发改委明确重大事项！证监会协同配合

今日大盘震荡巩固为主，创业板指下滑。盘面上，昨日贡献指数涨幅的新能源、大消费及券商则集体熄火。截至收盘，上证指数跌0.22%报2932.39点。A股全天成交7867亿元，环比减超1200亿。

就在今日，国家发改委明确表示，将加强与证监会的协同配合，以《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》印发为契机，开展系列政策宣传解读，抓紧健全配套制度规范，组织专题培训交流，协同推动常态化发行机制加快落地见效，推动盘活存量资产、更好促进投资良性循环，更好发挥资本市场服务实体经济的功能作用，助力经济高质量发展。

进入8月，新一期券商金股陆续出炉。比亚迪受到7家券商共同推荐，成为8月人气王；美的集团、宁德时代、中际旭创等个股也被多家券商共同推荐。展望8月的A股市场，不少分析师认为8月市场大盘指数向下空间有限，可以更为乐观。

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要飞得高，就该把地平线忘掉

今年以来，上证综指自从2月初的2635点底部回弹至3000一线以来大体维持在区间震荡态势，虽然AI龙头，以及五大行和五大电力公司为首的红利资产等演绎的局部行情非常精彩，但是指数并未扩展上升空间。进入下半年，市场仍处于信心修复期。

拉长一个周期来看，不论是月线还是年线，上证指数从2016年开始，就整体维持在一个相对狭小的空间内。2007年、2014年，上证指数的两次大步攀登，让一些人尝到了财富的喜悦，也是一些人后来巨亏。就事论事，站在当下的起点，在监管层接连出手呵护市场，制度化建设不断完善的情况下，叠加中国股市仍处于价值洼地，长期投资凸显。从市场状况而言，A股目前只待被催化剂激发。

摩尔君在此强调一下，就从最基本的来看，上证指数向下的空间实在是有限，在此时间点无需悲观。

从历史的数据来看，每次间隔个7、8年，市场就要有一次大的表现，现在时间点也恰当，此前高层罕见明确“要活跃资本市场，提振投资者信心”。从国家层面而言，近期各个地方纷纷明确发展目标，经济会继续稳步复苏。下半年以来，一系列政策组合拳，正在扭转投资人对未来经济增长的担忧。

股神巴菲特早就明确说过很多次：一个投资者想要成功，必须将两种能力结合在一起，一是判断优秀企业的能力，二是将自己的思维和行为与市场中弥漫的记忆传染的情绪隔离开来的能力。

拿句通俗的话来说，就是好的就是好的，坏的就是坏的。买入好公司，就坐享其成。买入差公司，只能自认倒霉。

第二种能力可以称为情绪隔绝能力，它是一种内在行为修炼，也是一种情绪管理能力，所以无法控制自己情绪的人一般是做不好投资的。

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存量格局下要更重视技巧

在当下行情之下，除了红利资产和AI龙头股，国企股在改革和市值管理的大背景之下，近期活跃度也是很高，不少地方国企股连续涨停，炒作热度升温。

结合历史经验，如果行情继续复苏，券商板块可能会起到新一轮行情的发令枪作用。当预期一轮新的行情启动，因券商业绩提升确定性增加，往往会先率先启动券商股。此外，券商板块也可能是行情收尾的信号。当市场经历过涨幅，券商盈利确定性进一步提升，而估值又处于低位时，往往会再经历一次板块拉升。

从资金面分析，因为上涨本质上是资金推动的，所以当场外资金进场操作的时候，首选个股都是那些低估值、高辨识个股以及可以融资的个股，这些个股往往买卖容易，进出方便。很多茅资产，之前调整的比较到位，长效投资者可以分批建仓了。

整体而言，参考2006年-2007年，2014年-2015年的两拨大牛行情，当然牛市真正到来的时候。不管是买金融指数股还是买各种大蓝筹指数股，只要是指数股，那么一段牛市结束，收益都不会太差。

除了超跌的消费股，也可以关注一些经济修复过程中景气度改善的前期超跌板块，例如房地产产业链，尤其是上游建材行业，如水泥、钢材、油漆等，同时可适当关注下游家电。

房地产产业链的机会，摩尔君此前提到了太多次。在政策层面，房地产板块的政策底早就已经出现了，这点毫无疑问。剩下的就是房地产的市场底。

随着政策出来后，房地产行业整体景气度将会有所改善，再随着特大超大城市老旧小区的改造陆续推进，其上游建材行业的景气度值得关注。

在整个房地产行业不断出清的进程中，五年之后，优质房企必定是另一番天地。因为房地产行业的重要性对于整个经济不言而喻，房企发展空间仍然巨大，在经过不断转型最后，优质房企可以达到新的高度。

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