河北
平地一声雷，8月末市场再传重磅消息，直接把9月份的市场炸开了锅。
消息说，有关部门可能会对四季度的谷物进口采取收紧的措施，主要涉及的品种包括玉米、小麦、高粱、大麦等。
并且还进一步说，要求全年谷物进口不超过去年的总数，如果超出，那么就要考虑延期。
而从数据上来看，今年前7个月，我国四大谷物的进口数量就已经达到了3712万吨，同比去年就已经超出了约700万吨。
如果按照上面的说法，不超过去年的进口总量的话，那么就意味着，在后续的5个月里，要全面收紧进口。
也就是说，每个月的月均进口数量不能超过370万吨。
不过，这倒不是大家关注的所在，大家更为关心的是玉米以及小麦的进口情况。
而根据数据显示，今年1-7月份，我国共进口玉米1214万吨，同比减少了11.5%，但是依然是一个超配额的数字。
而进口小麦数量为998.3万吨，同比增长了15%，同样也是超出了配额。
而也正是玉米和小麦进口持续高位，也成为了压在国内粮价头上的大山之一。
而如果按上述消息说法，那么接下来，玉米及小麦的进口将全面收紧，这对国内市场来说无疑是一个好消息。
大概也是受此影响，近期国内小麦及玉米有了抬头的迹象。
不过，冷水依然还是泼过来了。
因为即便上述消息属实，对国内市场的影响也颇为有限。
第一，国内供应本身并不低。
虽然进口量持续高位，但从国内情况来看，国内粮食供应并不低，玉米连年增产丰收，今年小麦也丰产，再加上库存结转，不光供应充足，市场的备用调控也十分充足。
所以根本的问题并不在于今年的谷物进口，而是前几年的积累已至高位。即便今年进口谷物收紧，对国内市场的影响有限。
第二，国内外价差明显，进口脚步有望放缓，但不至于停止。
国内粮价面临一个从高回落，从牛市到熊市的过程，而国际粮价亦然。
全球谷物价格也在快速走低，并且当前无论是小麦还是玉米，都处于近年来的低位，尤其是对我国影响较大的美玉米、乌克兰玉米及巴西玉米等，均处于历史低位。
虽然国内粮价已经走弱，但与国际粮价相比，仍有明显差距，因此考虑到价格因素，下半年进口步伐或会放缓，但不会驻足不前。
所以这个消息对于国内市场的影响也将随之弱化。
第三，供强需弱，重点不在供强，而在需弱。
国内粮食市场更大的问题并不是供应上，而在需求上，或者说是需求孱弱。
而这个需求孱弱的重点并不在食用及深加工领域，而是指向饲用领域。
举个例子，根据相关数据统计，上半年玉米深加工的开机率并不低，不但不低，而且还超过了往年水平。
但深加工并不是玉米需求消费的大头儿，最大的主力则是饲料。
但很明显，饲料消费明显减弱。
一方面是生猪产能连续去化以后，猪明显少了，现在饲料的消耗节奏明显比不上之前了，所以从饲料端开始节奏就慢了下来。
再传导到玉米消费上，就下降并减慢了。
另一方面，猪价虽然涨了，养殖户也开始扭亏为盈，但是并不像前几年那种大涨，涨得十分克制。
所以饲料企业在备库时也十分谨慎，也降低了库存标准，这也使得玉米需求减缓。
再比如，大家一直在关注面粉企业的小麦报价，但在面粉企业的背后其实并不是面粉消费出现了多大的缩量，而是因为玉米下跌后，性价比凸显，小麦的替代优势被挤占了。
于是，失去了替代价值的小麦只能重新又回到面粉市场，面粉就成了小麦的定价器。
所以这么来看，即便后续进口谷物收紧，却依然改变不了国内市场供强需弱的局面，因此玉米和小麦想要扭转乾坤，关键不在进口上，而在需求上。
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