一线传音 | 中建投信托举办下半年投资策略会暨服务信托论坛

8月28日，中建投信托在上海举办“2024下半年投资策略会暨服务信托论坛”活动。活动特邀来自证券、保险、咨询、法律界的资深专家和学者共同探讨和分享经济转型下的投资配置策略以及财富管理服务信托。

活动现场，中建投信托副总经理奚洁表示，中建投信托持续推动资产管理和财富管理双轮驱动的转型之路。通过多市场、多资产、多策略的资产配置和组合投资，信托公司能够在固收、固收+等领域展现出差异化的资产管理能力，实现稳健收益。同时，信托公司在财富管理领域也拥有独特优势，包括家庭服务信托、家族信托、保险金信托等工具，这些工具不仅能满足客户的财富管理需求，还能提供财产隔离、风险保障和财富传承等财富规划功能。

下一步，中建投信托将携手金融同业、财富管理机构以及各类场景服务提供商共同构建中国家庭财富管理生态圈，更好地为中国家庭提供全面、稳健的财富管理服务。

以下根据嘉宾现场观点摘录，仅供参考。

申万宏源研究所首席经济学家

赵伟

经济周期规律正在变化，传统分析方法可能失效，需要用新的分析和投资方法来适应市场变化。财政政策和货币政策的高度配合对经济韧性有重要影响，需要关注政策变化对市场的影响。

普益标准副总经理

陈新春

信托业务三分类改革对行业发展具有重大影响。财富管理服务信托能够满足客户的多元化和个性化需求，具有巨大的发展空间。信托行业应与其他金融机构形成合力，共同服务客户的全生命周期需求。

中金财富产品与解决方案部落负责人

周建

财富管理与资产管理有极大差异，财富管理更侧重于满足客户的个性化需求，而不仅仅是追求收益率。财富管理应以客户需求为中心，提供基于需求的定制化服务。目前中金财富已经与中建投信托合作开展了家庭服务信托的专业投顾服务。

北京盈科（上海）律师事务所高级合伙人

范海文

法律角度来看，服务信托在风险防范和财产保全中具有重要的价值。信托法律关系在处理继承、婚姻和企业风险中具有较高的应用价值。在设计和设立信托时，要充分考虑合规性和法律风险，并寻找专业机构进行服务。

中建投信托投研团队

组合投资部

地缘政治冲突引发经济动荡，叠加美国大选、美元降息预期等，市场波动加大。投资策略需要适应市场新常态，关注人民币计价资产和商品市场。采取小而美策略，适应市场变化，积极把握不确定市场的确定性机会，如认购期权组合、私募FOF组合以及行业ETF轮动等。

固收多策略投资部

今年上半年，多目标制均衡背景下汇率因素、银行净息差及金融体系稳健运行对央行决策的影响不断抬升，央行未进行政策利率调降，并且多次提示长端利率风险。展望2024年下半年，国内债券市场走势或将在资产荒和央行利率曲线形态控制的反复冲击下波动加大。债券市场资产荒格局或难以逆转，同时下半年长端利率面临政策调控的可能性有所提升。

FOF投资团队

当前经济转型期，旧经济动能减弱和新经济增长动能培育中，资产表现会出现较大波动。因此，单一资产或策略难以保持长期稳定的表现，而多资产多策略组合可以通过低相关性配置平滑经济和资产波动，提供更稳健的投资体验。中建投信托FOF产品主要通过低相关性的策略来降低波动，通过资产配置，策略配置，和管理人选择来获取收益。

家庭服务信托中心

资产管理应跳出传统视野，从财富管理角度出发，通过整合不同金融牌照机构的服务，为客户提供全面的解决方案。信托公司在财富管理领域应发挥粘合剂和链接作用，与其他金融机构合作，提供完整的财富管理方案。在财富管理中，应提前做好风险防范，如信托风险隔离功能，不要等到风险发生后才采取行动。

保险金信托在受益人保护、资产隔离和财富传承方面发挥了重要作用。保险和信托结合后的优势可以更好地满足高净值客户的财富管理需求。目前中建投信托与新华保险已经开展了保险金信托业务合作，为寿险公司高客直销业务进行赋能。