李志林：五大银行股放量构筑头部，ETF率中小市值股绝地反击

五大银行股放量构筑头部，ETF率中小市值股绝地反击

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，纳指跌0.23%，标普500指数收平。热门科技股涨跌不一，英伟达跌超6%，市值单日蒸发近2000亿美元，英特尔涨超2%，苹果涨超1%。贵金属、航空公司、油气板块涨幅居前，太阳能、电脑硬件板块走低。

【中国央行：8月29日从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债】中国人民银行公告，2024年8月29日，人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债，其中“24续作特别国债01”买入3000亿元，“24续作特别国债02”买入1000亿元。

【央行：继续坚持支持性的货币政策立场 研究储备增量政策举措】中国人民银行召开专家学者及金融企业负责人座谈会。潘功胜表示，大家提出了很好的意见建议。今年以来，中国人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，在2月、5月、7月先后三次实施了比较大的货币政策调整，有力支持经济回升向好。下一阶段，中国人民银行将深入贯彻党的二十届三中全会精神，落实好中央政治局会议关于“宏观政策要持续用力、更加给力”的要求，继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期调节，综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。同时，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合，支持巩固和增强经济回升向好态势。

【半年报曝光国家队增持新动向】前8个月股票型ETF吸金7000亿，沪深300ETF占7成。华泰博瑞量最大，50.53亿。

【央行公开市场净回笼3492亿元】央行今日进行301亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有3793亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3492亿元。

【两市融资余额增加7.34亿元】截至8月29日，上交所融资余额报7270.09亿元，较前一交易日增加6.04亿元；深交所融资余额报6524.55亿元，较前一交易日增加1.3亿元；两市合计13794.64亿元，较前一交易日增加7.34亿元。

今上午大盘低开4点2819点，探底2817点，冲高2861点，午前收2860点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨1.23%、1.72%、1.34%、2.80%、3.00%、2.58%、2.53%、2.69%。个股涨跌比为5006：286，涨跌停比82：0。两市半日成交额为5235亿，与上个交易日放量1380亿。

很少有人想到，当五大银行股重挫，大盘指数跌破新村长上任起点2829点，探至2816点时，却成了A股上涨的契机。前天3953只上涨，昨4177只股上涨，今上午5006股上涨，显示A股由前期的涨大盘涨五大行而多数股跌，转变为五大行跌、大盘跌，中小成长股大幅上涨的格局。

今消息面上，有几个利好：

一是人民币大幅升值到7.09元，并有继续升值空间，利好包括股票在内的中国资产。

二是中国央行购买4000亿特别国债，央行行长潘功胜最近突然把稳健货币政策，改为“支持性货币政策”。市场理解为类似于2008年美国金融危机后，美联储持续购买美债，实施量化宽松货币政策。有市场人士认为，中国央行也开启了量化宽松货币政策的先河，这对A股是长期重大利好。

三是北向资金虽然不再公布每日净流入、流出情况，但最近几日北上资金的成交量占A股总成交量的16.3%。估计在人民币快速升值的情况下，北上资金正从5月20日以来的持续净流出900多亿，由净流入变为净流出的情况下，又开始变为大幅净流入。今上午大幅净流入迹象尤为明显。

四是中报已全部出尽，市场历来把利空出尽当着利好来做。绩差股亏损股的报表公布后，也出现不跌反涨，甚至暴涨。

在两次探底2816点、2817点后，A股均出现了放量和绝大多数个股上涨，在昨天增加1110亿基础上，今上午比昨日有暴增1380亿。半日成交量5235亿，是7月11日以来最大半日成交量。

创业板涨3%，深成指、科创板、中证500、中证1000、中证2000涨幅在2.5%-2.8%。在五大银行股暴跌的情况下，就连中证50、上证50、沪深300和上证指数也收出中阳线。半日大盘指数拉升43点，至2860点，不仅收复了5天、10天、20天线，而且收复了上周收盘指数2854点，收出周阳线。

基本满足了我在昨日《忠言午评》中提出的“市场触底发生转机的5个条件”。①放量，无论上涨还是下跌。②破位下跌。③上涨个股绝对碾压下跌个股数。④大盘放量收复5天、10天、20天线和五周均线。⑤创业板、科创板单日涨幅3%以上。

国家队救市也出现几个新动向：

一是国家队持有四大银行股的比例较一季度又增加4%-5%，七八两月在放量拉升中，持仓比例更高。所以，其在四大行的盈利和分红应该在1.5万亿左右。

二是在五大行涨幅高达40%-47%、盈利丰厚的情况下，昨今两日五大行出现放量暴跌。昨日成交量比前日增加了71.5%、74.7%、39.2%、65%、66%，今上午的成交量又相当于昨日全天成交量，显示国家队在快速减磅。

三是上半年国家队在ETF中迄今超7000亿，沪深300ETF占七成约5000亿，但沪深300ETF和上证50ETF至今仍在其成本区3.40元和2.40元左右。

四是从周二下午起，国家队在大幅打压沪深300和上证50ETF的同时，转战中证500、中证1000、中证2000指数，今上午涨幅很大，三个指数的成交量高达862亿、1011亿、1150亿，比沪深300成交量1542亿还要大一倍。表明国家队已经转到股价连续超跌、相当于2100点指数的中小市值成长股中抄底。

由此，人们可以看到抄底、护盘、救市的路径，五大银行股——四大ETF——三大中小盘指数ETF。

上午的走势印证了我的2800-3200点震荡箱体底部的有效性，2816点很可能就是本轮调整的底部。上午中大阳线的绝地反击，很可能成为中期反弹，或许要反抽3000点甚至3100点。所以，空仓者或轻仓者应珍惜大盘在2900点以下的机会，建仓补仓应尽早。上午放量大幅上涨已经发出买入信号，至少是反弹信号。连续超跌、低估值（十几倍市盈率）、高成长、前十大股东中有国家队、社保基金、养老基金的中低价新质生产力概念股，尤其会成为反弹急先锋。

下午关注：大盘下方能否收在5天线2845点之上？上方能否收在10天线即上周收盘指数2854点之上，甚至20天线2860点之上？5006：286的个股悬殊涨多跌少局面能否维系？成交量能否在7500亿以上？