保费及新单保费的正增长，更具份量的十年期及以上首年期交保费的增长和比重增长也较为明显，有力推助个险渠道上半年新业务价值达到292.91亿元，同比上升14.6%。

在个险这个负债端最大贡献者之外，人们也看到了国寿在投资上的雄厚能力以及对负债端越加显著的支持联动，使得这家巨头得以迅速适应2023年以来连续的预定利率调整与逐步深入的“报行合一”政策。在稳健而灵活的资产配置思路下，中国人寿全面平衡固收、权益及另类投资，坚持资产负债的匹配，在2024年上半年实现净投资收益924.13亿元，净投资收益率为3.03%，实现总投资收益1223.66亿元，总投资收益率为3.59%，也为自身的产品创新、渠道改革等都争取到充足的调整空间。

除了面向当前市场环境与客户需求新研发的分红型利益浮动型产品，中国人寿也不断丰富健康保险供给，升级完善覆盖全人群、差异化、满足各类保障场景的产品体系，还大力响应“养老金融”的指引，积极参与国家第三支柱养老保险体系建设，大力发展个人养老金、商业养老保险业务产品，目前积累了具有养老属性的保险业务准备金近4万亿元。并通过养老服务多方式供给，累计在14个城市布局养老服务，其中已布局17个机构养老项目，形成自身初具规模的养老生态布局。同时建立起自身的养老专属规划师队伍，营造出对业务与渠道转型的有效赋能。

加上在国寿集团体系下的综合金融生态优势，中国人寿在与国寿财险、广发银行、国寿养老及国寿资管、国寿投资公司等的持续合作中，实现综合经营水平的明显增强。上半年中，中国人寿银保渠道在“报行合一”的格局下，价值率与价值贡献能力均有提高，团险人均产能也实现同比提升。

而在资负高效联动下，中国人寿的新业务价值对投资收益率及费用率的敏感性也相对较低，这更加保证了寿险“头雁”的价值基本盘，也让上半年同比增长10.6%，达到382.78亿元的归母净利润，更显成色满满。

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-Insurance Today-

大格局科技应用全面深化

数字化建设强力推进

“以客户为中心”的服务新面貌

日益增强的综合实力与稳定行业乃至服务国家社会的积淀底蕴，不仅让中国人寿在金融行业数字化转型的浪潮中，对于需要巨大投入的科技建设有着长期系统化的规划，在各个板块赋能推进的成果也加速显现，还让这家大型央企以更为宏观的责任与视角，从整体层面到关键领域这两种维度上，都展现出对于科技金融、数字金融的理解与加速落地。

相较于当前几乎整个行业都扎堆于AI大模型等人工智能最新成果在垂直领域的迭代，中国人寿在加速深化“八大工程”中的金融科技数字化工程时，坚持整体基础的夯实与强化。通过加快数据中心向极简分布式架构转型，搭建5G网络实验室，实现算力基础设施更加弹性、安全、可靠，促进中国人寿新一代信息技术与保险场景融合应用，筑牢数字化转型基石，推动这个数万亿资产、数千亿业务平台、覆盖全国数以亿计客户的寿险巨擘在经营底层形成全新而坚实的数字基座。

这种不断加强的经营管理数字化基础能力，也正成为中国人寿在产品、销售、服务、运营、内部管理等各环节科技创新全面融合，以人工智能等技术赋能多元化场景，实现创新成果多点开花的新生驱动力量，并不断在实际应用层面迈入新的格局，持续释放在行业的影响力与领导力。

不但作为行业牵头单位参与制定了国家数据局首个数据标准，2024年上半年，人们还看到中国人寿互联网经营体系的愈加完善，互联网保险业务总保费达497.23亿元，互联网专属业务与数字化直销平台“国喜保商城”得到长远发展，并体现出更加明显的渠道价值；大数据、人工智能等新技术在风险管理领域运用也得到加强，构建起直达一线、覆盖多维的风险监测预警网络，风控数智化能力全面提升，确保了中国人寿连续24个季度在保险公司风险综合评级中保持A类评级，在偿二代二期SARMRA评估中得分稳居人身险公司前列，还助力销售渠道高效落实“报行合一”等新规下的合规要求与风控体系建设。

更重要的是，中国人寿在全面提升整体科技数字建设的同时，还将数智化能力高度围绕“以客户为中心”，聚焦与客户最为息息相关的场景、操作与环节，使科技进步与客户体验、客户感受、客户服务质量深度结合，形成在技术支撑下，具有鲜明“简捷、品质、温暖”特点的“国寿好服务”子品牌。

在数智化建设驱动下，运营效能与服务效率再度提升，上半年中国人寿理赔平均时效达0.34天，同比大幅缩短13%，位居行业前列；“报案提醒主动赔”“理赔预付提前赔”等得到进一步推广；“理赔直付”最快可达秒级理赔，核保智能审核率达96.2%，保全智能审核率达99%，联络服务智能化占比近90%；智能集约的共享模式带动核保、保全等作业领域在空中客服领域高效实现首次落地。

此外，数字化技术还进一步拓展了中国人寿的服务场景、触点、供给与消费者保护体系，中国人寿寿险APP注册用户数突破1.5亿，500余家线下柜面也在科技推动下升级为客户体验中心，加上多矩阵的客服活动体系已累计服务15.6亿人次，消保服务触达在上半年也超1.3亿人次，同比提升27.2%，都让人们看到中国人寿这更具格局的科技应用，以及在此支持下展现的服务新貌。

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-Insurance Today-

以更坚定的责任贯彻金融工作新定位

万亿级实体投资打造

服务国计民生的血脉网络

与国共振、服务社会经济，从来都是中国人寿作为大型金融央企的关键责任与根本属性。

“金融是社会经济的血脉”，在我国进入经济发展新阶段，金融工作面临新定位的当下，无论是“金融强国”总体战略，还是对金融国企“做优做强”的要求，都让中国人寿更加坚定地、更加深入地将自身经营融入国家战略与国计民生之中。

保险主业坚守本源，发力普惠市场，资金运用积极支持国家经济最需要的领域，使保险经营成为助力绿色、科技、发展的血脉网络。这也是中国人寿对于绿色金融与普惠金融的进一步诠释与实践。

截至2024年6月30日，中国人寿已承办200多个大病保险项目、70多个政策性长期护理保险项目和120多个城市定制型商业医疗保险项目，其中2024年上半年大病保险赔付超1100万人次。并不断丰富针对特定人群的普惠保险产品服务，加大涉农、女性、儿童、不同职业等细分群体的保险保障供给力度，还在上半年承保老年人群体超9632万人次。在主责主业中紧跟国家战略指引，以更多元的普惠产品供给丰富多层次保障体系建设。

还在助推乡村振兴中，为1.8亿农村人口提供风险保障50.41万亿元，向231万人次赔付80.72亿元。加上中国人寿上半年共派驻了946名驻村帮扶干部，全力承接1120个帮扶点工作，投入帮扶资金655.77万元，可以说全力巩固了我国脱贫攻坚的成果。

围绕中国人寿构建的具有自身特色的ESG和绿色金融管理体系，中国人寿持续完善以董事会承担主体责任的ESG和绿色金融治理架构，落实ESG专项行动，积极服务“双碳”战略。不仅2024年上半年绿色保险保额达5729.23亿元，推动绿色保险和绿色产业的高质量发展，还践行绿色投资理念，制定ESG投资提升方案，持续加大对清洁能源、科技产业、节能环保、污染防治等绿色产业的投资力度。

截至2024年6月30日，中国人寿服务实体经济投资规模突破4.25万亿元，科技自立自强存量投资规模超3200亿元，绿色投资存量规模超过4700亿元。

这种万亿级的服务实体投资与千亿级面向科技、绿色产业的全力支持，也形成中国人寿充分发挥保险经营与保险资金优势，为服务国家战略，助力国家发展新质生产力和绿色可持续发展的一道坚实的金融血脉网络。

结合这家巨头央企一直以来对于社会公益的高度重视——从支持边远地区医疗事业，到等面向特殊疾病人群的捐赠，从助力“体育强国”推进运动保障与青少年体育教育的帮扶，到常态化、制度化、多元化的志愿服务体系建设，都构成了这家连续22年上榜财富“世界500强”，并已是全球规模最大寿险公司的特殊底色。

诚然，当前我国寿险业仍然处于前所未有的深度转型关键阶段，预定利率连续下调，“报行合一”新政将在个险等全渠道全面覆盖也箭在弦上。这些对于整个行业来说，也都成为所有主体高质量发展必须面对的重要考验。

而中国人寿则长期的稳定坚实经营基础中，看到了考验背后，对于公司全面适应市场、做好资负管理、精细化管理与成本管控、走向健康持续发展的机遇。

利明光便表示，未来将在强化资负联动、坚持以客户为中心提升产品供给、加强投资管理、加速队伍转型升级、以降本增效提升精细化管理水平等五个要求，落实新局面下的环境与要求。

同时，中国人寿还清楚地看到，“保险业作为现代市场经济的基础性制度安排，在服务中国式现代化伟大征程中，正迎来高质量发展的历史性机遇，并将发挥不可替代的作用。”这也让这家公司继续秉持稳中求进，以进促稳的方针，践行强党建、推改革、防风险这“三坚持”，推动稳发展、增价值、重队伍这“三提升”，着力优服务、促融合、降成本这“三突破”，在与国同频共振、共同破局的同时，也让自身不断成为具有国寿特色竞争力的世界一流保险公司。

正如中国人寿之名，本身就代表着我国寿险业。

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